У той час як рынак біткойн-апцыён нядаўна пазбавіўся свайго мядзведжага ўхілу, некаторыя аналітыкі па-ранейшаму не ўпэўненыя ў сіле гэтага кроку з-за слабога інстытуцыйнага попыту і адчувальнасці крыптавалюты да макрафактараў.
«Няма ніякіх прыкмет інстытуцыйнага адкату, які з'яўляецца ключом да ралі», - сказаў Ларан Ксіс, эксперт па біржавых фондах (ETF) і дырэктар CEC Capital. «Добрым барометрам заўсёды з'яўляюцца актывы пад кіраваннем і прытокі ў крыпта-біржавыя прадукты і ETF. Да гэтага часу мы аднавілі толькі 1 мільярд долараў прытоку супраць 4 мільярдаў долараў, якія пакінулі толькі гэтыя прадукты ў студзені».
Выява вышэй, зробленая ByteTree Asset Management, паказвае, што колькасць манет, якія захоўваюцца закрытымі фондамі ЗША і Канады, а таксама канадскімі і еўрапейскімі біржавымі фондамі (ETF), знізілася на 8,812 BTC (377 мільёнаў долараў) з сярэдзіны снежня.
Прыток у ProShares Bitcoin Strategy ETF, які каціруецца на Нью-Йоркскай фондавай біржы (BITO), запаволіўся. «Упершыню з лістапада ў BITO цяпер менш за 5,000 ф'ючэрсных кантрактаў CME, і яго AUM дасягнуў самага нізкага ўзроўню з 19 кастрычніка, што сведчыць аб змяншэнні цікавасці да ўздзеяння BTC праз ф'ючэрсныя ETF», — гаворыцца ў даследаванні Arcane Research на мінулым тыдні. нататка, маючы на ўвазе актывы пад кіраваннем.
Proshares Bitcoin Strategy ETF, які інвесціруе ў ф'ючэрсы на біткойны, якія каціруюцца на Чыкагскай таварнай біржы (CME), у спробе імітаваць цэнавыя паказчыкі крыптавалюты, уразлівы да крывацёку contango.
Установы і буйныя гандляры звычайна вызначаюць тэндэнцыі рынку, у той час як рознічныя гандляры плывуць па плыні. Адмова інстытутаў умяшацца павінна выклікаць заклапочанасць у быкоў, якія чакаюць ралі ад нядаўна праведзенага ўзроўню псіхалагічнай падтрымкі ў 40,000 XNUMX долараў.
Неспрыяльны макрас
Пастаўшчык крыпта-паслуг Amber Group заявіў, што пастаяннае павышэнне рэальных або скарэкціраваных на інфляцыю працэнтных ставак стварае самую вялікую рызыку зніжэння для біткойнаў і рызыкоўных актываў у цэлым. «Карэляцыя біткойна з фондавым рынкам вырасла», - заявілі ў Amber Group.
З сярэдзіны лістапада рэальная прыбытковасць 10-гадовых аблігацый ЗША падскочыла на 50 базісных пунктаў да -0.66%, паказваюць дадзеныя Міністэрства фінансаў ЗША. За той жа перыяд біткойн знізіўся амаль на 40%.
Карэляцыя паміж біткойнамі і грашовай масай M1 павялічылася да 0.77, што паказвае на моцную статыстычную ўзаемасувязь паміж імі, паведамляе аналітычная кампанія IntoTheBlock у аналітычнай запісцы, апублікаванай у мінулыя выходныя. Гэта прадугледжвае мядзведжы прагноз для біткойнаў, калі Федэральная рэзервовая сістэма пачне кожны квартал павышаць выдаткі на запазычанні, як чакаецца на рынку працэнтных ставак.
Пераважны ненакіраваны гандаль
Грыфін Ардэрн, трэйдар валацільнасць з Blofin, кампаніі па кіраванні крыпта-актывамі, сказаў, што трэйдарам лепш зрабіць стаўку на выбух валацільнасць, утрымліваючы доўгія пазіцыі ў апцыёнах, чым прагназаваць і рабіць стаўкі на тое, куды цана можа накіравацца далей.
