Біткойн аднаўляе прыбытак унутры дня, калі мядзведзі імкнуцца замацаваць цану BTC ніжэй за 18 тысяч долараў

14 снежня біткойн (BTC) прабіўся вышэй за 18,000 34 долараў упершыню за 16.5 дні, адзначыўшы прырост на 15,500% ад мінімуму ў 21 3 долараў 500 лістапада. Гэты крок адбыўся пасля росту ф'ючэрсаў S&P 4,000 на XNUMX% за тры дні, што вярнула крытычныя XNUMX пунктаў падтрымкі. 

У той час як цана BTC пачала дзень на карысць быкоў, інвестары з трывогай чакалі рашэння Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША па працэнтных стаўках, а таксама выказванняў старшыні ФРС Джэрома Паўэла. Наступнае павышэнне на 50 базісных пунктаў і тлумачэнне Паўэла аб тым, чаму ФРС застанецца на гэтым курсе, далі інвестарам важкія падставы сумнявацца ў тым, што цана BTC захавае цяперашні рост, які прывядзе да заканчэння тэрміну дзеяння апцыён на 370 мільёнаў долараў 16 снежня.

Аналітыкі і трэйдары чакаюць некаторага змякчэння руху макраэканамічнага ўзмацнення жорсткасці. Для тых, хто не знаёмы, Федэральная рэзервовая сістэма павялічыла свой баланс з 4.16 трыльёна долараў у лютым 2020 года да ашаламляльных 8.9 трыльёна долараў у лютым 2022 года.

З таго піку грашова-крэдытныя ўлады спрабуюць разгрузіць даўгавыя інструменты і біржавыя фонды (ETF), працэс, вядомы як звужэнне. Аднак за апошнія пяць месяцаў актывы ФРС скараціліся менш чым на 360 мільярдаў долараў.

Пакуль не будзе больш дакладнага кіраўніцтва па эканамічнай палітыцы найбуйнейшай эканомікі свету, трэйдары біткойнаў, хутчэй за ўсё, будуць скептычна ставіцца да ўстойлівага руху коштаў, незалежна ад кірунку.

Мядзведзі зрабілі большасць сваіх ставак ніжэй за 16,500 XNUMX долараў

Адкрыты працэнт да заканчэння тэрміну дзеяння апцыён 16 снежня складае 370 мільёнаў долараў, але фактычная лічба будзе меншай, паколькі мядзведзі былі заспеты знянацку пасля пераходу да 18,000 14 долараў 11,000 снежня. Гэтыя трэйдары цалкам прамахнуліся, зрабіўшы мядзведжыя стаўкі паміж 16,500 XNUMX долараў. і XNUMX XNUMX долараў, што здаецца малаверагодным з улікам рынкавых умоў.

Каэфіцыент "колл-да-пут" 0.94 паказвае баланс паміж апцыёнамі "колл" (купля) на суму 180 мільёнаў долараў і апцыёнамі "пут" (продаж) на 190 мільёнаў долараў. Тым не менш, паколькі біткойн каштуе каля 18,000 XNUMX долараў, большасць мядзведжых ставак, хутчэй за ўсё, стануць бескарыснымі.

Калі біткойн застанецца вышэй за 18,000 8 долараў у 00:16 раніцы па UTC 17,000 снежня, практычна ні адзін з гэтых варыянтаў пут (продаж) не будзе даступны. Гэтая розніца ўзнікае таму, што права прадаваць біткойн па цане 18,000 XNUMX або XNUMX XNUMX долараў нічога не каштуе, калі BTC гандлюецца вышэй за гэты ўзровень пасля заканчэння тэрміну дзеяння.

Быкі могуць атрымаць прыбытак да 155 мільёнаў долараў

Ніжэй прыведзены чатыры найбольш верагодныя сцэнары, заснаваныя на бягучым цэнавым дзеянні. Колькасць Кантракты на біткойн-апцыёны даступная 16 снежня для інструментаў колл (бык) і пут (мядзведзь) вар'іруецца ў залежнасці ад цаны заканчэння тэрміну дзеяння. Дысбаланс у карысць кожнага боку складае тэарэтычны прыбытак:

• Ад 16,500 17,500 да XNUMX XNUMX долараў: 1,400 званкоў супраць 1,200 путаў. Чысты вынік збалансаваны паміж коламі і путамі.
• Ад 17,500 18,000 да XNUMX XNUMX долараў: 3,700 100 выклікаў супраць 60 XNUMX путаў. Чысты вынік спрыяе інструментам колл (бык) на XNUMX мільёнаў долараў.
• Ад 18,000 19,000 да XNUMX XNUMX долараў: 6,200 0 выклікаў супраць 115 XNUMX путаў. Чысты вынік спрыяе інструментам колл (бык) на XNUMX мільёнаў долараў.
• Ад 19,000 19,500 да XNUMX XNUMX долараў: 8,100 0 выклікаў супраць 155 XNUMX путаў. Чысты вынік спрыяе інструментам колл (бык) на XNUMX мільёнаў долараў.

Гэтая грубая ацэнка ўлічвае апцыёны пут, якія выкарыстоўваюцца ў мядзведжых стаўках, і апцыёны колл выключна ў здзелках з нейтральнымі да бычыных. Нягледзячы на ​​гэта, гэтае празмернае спрашчэнне грэбуе больш складанымі інвестыцыйнымі стратэгіямі.

Напрыклад, трэйдар мог бы прадаць апцыён пут, фактычна атрымаўшы станоўчае ўздзеянне на біткойны вышэй за канкрэтную цану, але, на жаль, няма простага спосабу ацаніць гэты эфект.

Заражэнне FTX працягвае ўплываць на рынкі

Падчас мядзведжых рынкаў лягчэй негатыўна паўплываць на цану біткойна з-за тону патоку навін і яго надзвычайнага ўздзеяння на крыптарынак.

Апошнія негатыўныя навіны аб крыптаграфіі ўключаюць у сябе паведамленне аб падачы заявы ў суд ЗША, якое паказала «несправядлівае» гандлёвае перавага для Alameda Research, маркет-мэйкерская і гандлёвая кампанія, звязаная з банкрутам біржы FTX.

Камісія па гандлі таварнымі ф'ючэрсамі ЗША сцвярджае, што ў Alameda Research быў больш хуткі час выканання таргоў і вызваленне ад "працэсу кіравання рызыкамі аўтаматычнай ліквідацыі" біржы.

Да 16 снежня лепшы сцэнар быкоў патрабуе росту вышэй за 19,000 155 долараў, каб павялічыць іх прыбытак да 18,000 мільёнаў долараў. Гэта здаецца малаверагодным, улічваючы захаванне нарматыўных актаў і рызыкі заражэння. На дадзены момант мядзведзі, верагодна, змогуць націснуць на BTC ніжэй за XNUMX XNUMX долараў і пазбегнуць большай страты.