«Фіят нетрывалы» — крах банка Сіліконавай даліны выклікае апазіцыю і занепакоенасць заражэннем

‘Fiat Is Fragile’ — Silicon Valley Bank's Collapse Sparks Finger-Pointing and Concerns of Contagion

Silicon Valley Bank (SVB) апынуўся ў цэнтры ўвагі пасля таго, як яго крах прымусіў Федэральную карпарацыю страхавання ўкладаў ЗША (FDIC) закрыць банк у пятніцу. Гэта было найбуйнейшае банкруцтва банка ЗША з 2008 года, і ўказваліся на розныя меркаваныя каталізатары. Адны лічаць, што венчурныя капіталісты сталі прычынай краху банкаў, а іншыя вінавацяць павышэнне ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША. Эканаміст і залаты памылак Пітэр Шыф заявіў у пятніцу, што банкаўская сістэма ЗША чакае больш праблем. Ён і некалькі спекулянтаў лічаць, што гэтыя фінансавыя інстытуты трымаюць горы доўгатэрміновых казначэйстваў.

Заклікі да ўмяшання SVB, паколькі назіральнікі за рынкам прагназуюць большы фінансавы крах у ЗША

За мінулы тыдзень дзве банкаўскія ўстановы ЗША, Сільвергейт банк і Банк Сіліконавай даліны (SVB) не атрымалася. СВБ крах быў найбуйнейшым банкаўскім банкруцтвам з часоў Washington Mutual (Wamu) у 2008 годзе, вінаватым у занадта хуткім пашырэнні філіялаў і ўтрыманні велізарных аб'ёмаў субстандартных іпатэчных крэдытаў, пазычаных так званым некваліфікаваным пакупнікам.

Перад крахам Wamu мела дэпазіты ў памеры 188.3 мільярда долараў, а SVB, паводле ацэнак, страціў каля 175.4 мільярда долараў дэпазітаў. Аднак у той час як дэпазіты SVB на канец снежня 2022 года складалі 175.4 мільярда долараў, кліенты спрабавалі выдаліць 42 мільярды долараў у чацвер адзін. Можна з упэўненасцю сказаць, што гібель SVB адбылася нашмат хутчэй, чым крах Wamu ў канцы 2008 года.

За некалькі дзён да свайго краху SVB спроба умацаваць свой баланс, абвясціўшы аб неабходнасці прыцягнення 2.25 мільярда долараў. Банк таксама прадаў свой партфель аблігацый, даступных для продажу (AFS), за 21 мільярд долараў, што прывяло да страты ў 1.8 мільярда долараў ад продажу. SVB добра вядомы сваімі банкаўскімі тэхналагічнымі стартапамі і грашыма венчурнага капіталу (VC), і некаторыя аглядальнікі рынку мяркуюць, што гэтыя кліенты выклікалі ўцёкі з банкаў.

«Гэта была істэрыя, выкліканая венчурнымі капіталістамі», сказаў Раян Фалві, фінтэх-інвестар у Restive Ventures, у інтэрв'ю CNBC у пятніцу. «Гэта запомняць як адзін з найлепшых выпадкаў, калі індустрыя адразае сабе нос, каб назло твары», — дадаў ён.

Іншыя аналітыкі і аглядальнікі рынку вінавацяць у нелагічнасці перавернутая крывая даходнасці што доўгатэрміновыя і кароткатэрміновыя казначэйскія аблігацыі сутыкнуўшыся сёння, а таксама Федэральная рэзервовая сістэма ЗША павышэнне ставак. Сун Амхаз, заснавальнік і кіруючы партнёр Volt Capital, сказаў: «Адкрыты сакрэт у тым, што тэхнічна большасць амерыканскіх банкаў зараз збанкрутавалі, бо ўсе яны знаходзяцца на доўгатэрміновых казначэйскіх аблігацыях, якія знаходзяцца пад вадой з працэнтнай стаўкай 4%.»

