Ралі Дзеда Мароза ў біткойнах малаверагодна, згодна з дадзенымі ў ланцужку і вытворнымі

З надыходам самых халодных дзён крыпта-зімы спекулятыўная цікавасць інвестараў да крыптарынку ўпала да ўзроўню да 2021 года, што зніжае верагоднасць істотнага накіраванага руху коштаў. Тым не менш, існуе верагоднасць падобнага ралі мядзведжага рынку узыходзячы трэнд з ліпеня па жнівень 2022 г.

Рынак уваходзіць у стан падвешанага стану

Выбух FTX закрануў больш за 5 мільёнаў карыстальнікаў ва ўсім свеце і пацярпеў негатыўна шматлікія крыптакампаніі, якія падвяргаліся гэтаму. У цяперашні час індустрыя знаходзіцца ў рэжыме аднаўлення, як нядаўна паўтарыў у твітэры амерыканскі брокер на крыптарынку Камберленд. Фірма адзначыў, што «дзясяткі крыптакампаній або сур'ёзна абмежаваныя, або спынілі працу, і будучыня галіны такая ж туманная, як і раней».

Дадзеныя сведчаць аб тым, што пабудаваць устойлівы бычыны рух будзе складана, таму што рынак вярнуўся да рэжыму нізкай ліквіднасці і валацільнасць.

Фірма крыпта-аналітыкі Glassnode паведаміла аб «прыгнятальных» аб'ёмах ф'ючэрсаў на біткойн (BTC) і эфір (ETH), адсочваючы ўзровень да 2021 года, калі цана біткойна ўпершыню перавысіла 20,000 XNUMX долараў.

Аб'ём адкрытых працэнтаў па ф'ючэрсах на біткойны і эфір значна знізіўся да ўзроўню сярэдзіны 2022 года, які быў пасля калапс Луна-ЮСТ. Індыкатар каэфіцыента крэдытнага пляча BTC і ETH, які вымярае суадносіны аб'ёму адкрытых працэнтаў, у цяперашні час знізіўся да 2.5% і 3.1%.

Аб'ёмы спотавага гандлю біткойнамі на крыптабіржах таксама значна знізіліся да мінімумаў 2020 года. Дадзеныя з Blockchain.com шоу што сямідзённая слізгальная сярэдняя аб'ём біржавых таргоў знізілася да 67 мільёнаў долараў у параўнанні з 1.4 мільярда долараў каля піку бычынага рынку ў 2021 годзе.

З-за нізкай ліквіднасці і воблака нявызначанасці на рынку існуе вялікая верагоднасць таго, што мядзведжы рынак далёкі ад завяршэння. Рэалізаваная валацільнасць біткойна таксама знізілася да двухгадовага мінімуму ў 22% (адзін тыдзень) і 28% (два тыдні).

Рухаючыся наперад, валацільнасць можа заставацца цьмянай, з большым бакавым або павольным паніжэннем цэны. Тым не менш, усё яшчэ ёсць верагоднасць кароткатэрміновага росту мядзведжага рынку.

Ці дзейнічае цана на біткойны?

Лістападаўскае ўзрушэнне, выкліканае FTX, было падобна на выбух LUNA-UST, які назіраўся ў чэрвені, і гэтыя падзеі звычайна выклікаюць панічны продаж, робячы актыў прывабным для паляўнічых на выгадныя прапановы, якія жадаюць купіць капітуляцыю.

Такім чынам, уступае ў сілу кароткатэрміновае ўздым, якое можа доўжыцца некалькі дзён ці тыдняў, што і адбылося ў ліпені-жніўні, калі цана біткойна падскочыла да 25,000 XNUMX долараў. Грунтуючыся на ўзроўнях страсення ў лістападзе і прыкметах інстытуцыйных пакупак, біткойн можа перажываць падобнае ралі мядзведжага рынку.

Паказчык рэалізаваных прыбыткаў і страт доўгатэрміновых уладальнікаў апусціўся да гістарычных мінімумаў, што паказвае на магчымыя ўмовы перапраданасці. Рэалізаваныя страты доўгатэрміновага трымальніка дасягнулі супастаўных узроўняў толькі падчас дна 2015 і 2018 гадоў.

Акрамя таго, ф'ючэрсны рынак у цяперашні час знаходзіцца ў бэквардацыі, што азначае, што адкрытых кароткіх пазіцый больш, чым доўгіх. На працягу ўсёй гісторыі біткойнаў падобныя ўмовы працягваліся толькі кароткія перыяды часу і заканчваліся а кароткатэрміновы помпа, каб выціснуць кароткія заказы.

Тэндэнцыя назапашвання сярод устаноў і кітоў, якая была адмоўнай большую частку гэтага года, у сярэдзіне лістапада стала станоўчай. Павелічэнне авуараў гэтых кагорт інвестараў стала спрыяльным фактарам для росту мядзведжага рынку ў трэцім квартале гэтага года.

CoinShares паведамляецца што інстытуцыянальныя інвестыцыйныя сродкі ў біткойны атрымалі прыток на агульную суму 108 мільёнаў долараў пасля краху FTX, з якіх 17 мільёнаў долараў былі дададзены на мінулым тыдні. Характэрна, што цяперашні прыток значна ніжэйшы, чым на 25 і 35 тыдні гэтага года, што выклікала тэндэнцыю да росту да 25,000 XNUMX долараў.

Дадзеныя ў ланцужку ад Glassnode таксама паказваюць станоўчае назапашванне сярод біткойн-кітоў, ідэнтыфікаваных як адрасы, якія змяшчаюць больш за або роўную 100 BTC (коштам каля 1.7 мільёна долараў па бягучых цэнах).

Нягледзячы на ​​​​тое, што ўладанні гэтых кітоў павялічыліся ў параўнанні з гадавымі мінімумамі такім жа чынам, што назіралася ў ліпені-жніўні, цана BTC яшчэ не адлюстравала гэта станоўчае павелічэнне.

Тэхнічна ўзроўні падтрымкі і супраціву папярэдняга гандлёвага дыяпазону ад 18,700 22,000 да 22,000 XNUMX долараў могуць сфармаваць лакальныя верхнія ўзроўні бягучага ралі. І наадварот, калі BTC набярэ падтрымку вышэй за XNUMX XNUMX долараў, ралі мядзведжага рынку можа стаць больш значным пры працяглым узыходзячым трэндзе.