Вось чаму 16.5 тысячы долараў маюць вырашальнае значэнне для заканчэння тэрміну дзеяння апцыён на біткойны ў памеры 1.14 мільярда долараў у лістападзе

Bitcoin (BTC) сутыкнуўся з падзеннем на 7.3% у перыяд з 20 па 21 лістапада падчас праверкі падтрымкі ў 15,500 230 долараў. Нягледзячы на ​​​​тое, што карэкцыя здаецца невялікай, гэты рух прывёў да ліквідацыі ф'ючэрсных кантрактаў на 1.14 мільёнаў долараў. Такім чынам, быкі, якія выкарыстоўваюць крэдытнае плячо, выйшлі дрэнна падрыхтаванымі да заканчэння тэрміну дзеяння штомесячных апцыён на 25 мільярда долараў XNUMX лістапада.

Настроі біткойн-інвестараў пагоршыліся пасля таго, як Genesis Trading, якая з'яўляецца часткай кангламерату Digital Currency Group (DCG), спыніла выплаты ў сваім падраздзяленні па крэдытаванні крыпта 16 лістапада. Што яшчэ больш важна, DCG валодае кампаніяй па кіраванні фондамі Grayscale, якая адказвае за найбуйнейшы інстытуцыянальны інвестыцыйны механізм у біткойны, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Акрамя таго, біткойн-майнер Core Scientific папярэдзіў аб «істотных сумневах» аб яго далейшай дзейнасці на працягу наступных 12 месяцаў, улічваючы яго фінансавую нявызначанасць. У сваёй квартальнай справаздачы, пададзенай у Камісію па каштоўных паперах і біржам ЗША (SEC) 22 лістапада, фірма паведаміла аб чыстай страце ў памеры 434.8 мільёна долараў у трэцім квартале 2022 года.

Тым часам генеральны пракурор Нью-Ёрка Летыцыя Джэймс 22 лістапада звярнулася з лістом да членаў Кангрэса ЗША, у якім рэкамендавала забарона на куплю крыптавалют з выкарыстаннем сродкаў у IRA і планах з усталяванымі ўзносамі, такімі як планы 401 (k) і 457.

Нягледзячы на ​​ўсе намаганні быкоў, з 17,000 лістапада біткойн не змог закрыць штодзённае закрыццё вышэй за 11 1.14 долараў. Гэты рух тлумачыць, чаму штомесячныя апцыёны на біткойны ў памеры 25 мільярда долараў заканчваюцца 6 лістапада, гэта можа прынесці карысць мядзведзям, нягледзячы на ​​рост на 15,500% ад XNUMX XNUMX долараў. дно.

Большасць бычыных ставак вышэй за 18,000 XNUMX долараў

Рэзкая карэкцыя біткойна на 27.4% пасля таго, як ён не змог пераадолець супраціўленне ў 21,500 5 долараў 17 лістапада, здзівіла быкоў, таму што толькі 18,000% апцыён колл (купля) на месячны тэрмін дзеяння былі размешчаны ніжэй за XNUMX XNUMX долараў. Такім чынам, мядзведзі знаходзяцца ў лепшым становішчы, нават калі яны зрабілі менш ставак.

Больш шырокі погляд з выкарыстаннем каэфіцыента "колл-да-пут" 1.14 паказвае больш высокія стаўкі, таму што адкрыты працэнт "колл" (купля) складае 610 мільёнаў долараў супраць апцыён "пут" (продаж) на 530 мільёнаў долараў. Тым не менш, паколькі ў лістападзе біткойн знізіўся на 20%, большасць аптымістычных ставак, хутчэй за ўсё, стануць бескарыснымі.

Напрыклад, калі цана біткойна застанецца ніжэй за 17,000 8 долараў у 00:25 раніцы па UTC 53 лістапада, будуць даступныя толькі гэтыя апцыёны колл (купля) на суму 17,000 мільёны долараў. Гэтая розніца ўзнікае таму, што няма карысці ў праве купляць біткойн вышэй за XNUMX XNUMX долараў, калі ён гандлюецца ніжэй за гэты ўзровень па заканчэнні тэрміну дзеяння.

Мядзведзі могуць атрымаць прыбытак у 245 мільёнаў долараў

Ніжэй прыведзены чатыры найбольш верагодныя сцэнары, заснаваныя на бягучым цэнавым дзеянні. Колькасць апцыённых кантрактаў, даступных 25 лістапада для інструментаў колл (бык) і пут (мядзведзь), вар'іруецца ў залежнасці ад цаны заканчэння тэрміну дзеяння. Дысбаланс у карысць кожнага боку складае тэарэтычны прыбытак:

• Ад 15,000 16,000 да XNUMX XNUMX долараў: 200 колаў супраць 16,000 путаў. Чысты вынік спрыяе мядзведзям на 245 мільёнаў долараў.
• Ад 16,000 17,000 да XNUMX XNUMX долараў: 3,200 колаў супраць 11,900 путаў. Чысты вынік спрыяе мядзведзям на 145 мільёнаў долараў.
• Ад 17,000 18,000 да XNUMX XNUMX долараў: 5,600 званкоў супраць 8,800 путаў. Мядзведзі застаюцца пад кантролем, атрымаўшы прыбытак у 55 мільёнаў долараў.
• Ад 18,000 18,500 да XNUMX XNUMX долараў: 9,100 6,500 званкоў супраць 50 путаў. Чысты вынік спрыяе быкам на XNUMX мільёнаў долараў.

Па тэме: Кошт BTC трымаецца на ўзроўні 16 тысяч долараў, паколькі аналітык кажа, што фундаментальныя паказчыкі біткойна "нязменныя"

Гэтая грубая ацэнка ўлічвае апцыёны колл, якія выкарыстоўваюцца ў бычыных стаўках, і апцыёны пут выключна ў нейтральных да мядзведжых здзелках. Нягледзячы на ​​гэта, гэтае празмернае спрашчэнне грэбуе больш складанымі інвестыцыйнымі стратэгіямі.

Быкам біткойнаў неабходна падняць цану вышэй за 18,000 25 долараў 245 лістапада, каб перавярнуць табліцу і пазбегнуць патэнцыйнай страты ў 230 мільёнаў долараў. Аднак у біткойн-быкоў нядаўна былі ліквідаваныя доўгія ф'ючэрсныя пазіцыі з крэдытным плячом на суму 15 мільёнаў долараў, таму яны менш схільныя павышаць цану ў кароткатэрміновай перспектыве. З улікам сказанага, найбольш верагодным сцэнарыем на 15,000 лістапада з'яўляецца дыяпазон ад 17,000 XNUMX да XNUMX XNUMX долараў, які забяспечвае прыстойны выйгрыш для мядзведзяў.

Выказаныя тут погляды, думкі і меркаванні адны толькі аўтарам і не абавязкова адлюстроўваюць і не прадстаўляюць погляды і меркаванні Cointelegraph.