Эканаміст і залаты жучок Пітэр Шыф падзяляе тое ж меркаванне, што і Амхаз, чакаючы значна большага фінансавага краху ў Злучаных Штатах. «Банкаўская сістэма ЗША знаходзіцца на мяжы значна большага краху, чым у 2008 годзе. Банкі валодаюць доўгатэрміновымі паперамі па вельмі нізкіх працэнтных стаўках», — сказаў Шыф. заявіў,. Ён працягваў:

Яны не могуць канкураваць з кароткатэрміновымі казначэйскімі аблігацыямі. Масавае зняцце сродкаў з укладчыкаў, якія шукаюць больш высокіх даходаў, прывядзе да хвалі банкруцтва банкаў.

Кіраўнік Craft Ventures Дэвід Сакс напісаў у Twitter, заклікаючы Паўэла ўмяшацца і прадухіліць магчымае заражэнне. «Дзе Паўэл? Дзе Елен? Спыніце гэты крызіс ЗАРАЗ», — сказаў Сакс чирикнул. «Аб'явіце, што ўсе ўкладчыкі будуць у бяспецы. Змесціце SVB у топ-4 банка. Зрабіце гэта да адкрыцця ў панядзелак, інакш будзе заражэнне і крызіс будзе распаўсюджвацца».

Мільярдэр і заснавальнік Galaxy Digital Майк Новаграц таксама выказаў сваё меркаванне, выказаўшы здзіўленне, што ФРС дазваляе ўкладчыкам губляць грошы ў банку Сіліконавай даліны. «Ці ўсе банкі будуць разглядацца як хедж-фонды? Падобна на палітычную памылку», — Наваграц заявіў,. Заснавальнік Shapeshift Эрык Вурхіз абсмяялі заклік да ўмяшання ФРС у Twitter, у якім гаворыцца: «Fiat далікатны».

Праблемы SVB паўплывалі на крыптаэканоміку, у прыватнасці на эканоміку стейблкоінаў, падмацаваную фіатнымі рэзервамі. Круг раскрыты што 3.3 мільярда долараў наяўных сродкаў, якія падтрымліваюць манету USD (USDC), былі захоплены ў банку, што прывяло да адвязкі USDC ад парытэту долара ЗША. Па стане на 10:30 раніцы 11 сакавіка 2023 г. USDC гандлюецца за $ 0.912 за адзінку. Гэта адключэнне прывязкі таксама прывяло да таго, што пяць іншых стейблкоинов страцілі прывязку. Акрамя таго, у суботу Coinbase, Binance і Crypto.com часова прыпыненыя таргі і канверсіі USDC.

Тэгі ў гэтай гісторыі

Баланс, Банкруцтва банка, Запуск банка, банкаўскія тэхналагічныя стартапы, банкруцтва, крах, зараза, дэпазіты, Эканаміст, FDIC, Fiat, Galaxy Digital, нелагічная перавернутая крывая даходнасці, Працэнтныя стаўкі, доўгатэрміновыя казначэйствы, доўгатэрміновыя казначэйствы, Пітэр Шыф, памылка палітыкі, Паўэл, павышэнне ставак, Shapeshift, кароткатэрміновыя казначэйскія аблігацыі, Банк Сіліконавай даліны, Сільвергейт банк, спекулянты, субстандартныя іпатэчныя крэдыты, СВБ, Дэпазіты SVB, Федэральная карпарацыя страхавання ўкладаў ЗША, Федэральны рэзерв ЗША, некваліфікаваныя пакупнікі, венчурны капітал, Венчурныя капіталісты, канфіскацыі, Йеллен

Што вы думаеце пра меркаванні вакол правалу SVB? Падзяліцеся сваімі думкамі ў раздзеле каментарыяў ніжэй.

Джэймі Рэдман

Джэймі Рэдман з'яўляецца вядучым навін у Bitcoin.com News і фінансавым журналістам, які жыве ў Фларыдзе. Рэдман з'яўляецца актыўным членам криптовалютной супольнасці з 2011 года. Ён захапляецца біткойнамі, адкрытым зыходным кодам і дэцэнтралізаванымі праграмамі. З верасня 2015 г. Рэдман напісаў больш за 6,000 артыкулаў для Bitcoin.com News пра падрыўныя пратаколы, якія з'яўляюцца сёння.