Генеральны дырэктар Blackrock папярэджвае, што новыя канфіскацыі і закрыцці банкаў могуць быць вынікам змяненняў у рэгуляванні

Генеральны дырэктар Blackrock, найбуйнейшага ў свеце кіраўніка актывамі, папярэдзіў аб дадатковых канфіскацыях і закрыццях банкаў, якія могуць быць вынікам змяненняў у рэгуляванні ў адказ на банкруцтва некалькіх буйных банкаў у ЗША. вярнуліся да крэдытавання, каб умацаваць свае балансы, і мы, верагодна, убачым больш жорсткія стандарты капіталу для банкаў», - дадаў ён.

Кіраўнік Blackrock аб новых канфіскацыях і закрыццях банкаў

Лары Фінк, старшыня і генеральны дырэктар Blackrock, найбуйнейшага ў свеце кіраўніка актывамі, падзяліўся сваім поглядам на эканоміку ЗША і нядаўнія банкруцтва банкаў у штогадовым лісце старшыні да інвестараў, апублікаваным на гэтым тыдні.

«На мінулым тыдні мы сталі сведкамі найбуйнейшага краху банка за больш чым 15 гадоў, калі федэральныя рэгулятары захапілі банк Сіліконавай даліны. Гэта класічнае неадпаведнасць актываў і пасіваў. Два меншыя банкі таксама пацярпелі крах на мінулым тыдні», — апісаў Фінк. Банк Silicon Valley Bank быў зачынены рэгулятарамі 10 сакавіка, а Signature Bank быў арыштаваны Дэпартаментам фінансавых паслуг штата Нью-Ёрк у мінулую пятніцу. Silvergate Bank таксама нядаўна абвясціў аб добраахвотнай ліквідацыі, і на гэтым тыдні 11 банкаў выратавалі First Republic Bank. У Швейцарыі Credit Suisse таксама трапіла ў праблемы і атрымала дапамогу ад Швейцарскага цэнтральнага банка.

«Яшчэ занадта рана ведаць, наколькі шырокая шкода. Рэакцыя нарматыўных органаў да гэтага часу была хуткай, і рашучыя дзеянні дапамаглі прадухіліць рызыку заражэння. Але рынкі застаюцца на мяжы. Ці будуць неадпаведнасці актываў і пасіваў другой даміно, якая ўпадзе?» кіраўнік Blackrock напісаў, дадаўшы:

Мы яшчэ не ведаем, ці будуць наступствы лёгкіх грошай і змяненняў у нарматыўных актах распаўсюджвацца на рэгіянальны банкаўскі сектар ЗША (падобна крызісу S&L [крызіс зберажэнняў і крэдытаў]) з большай колькасцю канфіскацый і спыненняў.

«Здаецца, непазбежным з'яўляецца тое, што некаторым банкам цяпер трэба будзе адмовіцца ад крэдытавання, каб умацаваць свае балансы, і мы, верагодна, убачым больш жорсткія стандарты капіталу для банкаў», - працягнуў ён.

«У доўгатэрміновай перспектыве сённяшні банкаўскі крызіс надасць большае значэнне ролі рынкаў капіталу. Паколькі банкі патэнцыйна становяцца больш абмежаванымі ў сваім крэдытаванні або калі іх кліенты пачынаюць усведамляць гэтыя несупадзенні актываў і абавязацельстваў, я мяркую, што яны, хутчэй за ўсё, будуць у большай колькасці звяртацца да рынкаў капіталу для фінансавання», — растлумачыў Фінк.

Далей кіраўнік Blackrock папярэдзіў: «Акрамя неадпаведнасці працягласці, цяпер мы таксама можам назіраць неадпаведнасць ліквіднасці. Шматгадовыя нізкія стаўкі прымусілі некаторых уладальнікаў актываў павялічыць свае абавязацельствы па неліквідных інвестыцыях - гандляваць меншай ліквіднасцю на больш высокую прыбытковасць. Цяпер існуе рызыка неадпаведнасці ліквіднасці для гэтых уладальнікаў актываў, асабліва тых, хто мае партфелі з пазыковымі сродкамі». Фінк падрабязна:

Паколькі інфляцыя застаецца высокай, Федэральная рэзервовая сістэма будзе засяроджвацца на барацьбе з інфляцыяй і працягваць павышаць стаўкі. Нягледзячы на тое, што фінансавая сістэма відавочна мацнейшая, чым была ў 2008 годзе, грашова-крэдытныя і фіскальныя інструменты, даступныя палітыкам і рэгулятарам для вырашэння цяперашняга крызісу, абмежаваныя, асабліва з падзеленым урадам у Злучаных Штатах.

«Пры больш высокіх працэнтных стаўках урады не могуць вытрымаць нядаўні ўзровень бюджэтных выдаткаў і дэфіцыт папярэдніх дзесяцігоддзяў», - папярэдзіў ён. «У чацвёртым квартале 213 года ўрад ЗША выдаткаваў рэкордныя 2022 мільярдаў долараў на выплату працэнтаў па сваёй запазычанасці, што на 63 мільярды долараў больш, чым годам раней».

Што вы думаеце пра эканамічны погляд генеральнага дырэктара Blackrock Лары Фінка? Дайце нам ведаць у раздзеле каментарыяў ніжэй.

Кевін Хелмс

Студэнт аўстрыйскай эканомікі Кевін знайшоў біткойн у 2011 годзе і з тых часоў з'яўляецца евангелістам. Яго інтарэсы ляжаць у бяспецы Bitcoin, сістэмах з адкрытым зыходным кодам, сеткавых эфектах і скрыжаванні эканомікі і крыптаграфіі.