Аналіз BTC On-Chain: страты доўгатэрміновых уладальнікаў дасягнулі гістарычнага піку

У сённяшнім ланцужковым аналізе BeInCrypto разглядае паказчыкі прапановы BTC у прыбытках і стратах у руках кароткатэрміновых і доўгатэрміновых уладальнікаў. Аказваецца, большасць манет, якія знаходзяцца ў звароце, сёння церпяць страту, а індыкатары знаходзяцца ў ніжняй частцы гістарычных мядзведжых рынкаў.

Страты і прыбыткі ад манет BTC можна падзяліць у залежнасці ад таго, колькі часу іх захоўваюць інвестары. У ланцуговым аналізе - парог паміж кароткатэрміновымі і доўгатэрміновымі трымальнікамі мяркуецца, што гэта 155 дзён. Калі за гэты час манеты не рухаліся, то статыстычная верагоднасць іх руху (продажу) моцна зніжаецца. Яны становяцца манетамі ў руках доўгатэрміновых уладальнікаў (LTH).

З іншага боку, калі манеты рухаюцца (купляюцца або прадаюцца) менш чым за 155 дзён, статыстычна больш верагодна, што яны будуць рухацца далей. Такім чынам, яны лічацца манетамі ў руках кароткатэрміновых уладальнікаў (STH).

Сумкі доўгатэрміновых уладальнікаў і ATH лістапада 2021 г

Па дадзеных з Glassnode, у цяперашні час агульны запас у руках доўгатэрміновых уладальнікаў дасягнуў новага гістарычнага максімуму (ATH) у 13.62 мільёна BTC. Папярэдні ATH гэтага паказчыка быў усталяваны ў лістападзе 2021 г., у той час, калі Bitcoin дасягнуў свайго ATH у 69,000 XNUMX долараў.

Варта адзначыць, што той факт, што доўгатэрміновыя трымальнікі трымалі свае манеты па цане BTC, якая пазней апынулася на піку, вельмі незвычайны. Ва ўсіх папярэдніх рынкавых цыклах - уключаючы максімум у 64,850 2021 долараў у красавіку XNUMX года - шлях да піка коштаў BTC заўсёды быў звязаны са зніжэннем прапановы ў руках LTH.

Зніжэнне прапановы LTH, натуральна, карэлюе з павелічэннем прапановы ў руках STH. Падчас бычынага рынку доўгатэрміновыя трымальнікі, якія ў мінулым куплялі BTC па больш нізкай цане, прадаюць свае манеты кароткатэрміновым пакупнікам. Наадварот, падчас мядзведжага рынку STH капітулююць і ў асноўным перапрадаюць свае манеты са стратамі LTH. Прапанова біткойнаў зноў вяртаецца ў рукі доўгатэрміновых уладальнікаў.

Аднак ATH цаны біткойна ў лістападзе 2021 года меў іншы курс. Доўгатэрміновыя трымальнікі - перакананыя, што BTC хутка дасягне больш высокіх коштаў - вырашылі не прадаваць свае манеты. У той жа час на рынку не было новых СТГ, якія б жадалі купляць. Біткойн пачаў спад, які працягваецца па гэты дзень, і большасць LTH засталіся са сваімі сумкамі. Ім прыйшлося змірыцца з тым, што іх нерэалізаваныя прыбыткі падаюць і з часам ператвараюцца ў нерэалізаваныя страты.

Гістарычныя ўзроўні страт LTH

На графіцы ніжэй мы можам бачыць, як прапанова са стратамі ў руках доўгатэрміновых уладальнікаў рэзка павялічваецца. У цяперашні час графік дасягнуў вобласці ў 5 мільёнаў BTC (чырвоны круг). Гэта ўзровень, які служыў эталонам для абсалютнага дна цаны BTC у 2019 і 2020 гадах (зялёны).

Ёсць яшчэ адна вобласць, каля 5.5 мільёнаў BTC, якая служыла супраціўленнем у 2015 годзе. У той час, хоць цана BTC не апусцілася ніжэй за дно, дасягнутае некалькімі месяцамі раней, прапанова ў страту ў руках LTH няўхільна расла.

Гэта адбылося таму, што многія кароткатэрміновыя трымальнікі, якія куплялі падчас сыходнага трэнду, сталі доўгатэрміновымі трымальнікамі праз 155 дзён. Шмат месяцаў назапашвання пакінулі свае манеты ў страце, і за гэты час яны сталі LTH.

Калі гэты сцэнар паўтарыцца цяпер, цана BTC не павінна апускацца ніжэй за чэрвеньскі мінімум у 17,600 XNUMX долараў. Досыць доўгае назапашванне прымусіць страты доўгатэрміновых трымальнікаў дасягнуць наступнай зоны супраціву (чырвонай). З іншага боку, улічваючы павелічэнне прапановы BTC у звароце з-за сістэматычнай здабычы новых манет, не выключана, што індыкатар хутка дасягне новага ATH.

Абаротныя запасы і манеты ў руках STH

Для поўнай карціны страт на рынку биткойнов варта згадаць яшчэ два паказчыка. Першы - працэнт ад агульнай прапановы ў прыбытку. У цяперашні час ён складае 48.71% і знаходзіцца ў зялёнай зоне гістарычных мінімумаў.

Графік гэтага індыкатара апублікаваў у Twitter @OnChainCollege, у якім сцвярджалася, што «ў цяперашні час пад вадой знаходзіцца больш за 9.8 мільёна манет». Лёгка падлічыць, што на гэтай стадыі мядзведжага рынку 51.29% усіх BTC у звароце фіксуюць страту.

Варта дадаць, што пры папярэдніх мінімумах кошту BTC доля прапановы ў прыбытку была яшчэ меншай. На пачатак 2019 года было 39%, а ў сакавіку 2020 года — 43%. Гэта азначае, што ўсё яшчэ ёсць значная прастора для патэнцыйнага падзення.

У супадзенні з гэтымі дадзенымі знаходзіцца графік прапановы ў руках кароткатэрміновых трымальнікаў. У цяперашні час гэты паказчык таксама знаходзіцца ў чырвонай зоне гістарычных мінімумаў. Аднак і тут мы бачым, што сёння гэта значна вышэй за мінімумы, дасягнутыя ў 2015 годзе і пры карэкцыі лета 2021 года.

Выснова заключаецца ў тым, што ўладальнікі кароткатэрміновых і доўгатэрміновых крэдытаў усё яшчэ могуць адчуваць большыя страты. Цікава, што гэта не абавязкова звязана з больш нізкай цаной самога біткойна, а толькі з'яўляецца праявай патэнцыйнага доўгатэрміновага перыяду назапашвання.

Крыніца: TwitterДля апошняга аналізу Bitcoin (BTC) Be[In]Crypto, Клікніце тут.

адмова

Уся інфармацыя, размешчаная на нашым сайце, публікуецца добрасумленна і мае толькі агульны інфармацыйны характар. Любыя дзеянні, якія чытач ужывае з інфармацыяй, размешчанай на нашым сайце, строга на свой страх і рызыка.