Быццам бы збою крыпта-актываў, высокіх коштаў на энерганосьбіты і ўзрастаючых цяжкасцей у здабычы было недастаткова, цяпер майнеры біткойнаў сутыкнуліся з наступствамі заявы аб банкруцтве BlockFi.
Згодна з публічнай інфармацыяй, BlockFi быў другім па велічыні крэдыторам у прасторы пасля NYDIG выкладзены па The Block Research у чэрвені. Акрамя таго, даўжнік BlockFi Core Scientific — гэта значыць, найбуйнейшая горназдабыўная кампанія ў свеце — сама блізкая да заявы аб банкруцтве. Core мела непагашаную запазычанасць перад BlockFi на 54 мільёны долараў у верасні, і ў канцы кастрычніка заявіла, што не будзе рабіць плацяжы да канца месяца.
Яны далёка не адзіныя Майнер змагаецца з ліквіднасцю.
Пазыкі, забяспечаныя машынамі, дапамаглі майнерам пачаць працу і планаваць значнае пашырэнне на піку бычынага рынку. Будучыня гэтага фінансавання цяпер нявызначаная, і тыя, хто павінен грошы, знаходзяцца ў цяжкай сітуацыі, кажуць эксперты.
«Яны выкарыстоўвалі вельмі агрэсіўную мадэль крэдытавання, і яна, нарэшце, на жаль, іх дагнала», — сказаў Пабла Bonjour, кіруючы партнёр і крыпта-эксперт у фірме па рэструктурызацыі MACCO, якая кансультавала крыпта-крэдытора Cred праз главу 11 банкруцтва.
Цяпер, калі BlockFi падала заяўку аб абароне ад банкруцтва ў раздзеле 11, іх фінансавыя кансультанты, хутчэй за ўсё, будуць адна за адной звяртацца да кампаній, якія павінны ім грошы.
"Звычайна мы зніжаем 50%, 60%, 80% ... Вы ўбачыце шмат перамоваў ад першапачатковай сумы", Bonjour сказаў. «Вы ўбачыце, што многія з гэтых кампаній выжывуць крыху даўжэй, магчыма, з крыху меншым ціскам. Але ў канчатковым выніку гэта дрэнна для галіны».
Майнеры маглі б пазбегнуць затрымкі плацяжоў на некалькі месяцаў, але ў рэшце рэшт крэдыторы іх дагоняць - асабліва з улікам таго, што справа знаходзіцца ў федэральным судзе.
«Калі ім тэлефануе фінансавы кансультант, гэта не проста калектар. У вас ёсць поўная падтрымка федэральнага ўрада, Міністэрства юстыцыі і сапраўды найлепшых суддзяў у краіне», Bonjour сказаў.
«Камяні хатніх жывёл» у якасці закладу
Цана машыны ASIC ўпала ў сярэднім на 80% са снежня мінулага года, і, адпаведна, кошт актываў, якія забяспечваюць значную частку крэдытаў у горназдабыўной прамысловасці.
«Па сутнасці, на той момант гэта проста камяні, - сказаў Уільям Фокслі, дырэктар па СМІ і стратэгіі Compass Mining. «Залог, які вы перадалі па крэдыце, абнуліўся. І гэта адбываецца з некаторымі людзьмі ў гэты момант. Так што я сапраўды думаю, што гэта проста ставіць пад сумнеў велізарны фінансавы інструмент для Майнер. Магчыма, мы ўбачым, што гэта выходзіць за дзверы. Магчыма, ёсць больш разумныя фінансісты, каб высветліць, як зрабіць гэтыя пазыкі больш даступнымі».
Пазыкі BlockFi пад заклад машын ўключаюць 80 мільёнаў долараў Core Scientific і 32 мільёны долараў Bitfarms. Кампаніі не адказалі на запыт аб каментарах.
BlockFi таксама пазычыў амаль 47 мільёнаў долараў сумеснаму прадпрыемству Cipher Mining і WindHQ. «Яны цалкам прафінансавалі нам пазыку, і мы робім плацяжы па ёй», — сказаў генеральны дырэктар Cipher Тайлер Пэйдж The Block праз Telegram.
Без рэгрэсных здзелак, ой
Распаўсюджанай практыкай у галіны з'яўляецца падпісанне здзелак без звароту, у якіх крэдыторы не могуць патрабаваць ніякіх актываў, акрамя закладу. Гэта робіць крэдытораў у асабліва цяжкім становішчы, сказаў Глін Джонс, генеральны дырэктар і заснавальнік кампаніі Icebreaker Finance, якая нядаўна заснаваў крэдытны фонд для шахцёраў, якія трапілі ў бяду.
