Справа біткойна аб «абароне ад інфляцыі» спынена; Крыпта-лідэр набліжаецца да 12 тысяч долараў

Дамы і спадары, мне непрыемна гэта казаць, але біткойнBTC
не з'яўляецца лічбавым золатам і інвестыцыйным абгрунтаваннем біткойна абарона ад інфляцыі мёртвая. Калі вы думаеце, што цана ў 20,000 12,000 долараў вярнулася, пачакайце, пакуль не ўбачыце XNUMX XNUMX долараў.

Мы ўсе хацелі, каб Goldman Sachs меў рацыю, калі яны называецца лічбавым золатам Bitcoin. Але, як і іх заява ў 2008 годзе, што нафта будзе каштаваць 200 долараў за барэль, часам лепшыя розумы памыляюцца.

Гістарычная інфляцыя падштурхоўвае да росту коштаў на прадукты харчавання і паліва, сярод іншага. Некаторыя каштоўныя паперы выйгралі, паколькі рынак стаў на тое, што ФРС не асмеліцца павысіць працэнтныя стаўкі ў разгар тэхнічнай рэцэсіі (эканоміка ЗША скарачалася два кварталы запар, гэта вызначэнне тэхнічнай рэцэсіі). Акцыі добра справіліся з гэтай азартнай гульнёй. Нягледзячы на ​​​​падзенне S&P 500 з пачатку года, ён нашмат лепш, чым біткойн. Фактычна ўвесь криптовалютный рынак - дурань. Некаторыя NFT знізіліся на 85%. Купля па нізкіх коштах падобная на старую прымаўку - "ніколі не лаві падаючы нож".

Біткойн з абмежаваным запасам у 21 мільён манет і Goldman Sachs "Крама кошту" тэзіс (лічбавае золата), азначала, што крыптавалюта № 1, якая гандлюецца, павінна была стаць абаронай ад інфляцыі.

«Біткойн не застрахаваны ад макраэканамічных фактараў», - кажа Андрэй Грачоў, кіруючы партнёр DWF Labs, інвестара ў Web 3.0, які базуецца ў Цугу, Швейцарыя. «Бягучыя фактары, такія як рашэнне Федэральнай рэзервовай сістэмы аб працэнтных стаўках, моцна паўплывалі на давер рынку, і рынкавая нявызначанасць азначае, што інвестары будуць звяртацца да актываў з нізкім узроўнем рызыкі. На жаль, біткойн па-ранейшаму разглядаецца як больш новы, зменлівы актыў, які можа быць хеджаваннем, але я думаю, што біткойн па-ранейшаму будзе вельмі прыбытковым актывам для сярэднетэрміновых і доўгатэрміновых інвестараў».

У адрозненне ад крыптаінвестараў мінулага, якія хацелі вечна захоўваць біткойны, буйныя інвестары з большай верагоднасцю прададуць біткойны цяпер, калі рынкі пераходзяць у абарончы рэжым.

Біткойн: перайдзіце ў абарону

Абараніцца ад біткойнаў у асноўным азначае не купляць іх. Калі вы не купляеце Nasdaq, то дакладна не купляйце біткойны. Назапашвайце грошы і чакайце, пакуль яны ўпадуць далей, таму што ўсе перакананыя, што гэта так.

Карэляцыя акцый тэхналагічных біткойнаў скончылася. «Галоўнымі фактарамі крыптаграфіі па-ранейшаму застаюцца адданыя доўгатэрміновыя трымальнікі», — кажа Пшэмыслаў Краль, генеральны дырэктар Zonda, біржы крыптавалют у Таліне, Эстонія, які лічыць, што карэляцыя Nasdaq і біткойнаў засталася ў мінулым.

У мінулым годзе і ў пачатку 2022 года біткойн рушыў услед за Nasdaq, а не дзейнічаў як актывы для хеджавання інфляцыі, такія як золата. Кошт біткойна тэарэтычна не павінен быць звязаны з фондавым рынкам. Адно да другога не мае дачынення.

