Кошт біткойна падае да 20.8 тыс. долараў па меры росту нарматыўнага і макраэканамічнага ціску

Bitcoin (BTC) трэйдары адчулі працяглы ціск у бок зніжэння пасля зніжэння цаны BTC на 5.5% 7 сакавіка. Павелічэнне шанцаў на далейшае павышэнне працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай і нарматыўны ціск на крыптавалюты тлумачаць некаторыя змены.

Фінансавыя рынкі паказалі прыкметы стрэсу, калі перавернутая крывая аблігацый дасягнула самага высокага ўзроўню з 1980-х гадоў. Даходнасць доўгатэрміновых аблігацый спынілася на ўзроўні 4%, у той час як двухгадовыя казначэйскія аблігацыі ў сакавіку таргаваліся вышэй за 5%.

З ліпеня прыбытковасць казначэйскіх аблігацый з больш доўгім тэрмінам не паспявала за ўзрастаючым двухгадовым арыенцірам, што прывяло да скажэння перавернутай крывой, якое звычайна папярэднічае эканамічным спадам. Як паведамляе Bloomberg, ст індыкатар дасягнула поўнага працэнтнага пункта 7 сакавіка, самага высокага ўзроўню з 1981 года, калі старшыня ФРС Пол Волкер сутыкнуўся з двухзначнай інфляцыяй.

На гэтым тыдні BlackRock, найбуйнейшы ў свеце менеджэр актываў, павялічыў прагноз па федэральных фондах ЗША да 6%. Рык Рыдэ, дырэктар па інвестыцыях у глабальныя інструменты BlackRock, лічыць, ФРС будзе падтрымліваць высокія працэнтныя стаўкі на працягу «працяглага перыяду, каб запаволіць эканоміку і знізіць інфляцыю амаль да 2%».

Расце страх перад рэгуляваннем крыптавалют

Паводле справаздачы Wall Street Journal, адміністрацыя Байдэна хоча прымяніць правіла продажу мыцця да крыпты, што паклала б канец стратэгіі, пры якой трэйдар прадае, а затым неадкладна купляе лічбавыя актывы для падаткаабкладання.

Акрамя таго, Савет па наглядзе за бухгалтарскім улікам публічных кампаній (PCAOB), арганізацыя, якая сочыць за праверкай дзяржаўных кампаній у Злучаных Штатах, нядаўна апублікаваў папярэджанне інвестарам аб доказах рэзерваў справаздачы, якія рассылаюць аўдытарскія фірмы.

Арганізацыя, падтрыманая Камісіяй па каштоўных паперах і біржам ЗША (SEC), заявіла, што: «інвестарам варта адзначыць, што ўдзел у PoR не з'яўляецца аўдытам і, такім чынам, адпаведныя справаздачы не даюць значных гарантый».

Давайце паглядзім на паказчыкі вытворных фінансавых інструментаў, каб лепш зразумець, як займаюць прафесійныя трэйдары ў цяперашніх рынкавых умовах.

Рынкі маржы Bitcoin вярнуліся да нармальнага жыцця

Маржынальныя рынкі даюць уяўленне аб пазіцыі прафесійных трэйдараў, таму што гэта дазваляе інвестарам пазычаць крыптавалюту, каб выкарыстоўваць свае пазіцыі.

Напрыклад, можна павялічыць уздзеянне, пазычаючы стейблкойны і купляючы біткойны. Пазычальнікі біткойнаў, з іншага боку, могуць рабіць толькі кароткія стаўкі супраць крыптавалюты.

Прыведзены вышэй графік паказвае, што каэфіцыент маржынальнага крэдытавання трэйдараў OKX рэзка знізіўся 9 сакавіка, адышоўшы ад сітуацыі, якая раней спрыяла доўгім пазіцыям крэдытнага пляча. Улічваючы агульны настрой крыпта-трэйдараў, бягучы каэфіцыент маржынальнага крэдытавання на ўзроўні 16 з'яўляецца адносна нейтральным.

З іншага боку, каэфіцыент маржынальнага крэдытавання вышэй за 40 сустракаецца вельмі рэдка, нават калі ён стаў нормай з 22 лютага. Гэта часткова абумоўлена высокі кошт пазыкі для стейблкоинов 25% у год. Пасля нядаўняй анамаліі маржынальны рынак вярнуўся да нейтральнага да бычынага стану.

Трэйдары апцыёнамі вызначаюць цэны з нізкім рызыкай экстрэмальнай карэкцыі коштаў

Трэйдары таксама павінны прааналізаваць рынкі апцыён, каб зразумець, ці не прывяла нядаўняя карэкцыя да таго, што інвестары сталі больш схільныя да рызыкі. Перакос дэльты ў 25% з'яўляецца паказальным прыкметай кожны раз, калі арбітражныя службы і маркет-мэйкеры бяруць завышаныя кошты для абароны ад росту або адваротнага боку.

Індыкатар параўноўвае падобныя апцыёны кол (купля) і пут (продаж) і стане станоўчым, калі пераважае страх, таму што прэмія за ахоўныя апцыёны пут вышэй, чым прэмія за апцыёны кол на рызыку.

Карацей кажучы, калі трэйдары чакаюць падзення коштаў на біткойны, паказчык перакосу вырасце вышэй за 10%, а агульнае хваляванне будзе мець адмоўны перакос на 10%.

Па тэме: Спецыяльная група ЗША па REPO называе крыптаграфію мэтаю ў спробах задзейнічаць 58 мільярдаў долараў санкцыйных актываў

Нягледзячы на ​​​​тое, што біткойн не змог пераадолець супраціўленне ў 25,000 21 долараў 14 лютага, а затым зазнаў карэкцыю на 16% за 25 дзён, дэльта-перакос на 3% заставаўся ў нейтральнай зоне на працягу апошняга месяца. Бягучы станоўчы перакос у XNUMX% паказвае на збалансаваны попыт на бычыныя і мядзведжыя апцыённыя інструменты.

Дадзеныя аб вытворных фінансавых інструментах паказваюць, што прафесійныя трэйдары не жадаюць ісці на паніжэнне, пра што сведчыць нейтральная ацэнка рызыкі трэйдарамі апцыён. Акрамя таго, каэфіцыент маржынальнага крэдытавання паказвае на тое, што рынак паляпшаецца, паколькі з'явіўся пэўны попыт на мядзведжыя стаўкі, але структура застаецца нейтральнай да бычынай.

Улічваючы велізарны ціск на зніжэнне коштаў з макраэканамічнай пункту гледжання, а таксама пастаянны нарматыўны ціск у Злучаных Штатах, быкі, верагодна, павінны быць задаволеныя тым, што вытворныя біткойны застаюцца надзейнымі.