«Я не думаю, што за апошнія пяць месяцаў ніхто не пісаў ніякіх новых крэдытаў такога характару ... Я б ніколі не напісаў гэтага», - сказаў Джонс. «Дакладны час, калі яны дэфолтуюць і кажуць: «Я іх больш не хачу», — гэта той час, калі актывы не каштуюць вялікіх грошай... Кошт майнинговых установак падымаецца ўверх і ўніз, як ё-йо».
У тым, што лічыцца стратэгічным крокам, Iris Energy нядаўна адключанае абсталяванне з закладам больш за 100 мільёнаў долараў у пазыках, пасля атрымання паведамлення аб дэфолце ад крэдытора, вызваляючы магутнасці цэнтра апрацоўкі дадзеных для папаўнення машынамі, на якія ён ужо зрабіў перадаплату.
Джонс сказаў, што, хаця ён "у захапленні ад апетыту інвестараў" да фонду Icebreaker, знайсці крэдытаздольных пазычальнікаў было больш складана.
"Я сустракаўся з больш чым 60 шахцёрамі", - сказаў Джонс. «На жаль, вельмі мала майнераў, якія генеруюць дастатковыя грашовыя патокі, і я думаю, што яны змогуць абслугоўваць доўг».
Паколькі машыны каштуюць не так шмат, калекцыянерам таксама не ў інтарэсах адклікаць іх. «Такім чынам, пагроза канфіскацыі запазычанасці за тое, каб забраць машыны, значна меншая ўплыву», Бонжур сказаў.
Майнинговое падраздзяленне BlockFi
BlockFi не зачыняла ніякіх новых крэдытаў Майнер з вясны, паведаміў дырэктар па рызыках кампаніі Юрый Мушкін распавёў The Block у кастрычніку.
«BlockFi захоўвае рэзервы рызыкоўнага капіталу для абароны ад патэнцыйных дэфолтаў па крэдытах, што ўключае фінансаванне абсталявання для майнинга», — сказаў тады Мушкін. «Акрамя таго, наша каманда па кіраванні крэдытнымі рызыкамі ўважліва сочыць за сектарам здабычы біткойнаў і рэгулярна размаўляе з пазычальнікамі ў партфелі».
У той час як BlockFi быў буйным крэдыторам для галіны, з іншага боку, майнеры складалі невялікую частку бізнесу BlockFi.
У мінулым годзе фірма распачала крокі, каб перайсці ў сектар здабычы карысных выкапняў, акрамя крэдытавання, заключыўшы здзелку з хостынг-правайдэрам Blockstream на 300 мегават магутнасці электраэнергіі.
«Паколькі BlockFi імкнецца пашырыць нашы прапановы для майнинговой супольнасці і назапашваць біткойны на нашым балансе, майнинг непасрэдна для падтрымкі сеткі біткойнаў дае сродкі для вертыкальнай інтэграцыі нашай ланцужкі паставак пры дыверсіфікацыі нашых патокаў даходаў», - Джо Чу, дырэктар, асноўны крэдыт і майнинг на BlockFi, сказаў ў той час.
Здзелка Blockstream будзе прааналізавана ў рамках працэсу ў раздзеле 11, каб даведацца, ці з'яўляецца яна прыбытковай, Бонжур сказаў. «Калі так, то гэта стане часткай рэструктурызацыі. Але калі гэта не так, вы можаце ўбачыць сітуацыю, калі гэтае сумеснае прадпрыемства з Blockstream будзе фактычна зачынена».
У канчатковым рахунку, пазыкі на майнінг з'яўляюцца часткай актываў BlockFi, таму «крэдыторы будуць вельмі ўпарта працаваць, каб гэтыя пазыкі былі выплачаны ў поўным аб'ёме», - сказаў праз Telegram Джэф Беркі, віцэ-прэзідэнт па развіцці бізнесу кампаніі Foundry, якая забяспечвае фінансаванне майнераў.
«З кожным банкруцтвам павялічваецца прапанова ASIC і зніжаюцца цэны на ўстаноўкі», — сказаў ён. «Добрыя навіны для пакупнікоў, дрэнныя навіны для буйных майнераў, паколькі іх балансавыя актывы ацэньваюцца ніжэй».
© 2022 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.
Крыніца: https://www.theblock.co/post/191691/blockfis-bankruptcy-is-the-latest-blow-for-a-bleeding-bitcoin-mining-industry?utm_source=rss&utm_medium=rss