Біткойн знаходзіцца на мядзведжым рынку, але ёсць шмат важкіх прычын працягваць інвеставаць

Давайце адмотваем стужку назад да канца 2021 года, калі біткойн (BTC) таргаваўся каля 47,000 32 долараў, што на той момант было на 15,650% ніжэй за гістарычны максімум. За гэты час тэхналагічны індэкс фондавага рынку Nasdaq склаў 3 XNUMX пунктаў, усяго на XNUMX% ніжэй за самы высокі паказчык у гісторыі.

Параўноўваючы рост Nasdaq на 75% у перыяд з 2021 па 2022 гады з станоўчым рухам біткойна на 544%, можна выказаць здагадку, што канчатковая карэкцыя, выкліканая макраэканамічнай напружанасцю або сур'ёзным крызісам, прывядзе да непрапарцыйна большага ўплыву на цану біткойна, чым на акцыі.

У рэшце рэшт гэтыя «макраэканамічныя напружанасці і крызісы» сапраўды адбыліся, і кошт біткойна ўпаў яшчэ на 57% да 20,250 24.4 долараў. Гэта не павінна быць сюрпрызам, улічваючы, што Nasdaq знізіўся на 2% па стане на 120 верасня. Інвестары таксама павінны прыняць да ўвагі, што гістарычная 40-дзённая валацільнасць індэкса складае 72% у гадавым вылічэнні супраць 80% у біткойна, што прыкладна на XNUMX% вышэй .

Гэта асноўная прычына, чаму інвестары павінны перагледзець інвестыцыі ў біткойны. Патэнцыял рызыкі і ўзнагароджання пасля карэкціроўкі рызыкоўных актываў у бок паніжэння, магчыма, пакідае крыптавалюце большы патэнцыял, улічваючы тры фактары: больш высокую валацільнасць падчас умеранага аднаўлення, прапановы акцый і ўстойлівасць да нарматыўных санкцый.

Праблема ў тым, што рынак цяпер у наяўнасці зацягнуты мядзведжы трэнд і няма ніякіх прыкмет, якія паказваюць на хуткае аднаўленне, таму што двухзначная інфляцыя ў многіх краінах працягвае ціснуць на цэнтральныя банкі, каб падтрымліваць больш жорсткую пазіцыю. Звярніце ўвагу ніжэй на тое, як біткойн і Nasdaq змагаліся на працягу 2022 года.

Наступствам павышэння працэнтных ставак і адмены праграм стабілізацыі даўгавых актываў з'яўляецца рэцэсійнае асяроддзе. Ці будзе дасягнута мяккая пасадка, не мае значэння, таму што ніводны разумны інвестар не абярэ сектары, якія падвяргаюцца крэдытаванню, і якія развіваюцца, калі кошт капіталу расце, а спажыванне скарачаецца.

Біткойн можа разбурыць акцыі тэхналогій нават падчас умеранага аднаўлення

Валацільнасць звычайна трактуецца як адмоўная, улічваючы, што рух кошту - уверх ці ўніз - паскараецца. Аднак, калі інвестар чакае нейкага аднаўлення на працягу наступных 12-36 месяцаў, няма ніякіх прычын меркаваць, што біткойн будзе заставацца пад ціскам столькі часу.

Давайце выкажам здагадку, што нейтральны выпадак, напрыклад, біткойн аднаўляе 25% ад падзення ў 48,700 24.4 долараў з гістарычнага максімуму, у той час як тэхналагічны індэкс Nasdaq не толькі аднаўляе ўсе страты ў 2022% з пачатку года ў 40 годзе, але дадае яшчэ 1% прырост за гэты перыяд ад 3 да XNUMX гадоў.

Такі сцэнар давядзе біткойн да 32,425 53 долараў, што ўсё яшчэ на 2021% ніжэй за гістарычны максімум лістапада 2 года. Такім чынам, для тых, хто купляе BTC 20,250 верасня за 60 XNUMX долараў, гэтая лічба будзе прадстаўляць XNUMX% прыбытку.