«Доўгая вега і доўгая гама [купля апцыён колл або пут або абодва] з'яўляюцца добрымі рашэннямі з некаторымі выдаткамі, таму што меркаваная валацільнасць занадта нізкая для боку продажу, што азначае няправільнае суадносіны рызыкі і ўзнагароджання», - сказала Ардэрн у чаце Telegram. Быць доўгай vega азначае ўтрымліваць пазіцыі па апцыёнах, якія выйграюць ад росту валацільнасць.
Меркаваная валацільнасць - гэта чаканні інвестараў адносна цэнавай турбулентнасці на працягу пэўнага перыяду і станоўча ўплывае на цану апцыёна. Акрамя таго, гэта паказчык, які імкнецца вярнуцца да свайго сярэдняга значэння.
Дасведчаныя трэйдары звычайна купляюць апцыёны кол і пут адначасова, калі меркаваная валацільнасць танная, і прадаюць апцыёны, калі паказчык занадта высокі. Паводле крыніцы дадзеных Skew, за апошнія чатыры тыдні меркаваная валацільнасць за адзін месяц упала з гадавых 84% да 59%. На момант напісання метрыка вагалася значна ніжэй за сярэдняе 76%, што выглядала танна па гістарычных мерках.
Падчас прэсы біткойн пераходзіў з рук у рукі каля 42,700 3 долараў, практычна не змяніўшыся за дзень. Крыптавалюта падскочыла амаль на 16% за сем дзён да 40,000 студзеня, абараніўшы ўзровень падтрымкі ў XNUMX XNUMX долараў і спыніўшы двухтыднёвы трэнд страт, паказваюць дадзеныя CoinDesk.
Ключавая падтрымка ў 40,000 XNUMX долараў
Kssis CEC Capital прадугледжвае паўторны тэст у 40,000 43,000 долараў, калі на гэтым тыдні криптовалюта не зможа замацавацца вышэй за XNUMX XNUMX долараў, і аддае перавагу ахоўным стратэгіям, каб застрахавацца ад магчымага больш глыбокага падзення. Трэйдары звычайна купляюць апцыёны пут або прадаюць ф'ючэрсы ў якасці страхавання ад доўгай пазіцыі на спотавым рынку.
Перакосы пут-колл, якія вымяраюць спрэд паміж коштамі пут, або мядзведжымі стаўкамі, і коламі, бычымі стаўкамі, гандляваліся практычна не змененымі падчас публікацыі, што азначае нейтральны ўхіл. Аднамесячныя ф'ючэрсы, якія каціруюцца на Чыкагскай таварнай біржы (CME), амаль не атрымалі прэміі да спотавай цаны, у той час як ф'ючэрсы на іншых біржах гандляваліся з прэміяй менш за 5% у гадавым вылічэнні, што далёка ад двухзначных лічбаў, назіраных у кастрычніку. і лістапад. Магчыма, гэта вынік таго, што трэйдары прадаюць ф'ючэрсы, каб застрахаваць сваю непазбежнасць.
Па словах Панкаджа Балані, генеральнага дырэктара Delta Exchange, біткойн застаецца ўразлівым да больш глыбокага падзення з-за адсутнасці пакупніцкага попыту. «На гэтых узроўнях мы не назіраем ніякай лоўлі дна, і цікавасць да валодання біткойнамі ў памеры каля 40,000 40,000 долараў застаецца нізкай», — сказаў Балані CoinDesk у чаце WhatsApp. «Мы маглі б паўторна праверыць XNUMX XNUMX долараў, і калі гэта зламаецца; мы можам бачыць новы раўнд продажаў."
Крыніца: https://www.coindesk.com/markets/2022/01/17/case-for-bitcoin-bottom-near-40k-is-weak-as-institutions-stay-away/