Аналіз BTC у ланцугу: доўгатэрміновыя трымальнікі адчуваюць капітуляцыю

У сённяшнім ланцужковым аналізе BeInCrypto разглядае некалькі доўгатэрміновых і кароткатэрміновых паказчыкаў Bitcoin трымальнікі, каб вызначыць стан бягучага рынку криптовалют. Капітуляцыя двух тыпаў трымальнікаў BTC азначае, што рынак моцна астыў, і дно, магчыма, ужо дасягнута.

Трымальнікі BTC дзеляцца на дзве групы, падзеленыя некалькі адвольным парогам у 155 дзён. Карыстальнікі, якія захоўваюць свае манеты больш за 155 дзён, называюцца доўгатэрміновымі трымальнікамі (LTH). Наадварот, карыстальнікі, якія захоўваюць свае манеты менш за 155 дзён, з'яўляюцца кароткатэрміновымі трымальнікамі (STH).

Рынак криптовалют, як правіла, узнагароджвае тых удзельнікаў, якія здольныя захоўваць свае актывы на працягу доўгага тэрміну. Гісторыя цаны BTC паказвае, што эфектыўны метад пазбягання высокіх лакальных лятучасць гэта стратэгія HODL. Гэта ўключае ў сябе куплю і захоўванне вашых крыптавалют на працягу доўгага тэрміну, незалежна ад іх бягучай цаны.

Такім чынам, манеты ў руках LTH, як правіла, прыносяць прыбытак, у меншай ступені залежаць ад мясцовых ваганняў цаны BTC. Іншая сітуацыя з STH, чые партфелі ў значнай ступені залежаць ад кароткатэрміновых тэндэнцый на рынку криптовалют.

Прыбытак LTH зніжаецца

Хоць доўгатэрміновыя трымальнікі, як правіла, знаходзяцца ў лепшай форме, чым кароткатэрміновыя, існуюць рынкавыя ўмовы, пры якіх іх манеты таксама прыносяць невялікі прыбытак або адчуваюць страты. Гэта добра ілюструе дыяграма, апублікаваная ў a нядаўні даклад ад Glassnode, які супастаўляе штомесячны і гадавы SOPR для LTH.

Каэфіцыент прыбытку выдаткаванай прадукцыі (SOPR) разлічваецца шляхам дзялення рэалізаванага кошту (у доларах ЗША) на кошт стварэння (у доларах ЗША) выдаткаванай прадукцыі. Іншымі словамі, гэта простае суадносіны паміж цаной продажу і цаной пакупкі манет.

Улічваючы дзве слізгальныя сярэднія за месячны і гадавы перыяды, рынак можна падзяліць на два перыяду. Калі месячная прыбытковасць перавышае гадавую прыбытковасць (аранжавы), рынак пераходзіць у перагрэты стан. Вось тады LTH марнуюць больш і атрымліваюць усё большую і большую прыбытак. І наадварот, калі месячная прыбытковасць меншая за гадавую прыбытковасць (чырвоная), гэта сведчыць аб тым, што дзейнічае працяглы мядзведжы рынак, і прыбыткі LTH падаюць або яны адчуваюць страты.

Варта адзначыць, што бягучы мядзведжы рынак працягваецца - згодна з дыяграмай вышэй - з чэрвеня 2021 г. Такім чынам, гістарычны максімум у 69,000 2021 долараў у лістападзе XNUMX г. быў дасягнуты падчас мядзведжага рынку - з улікам узаемасувязі Індыкатары LTH SOPR.

Больш за тое, чырвоны перыяд ужо доўжыцца амаль 400 дзён, што блізка да мядзведжага рынку 2018-2019. Акрамя таго, глыбіня зніжэння 30-дзённай слізгальнай сярэдняй LTH SOPR (чырвоная) становіцца ўсё бліжэй і бліжэй да мінімумаў студзеня 2019 года. Графік таксама ўжо апусціўся значна ніжэй за мінімумы сакавіка-красавіка 2020 года.

Доўгатэрміновыя трымальнікі – капітуляцыя працягваецца

Яшчэ адзін паказчык стану доўгатэрміновых трымальнікаў, відаць, пацвярджае прыведзеныя дадзеныя. З падзеннем біткойна ніжэй за 20,000 2022 долараў у сярэдзіне чэрвеня XNUMX года была дасягнута так званая капітуляцыя LTH. Гэта азначае, што цана BTC апусцілася ніжэй кошту доўгатэрміновых уладальнікаў (зялёная зона).

Раней у сваёй гісторыі біткойн перажыў 3 перыяды, калі LTH вырашылі прадаць свае манеты ніжэй за кошт пакупкі. Гэта адбылося падчас мінімумаў усіх трох гістарычных мядзведжых рынкаў: 2012, 2015 і 2018-2019 гадоў. Калі гісторыя з'яўляецца тут нейкім прыкметай, ёсць верагоднасць, што вобласць у 20,000 XNUMX долараў будзе служыць дном бягучага мядзведжага рынку.

Аснова кошту STH

Яшчэ варта зірнуць на адзін з індыкатараў для кароткатэрміновых трымальнікаў Bitcoin. Іх страты, калі яны выйшлі на рынак некалькі месяцаў таму, значна большыя, чым страты LTH.

Дыяграма базавых выдаткаў для STH паказвае іх рэалізаваную цану або ўзровень, на якім яны куплялі BTC у сярэднім (ружовы). У цяперашні час ён гандлюецца каля 28,000 XNUMX долараў. Чым ніжэй база кошту STH, тым меншы ціск продажаў на рынак.

Зона ў 28,000 XNUMX долараў, з іншага боку, можа стаць зонай моцнага супраціву, паколькі многія STH вырашаць прадаць свае манеты, каб атрымаць бясстратнасць. Больш за тое, гэты ўзровень застаецца ў зліцці з зоны тэхнічнага супраціву у гэтым дыяпазоне. Акрамя таго, разрыў CME, выкліканы падзеннем у сярэдзіне чэрвеня, застаецца ў межах 27,600 28,600-XNUMX XNUMX долараў.

Для апошняга аналізу Bitcoin (BTC) Be[in]Crypto, Клікніце тут.

адмова

Уся інфармацыя, размешчаная на нашым сайце, публікуецца добрасумленна і мае толькі агульны інфармацыйны характар. Любыя дзеянні, якія чытач ужывае з інфармацыяй, размешчанай на нашым сайце, строга на свой страх і рызыка.