«Той факт, што цана біткойна была настолькі звязана з фінансавымі рынкамі, сведчыць аб тым, што мы ўсё яшчэ далёкія ад бачання дэцэнтралізацыі Сатошы», - кажа Абрахам Піха, сузаснавальнік і генеральны дырэктар Tomi.com, a пастаўшчык рашэнняў дэцэнтралізаваных хмарных вылічэнняў для кампаній, якія ствараюць трэцяе пакаленне Інтэрнэту - блокчейн-прастору - найбольш вядомую як Web 3.0.

«Рынак (крыптавалюты) па-ранейшаму ў значнай ступені цэнтралізаваны і кантралюецца хедж-фондамі Уол-стрыт, і іх ліквіднасць шкодзіць нам, як і ўсім», — кажа Піха са свайго офіса ў Нью-Ёрку. «Толькі калі мы дасягнем сапраўднай дэцэнтралізацыі, біткойн стане абаронай ад інфляцыі і сапраўдным сродкам захавання кошту. Зараз адзіная рэальная выгада ў тым, што гэта каштоўнасць, якую ніхто не можа адабраць у яе ўладальніка».

Інвестар-мільярдэр Пол Тудар Джонс назваў Bitcoin абарона ад інфляцыі ў мінулым годзе. Марк Кубан адхіліў гэтую ідэю, назваўшы яе «маркетынгавым лозунгам» для энтузіястаў біткойнаў. Кубан меў рацыю.

Што адбываецца?

З моманту нараджэння біткойна мы жылі ў эпоху нізкіх працэнтных ставак, якія заахвочвалі інвестараў і спекулянтаў укладваць свае грошы ў рызыкоўныя актывы. Няма нічога больш рызыкоўнага, чым крыптавалюта. Магчыма, гульнявыя аўтаматы і рулетка больш рызыкоўныя.

Інфляцыя не дапамагае біткойнам

Нядаўняе падзенне коштаў на крыптаграфію на самай справе выклікана не інфляцыяй, а павышэннем працэнтных ставак, каб ліквідаваць залішнюю ліквіднасць на рынку, здушыць інфляцыю і ўмацаваць долар ЗША з-за росту ставак. Рост працэнтных ставак азначае больш высокую прыбытковасць казначэйскіх аблігацый, прыцягваючы замежных пакупнікоў аблігацый з краін з нізкай прыбытковасцю, такіх як Японія і Еўропа. Стаўкі на біткойны з крэдытным плячом таксама абнаяўлялі.

Біткойн існаваў недастаткова доўга, каб даказаць, ці сапраўды ён абарона ад інфляцыі і захаванне кошту. Нягледзячы на ​​дэфіцыт, цана такой крыптавалюты, як біткойн, па-ранейшаму ў асноўным залежыць ад настрояў інвестараў. З цягам часу ён можа атрымаць прызнанне і стаць менш зменлівым, але гэтага не адбылося, нягледзячы на ​​​​некаторыя дробязі загалоўкі пра кампаніі, якія прымаюць біткойны за аплату. У асноўным гэта актуальна і сёння ў элітная нерухомасць, часта a асалода адмывальніка грошай, што робіць біткойн ідэальным варыянтам для раскошных шматпавярховак Маямі і Дубай.

«Калі паменшыць маштаб за апошняе дзесяцігоддзе, можна ўбачыць, што біткойн працуе лепш, чым большасць традыцыйных акцый», — кажа Ірына Бярэзіна, Лісабон, Партугалія, галоўны аперацыйны дырэктар Uplift DAO, платформы для криптовалютных стартапов. Яна звярнула ўвагу на нядаўні набег Blackrock на біткойны. Яны стварылі а фонд для сваіх заможных кліентаў.

Калі BlackRockBLK
пачаў запампоўваць грошы кліентаў у гэты фонд, гэта была грашовая яма. Увечары ў чацвер біткойн таргаваўся без зменаў. Быкі шукаюць перадышкі.

Bitcoin Bears ва ўладзе. Да якога часу?

Гісторыя лічбавага золата не працуе. Гісторыя страхавання ад інфляцыі не працуе. Біткойн - гэта крыпта Nasdaq не працуе.

Гэта можа змяніцца. Памятаеце, калі апошні раз біткойн апусціўся ніжэй за 10,000 12 долараў, наступныя 60,000 месяцаў ён падняўся прыкладна да XNUMX XNUMX долараў.