З іншага боку, на гэтым нейтральным рынку Nasdaq вярнуў бы свае страты і павялічыў бы 40%, дасягнуўшы 19,563 64.4 пунктаў і атрымаўшы 21.6% прыбытку. Каб было ясна: гэта было б на XNUMX% вышэй за цяперашні гістарычны максімум.

Бычыныя рынкі могуць стварыць цэнавыя столі для акцый

Топ-7 кампаній на Nasdaq: Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta і Nvidia, усе вядомыя тэхналагічныя гіганты. На фондавых рынках лічбы даходаў з'яўляюцца найбольш важным паказчыкам, які падтрымлівае аптымізм інвестараў, што азначае, што больш высокія прыбыткі могуць быць пераразмеркаваны паміж акцыянерамі, выкарыстаны для выкупу акцый або рэінвеставаны ў сам бізнес.

Праблема заключаецца ў тым, што калі даходы растуць, у кампаній з'яўляюцца велізарныя стымулы для выпуску дадатковых акцый, інакш вядомых як наступныя прапановы. Больш за тое, тэхналагічная кампанія павінна пастаянна набываць новыя нішавыя канкурэнтаў, каб забяспечыць сабе лідзіруючыя пазіцыі. Такім чынам, бычыныя рынкі ствараюць уласныя праблемы, бо ацэнкі становяцца занадта багатымі, а выкупы не маюць сэнсу.

Для біткойнаў наяўнасць большай колькасці майнераў, інвестараў або інфраструктуры не азначае больш высокую прапанову, таму што графік вытворчасці быў усталяваны з першага дня. Пастаўкі фіксаваныя незалежна ад таго, як вагаецца кошт.

Біткойн быў распрацаваны, каб перажыць рэгуляванне і цэнтралізацыю

Nvidia, буйны вытворца камп'ютэрных чыпаў і відэакарт, дасягнула 68-тыднёвага мінімуму 2 верасня пасля таго, як афіцыйныя асобы ЗША ўвялі новыя патрабаванні да ліцэнзіі на экспарт чыпаў штучнага інтэлекту кампаніі ў Кітай і Расію. Тым часам у сярэдзіне 2021 г. Кітай расправіліся з горнымі аб'ектамі у рэгіёне, што прывяло да падзення хэшрейта біткойна на 50% за 2 месяцы.

Асноўнае адрозненне ў абодвух выпадках заключаецца ў аўтаматызаванай наладзе складанасці біткойна, якая зніжае ціск на Майнер, калі актыўнасць меншая. У той час як рэгуляванне ЗША, верагодна, паўплывае на экспарт Nvidia, нішто не перашкаджае тайваньскаму вытворцу чыпаў TSMC, паўднёвакарэйскай Samsung або кітайскай Huawei вырошчваць і экспартаваць прадукцыю.

Біткойн - гэта лічбавая аднарангавая сістэма электронных грашовых сродкаў, таму для выжывання ёй не патрэбныя цэнтралізаваныя біржы. Калі ўрады вырашаць цалкам забараніць гандаль крыптамі, гэта толькі падкрэсліць важнасць і сілу гэтай дэцэнтралізаванай сеткі. Некалькі краін спрабавалі спыніць абарачэнне замежнай валюты толькі для таго, каб стварыць ценявы рынак, дзе пасярэднікі дзейнічаюць як незаконныя пасярэднікі.

Згодна з 3 рознымі сцэнарыямі, якія вар'іруюцца ад поўнай блакіроўкі да абагульненага бычынага рынку, шанцы аддаюць перавагу біткойнам у параўнанні з тэхналагічнымі акцыямі па бягучых цэнах. Такім чынам, з папраўкай на яе валацільнасць, узнагарода за рызыку моцна спрыяе крыптавалюце.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.