Аналіз BTC па ланцугу: 99% кароткатэрміновых трымальнікаў паведамляюць пра страты - бычыны сігнал?

У сённяшнім аналізе ў ланцужку BeInCrypto разглядае пазіцыі кароткатэрміновых уладальнікаў (STH) біткойнаў. У цяперашніх умовах 99% новых удзельнікаў рынку адчуваюць страты.

З пункту гледжання псіхалогіі рынку, гэта вельмі мядзведжы прагноз, калі амаль усе STH губляюць свае сродкі. Аднак дадзеныя ў ланцужку паказваюць, што ў мінулым такія сітуацыі сведчылі аб кароткатэрміновым дне цаны BTC з наступным павышэннем.

99% страты STH

Агульная прапанова прыбытку ў кароткатэрміновых уладальнікаў - гэта паказчык, які дзеліць агульную прапанову BTC па двух крытэрыях. Першы - гэта розніца паміж бягучай і заплачанай цаной. Калі яна станоўчая, пазіцыя фіксуе прыбытак, калі адмоўная, фіксуецца страта.

Другі крытэрый - тып уладальніка пазіцыі: доўгатэрміновая або кароткатэрміновая. Калі сродкі захоўваюцца па адрасе больш за 155 дзён, гэта доўгатэрміновы ўладальнік (LTH). Калі менш за 155 дзён, гэта кароткатэрміновы трымальнік (STH), які нас цікавіць.

Гледзячы на ​​агульны аб'ём прыбытку для STH за апошнія два гады, мы бачым толькі 3 перыяды, калі ён набліжаўся да нуля (чырвоныя кружкі). Першым быў крах криптовалютного рынку, выкліканы пандэміяй COVID-0 у сакавіку 19 года. Затым цана BTC дасягнула дна ў 2020 даляры. Другая была 3,782-месячная карэкцыя ў траўні-ліпені 3 года, калі біткойн дасягнуў дна ў 2021 29,000 долараў. У цяперашні час працягваецца трэці найгоршы перыяд для пазіцый STH.

У цяперашнім стане рынку, калі біткойн працягвае апускацца ніжэй за падтрымку ў 40,000 99 долараў, амаль XNUMX% STH знаходзяцца ў страце. Калі STH працягваюць прадаваць свае BTC, яны будуць рабіць гэта са значнымі стратамі. Такія паводзіны гістарычна былі індыкатарам кароткатэрміновага дна цаны BTC і папярэднічалі моцным рухам уверх.

Сігнал да пакупкі?

Таму некаторыя каментатары криптовалютного рынку звязваюць паказанні прапановы STH у графіцы прыбытку з сігналам пакупкі біткойнаў. Прыклад - аналітык @Kellykellam, які ў нядаўн цвыркаюць супастаўленне гэтага індыкатара з іншымі ланцужковымі і фундаментальнымі індыкатарамі:

«Накопліваюцца аптымістычныя навіны, 40 тыс. моцна трымаюцца, шматнацыянальныя ўрады прымаюць BTC, неліквідныя прапановы растуць штодня, і яшчэ адна метрыка на чэйне крычыць КУПЛЯЦЬ».

Аднак пасля гэтага твіта з'явіліся мядзведжыя навіны аб тым, што Цэнтральны банк Расіі хоча забараніць крыптавалюты, і біткойн страціў падтрымку на ўзроўні 40,000 XNUMX долараў. Такім чынам, каб разглядаць вельмі нізкую прапанову STH у прыбытку як сігнал да пакупкі, трэба глядзець на больш высокі таймфрейм.

Яшчэ адзін карыстальнік Twitter, @SwellCycle апублікаваў доўгатэрміновы графік 7-дзённага сярэдняга аб'ёму прапановы STH у прыбытку за ўсю гісторыю ланцужковых даных для біткойнаў. На графіцы ён вылучыў цану BTC у тыя моманты, калі прапанова STH у прыбытку дасягала амаль нулявых значэнняў (чорныя стрэлкі).

Стрэлкі часцей за ўсё з'яўляюцца ў перыяды доўгатэрміновых мядзведжых рынкаў. Прыкладам з'яўляюцца 6 стрэлак у 2014-2016 гадах і 5 стрэлак у 2018-2019 гадах. Больш за тое, хаця яны сапраўды з'яўляюцца сігналамі для кароткатэрміновых мінімумаў BTC, невялікая рэакцыя ўверх часта суправаджалася далейшым падзеннем. Іншымі словамі, на мядзведжым рынку прапанова STH у прыбытку неаднаразова вяртаецца ў зялёную зону.

Нягледзячы на ​​​​гэта, у некаторых рынкавых сітуацыях экстрэмальныя страты пазіцый STH сапраўды былі добрым сігналам да пакупкі. Часцей за ўсё назіраліся перыяды заканчэння доўгатэрміновага мядзведжага рынку або раптоўныя і паглыбляюцца карэкцыі на бычыным рынку.

Бычыная дывергенцыя ў STH SOPR

Дадатковым індыкатарам, які пралівае больш святла на значэнне капітуляцыі STH, з'яўляецца каэфіцыент выдаткаванай прадукцыі (SOPR). Сам каэфіцыент - гэта простая залежнасць паміж рэалізаванай коштам BTC (прададзеная цана) і коштам на момант стварэння (аплачаная цана). Ён дае ацэнку таго, ці прадаюць большасць удзельнікаў рынку свае BTC з прыбыткам (значэнні вышэй за 1) або са стратамі (значэнні ніжэй за 1).

SOPR для кароткатэрміновых уладальнікаў улічвае толькі пазіцыі, якія не перавышаюць 155 дзён. У іншай дыяграме, апублікаванай у Twitter @SwellCycle, мы бачым параўнанне паводзін STH SOPR летам 2021 года і сёння:

У абодвух выпадках мы бачым бычыную дывергенцыю паміж ростам 12-гадзіннага сярэдняга значэння STH SOPR (чорныя стрэлкі) і падзеннем цаны біткойна (чорны графік). Калі фрактальнае падабенства захаваецца, мы павінны працягваць чакаць падзення кошту BTC (што адбываецца прама цяпер) і росту STH SOPR у найбліжэйшай будучыні.

Такім чынам, калі сцэнар паўторыцца, за нядаўнім распродажам BTC можа рушыць услед моцны адскок.

Для апошняга аналізу Bitcoin (BTC) BeInCrypto, Клікніце тут.

адмова

Уся інфармацыя, размешчаная на нашым сайце, публікуецца добрасумленна і мае толькі агульны інфармацыйны характар. Любыя дзеянні, якія чытач ужывае з інфармацыяй, размешчанай на нашым сайце, строга на свой страх і рызыка.