«Замест інфляцыі, біткойн з'яўляецца абаронай ад абясцэньвання валюты і ў сваім сталым стане прапануе альтэрнатыву цэнтральнаму банку», - кажа Бэн Кейселін, кіраўнік аддзела даследаванняў і стратэгіі AAX у Ганконгу. «У такіх месцах, як Аргенціна, Турцыя, Нігерыя or іншыя краіны там, дзе інфляцыя была высокай на працягу многіх дзесяцігоддзяў, няма ніякіх сумненняў у здольнасці біткойна дзейнічаць як абарона ад інфляцыі».

На жаль, Эксперымент Сальвадора з біткойнамі як законны плацежны сродак, здаецца, стукнуўся аб сцяну. Біткойн як альтэрнатыва фіяту ледзь гісторыя поспеху.

Такія быкі, як Кейслін, сканцэнтраваны на доўгатэрміновай гісторыі біткойнаў.

Але ў бліжэйшай перспектыве яны бачаць, што біткойн страціць моцную карэляцыю з фондавым рынкам. За апошнія два тыдні інвестары прадавалі індэкс S&P 500. 19 жніўня біткойн значна ўпаў, але з таго часу дагнаў S&P. За апошнія пяць дзён пасля заканчэння Дня працы біткойн знізіўся на 1.1%, а SPDR S&P 500 (SPY
) ETF знізіўся на 2.6%.

Адна рэч у карысць біткойнаў - гэта валютны рынак. The еўра, фунт і yen знаходзяцца на дзесяцігадовым мінімуме ў адносінах да даляра.

«Індэкс даляра значна рухаецца ў адным кірунку і толькі ў адным кірунку, і гэта ўверх. Звычайна, калі індэкс даляра набірае такую ​​моц, мы звычайна назіраем падзенне цаны біткойна», — кажа Наім Аслам, галоўны рынкавы стратэг AvaTrade у Лондане. «Быкі трымаюцца. Яны не дазволілі цане біткойна панізіцца з-за распродажаў тэхналогій і моцнага даляра», — кажа ён.

Калі цяпер, калі біткойн перавысіў 20,000 18,000 долараў, ёсць капітуляцыя перад мінусам, наступны крок не будзе адносна ўзроўню цэн у 15,000 12,000 або XNUMX XNUMX долараў; распродаж можа быць настолькі інтэнсіўным, што можа хутка падштурхнуць біткойн да XNUMX XNUMX долараў, прагназуе Аслам.

«Маё агульнае меркаванне такое, што крыптазіма пагоршыцца, перш чым палепшыцца. Большасць прафесійных трэйдараў, з якімі я размаўляю, шукаюць 10,000 30,000, а не XNUMX XNUMX у біткойнах. На дадзены момант попыт з боку пакупкі вельмі абмежаваны», — кажа Ларс Сеер Крыстэнсэн, старшыня Concordium Foundation і заснавальнік Saxo Bank. «Зліццё Ethereum наўрад ці выкліча сапраўднае бычынае пачуццё на рынку, бо ў рэчаіснасці яно мала што змяняе».

Нажаль, з-за таго, што эканомікі выглядаюць слабымі з-за інфляцыі ў Еўропе, і больш высокай цікавасці да заходніх эканомік, біткойн не змог апраўдаць свой ажыятаж у якасці хэджавання крыпта-інфляцыі.

Пасля таго, як ён пройдзе праз некалькі рынкавых цыклаў, інвестары лепш зразумеюць, як біткойн рэагуе на макраразвіццё.

«Існуе моцная ўзаемасувязь паміж цаной біткойна і доларам», — кажа Кейслін. «Даляр прадэманстраваў сілу ў апошнія месяцы, таму зніжэнне курсу даляра можа выклікаць ралі біткойнаў у бліжэйшай перспектыве. Але ў будучыні мне больш цікава назіраць за тым, як біткойн і лічбавыя актывы прыжываюцца на рынках, якія развіваюцца, на падставе варыянтаў выкарыстання. З часам такое шырокае распаўсюджванне стабілізуе рост біткойна і зменіць дынаміку паміж крыпта-рынкам і традыцыйным».

*Пісьменнік валодае біткойнамі.