Биткойн падымаецца да $40 тыс., але ці дастаткова моцныя быкі, каб выйграць апцыёны ў пятніцу на $735 млн.?

Bitcoin (BTC) цана затрымалася ў падаючай клінавай схеме на працягу апошніх двух месяцаў, і за гэты час яна правярала падтрымку ў 37,600 XNUMX долараў у некалькіх выпадках. 

У дадатак да гэтага «мядзведжага» цэнавага дзеяння, BTC знізіўся на 16% з пачатку года, што адпавядае паказчыкам Russell 2000-х.

Сапраўдным рухавіком бягучага цэнавага дзеяння біткойна з'яўляецца заклапочанасць інвестараў з нагоды пагаршэння макраэканамічных умоў. Прафесійныя інвестары занепакоеныя ўплывам узмацнення жорсткасці эканамічнай палітыкі Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША, а 3 мая кіраўнік хедж-фонду мільярдэр Пол Тудар Джонс сказаў што ўмовы для інвестараў горшыя, чым калі-небудзь, таму што грашова-крэдытныя ўлады павышаюць працэнтныя стаўкі, калі фінансавыя ўмовы ўжо пагаршаюцца.

4 мая тэлеканал CNBC паведаміў, што Еўрапейскі саюз увёў новыя санкцыі для паступовага спынення імпарту расійскай сырой нафты на працягу шасці месяцаў, а прэзідэнт Еўрапейскай камісіі Урсула фон дэр Ляен заявіла: «Гэта будзе поўная забарона на імпарт усёй расійскай нафты, марской і трубаправоднай, сыры і рафінаваны».

Па гэтых прычынах трэйдары ўсё больш занепакоеныя магчымым уплывам глабальнага макраэканамічнага крызісу на рынкі криптовалют. Калі сусветная эканоміка ўвойдзе ў рэцэсію, інвестары будуць шукаць абароны, адыходзячы ад класаў рызыкоўных актываў, такіх як біткойны.

Быкі не чакалі цэн ніжэй за 40,000 XNUMX долараў

Адкрыты працэнт да заканчэння тэрміну дзеяння апцыён на біткойн 6 мая складае 735 мільёнаў долараў, але фактычная лічба будзе ніжэй, паколькі быкі былі заспеты знянацку, калі BTC апусціўся ніжэй за 40,000 XNUMX долараў.

Каэфіцыент "кол-да-пут" 1.22 адлюстроўвае адкрыты працэнт "колл" (купля) на суму 405 мільёнаў долараў супраць апцыён "пут" (продаж) на 330 мільёнаў долараў. Тым не менш, паколькі біткойн каштуе каля 39,000 89 долараў, XNUMX% бычыных ставак, хутчэй за ўсё, стануць бескарыснымі.

Між тым, калі цана біткойна 39,000 мая застанецца ніжэй за 6 100 долараў, у мядзведзяў будуць даступныя гэтыя апцыёны пут (продаж) на 36,000 мільёнаў долараў. Гэтая розніца ўзнікае таму, што права прадаваць біткойны па цане XNUMX XNUMX долараў бескарысна, калі яны гандлююцца вышэй гэтага ўзроўню па заканчэнні тэрміну дзеяння.

Па тэме: Цана BTC вырасла на 4% папярэдне, паколькі MicroStrategy абяцае абараніць біткойн ад падзення $21 тыс.

У пятніцу мядзведзі могуць атрымаць прыбытак у 145 мільёнаў долараў

Ніжэй прыведзены чатыры найбольш верагодныя сцэнары, заснаваныя на бягучым цэнавым дзеянні. Колькасць апцыённых кантрактаў, даступных 6 мая для інструментаў колл (купля) і пут (продаж), вар'іруецца ў залежнасці ад цаны заканчэння тэрміну дзеяння. Дысбаланс у карысць кожнага боку складае тэарэтычны прыбытак:

• Ад 37,000 39,000 да XNUMX XNUMX долараў: 500 колаў (купіць) супраць 4,300 путаў (прадаць). Чысты вынік спрыяе мядзведзям на 145 мільёнаў долараў.
• Ад 39,000 40,000 да XNUMX XNUMX долараў: 1,200 колаў (купіць) супраць 2,500 путаў (прадаць). У мядзведзяў перавага ў 50 мільёнаў долараў.
• Ад 40,000 41,000 да XNUMX XNUMX долараў: 3,800 колаў (купля) супраць 1,100 путаў (продаж). Чысты вынік спрыяе быкам на 105 мільёнаў долараў.
• Ад 41,000 42,000 да XNUMX XNUMX долараў: 5,300 колаў (купля) супраць 700 путаў (продаж). Быкі павялічваюць сваю прыбытак да 190 мільёнаў долараў.

Гэтая грубая ацэнка ўлічвае апцыёны колл, якія выкарыстоўваюцца ў бычыных стаўках, і апцыёны пут выключна ў нейтральных да мядзведжых здзелках. Нягледзячы на ​​гэта, гэтае празмернае спрашчэнне грэбуе больш складанымі інвестыцыйнымі стратэгіямі.

Напрыклад, трэйдар мог бы прадаць апцыён колл, фактычна атрымаўшы адмоўнае ўздзеянне на біткойны вышэй за канкрэтную цану, але, на жаль, няма простага спосабу ацаніць гэты эфект.

Каб атрымаць прыбытак у 39,000 мільёнаў долараў, біткойн-мядзведзі павінны падтрымліваць цану ніжэй за 6 145 долараў 40,000 мая. З іншага боку, быкі могуць пазбегнуць страт, падняўшы BTC вышэй за 100 6 долараў, што дастаткова для таго, каб атрымаць прыбытак у XNUMX мільёнаў долараў. Улічваючы мядзведжыя макраэканамічныя ўмовы, мядзведзі, здаецца, больш падыходзяць да заканчэння тэрміну дзеяння XNUMX мая.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.