Вось чаму мядзведзі імкнуцца ўтрымаць біткойн ніжэй за 29 тысяч долараў перад заканчэннем тэрміну дзеяння апцыёна BTC на $640 мільёнаў у пятніцу

За апошнія дзевяць дзён біткойны (BTC) дзённая цана закрыцця вагалася ў вузкім дыяпазоне ад 28,700 31,300 да 12 4.7 долараў. Абвал 18 мая TerraUSD (UST), які раней быў трэцім па велічыні стейблкойном па рынкавай капіталізацыі, негатыўна паўплываў на давер інвестараў, і шлях да аднаўлення цаны біткойна, здаецца, азмрочаны пасля таго, як індэкс фондавага рынку Nasdaq Composite абрынуўся на XNUMX% XNUMX мая.

Несуцяшальныя квартальныя вынікі вядучых рознічных гандляроў Злучаных Штатаў узмацняльнік асцярогі рэцэсіі, і 18 мая акцыі Target (TG) упалі на 25%, а акцыі Walmart (WMT) упалі на 17% за два дні. Перспектыва эканамічнага спаду прывяла індэкс S&P 500 да мяжы мядзведжага рынку, скараціўшыся на 20% ад гістарычнага максімуму.

Больш за тое, нядаўняе падзенне коштаў на крыпта было дарагім для пакупнікоў (лонгаў). згодна Coinglass, сукупная ліквідацыя дасягнула 457 мільёнаў долараў на біржах вытворных інструментаў у перыяд з 15 па 18 мая.

Быкі рабілі стаўкі ў 32,000 XNUMX долараў і вышэй

Адкрыты працэнт да заканчэння тэрміну дзеяння апцыён 20 мая складае 640 мільёнаў долараў, але фактычная лічба будзе значна меншай, паколькі быкі былі занадта аптымістычнымі. Нядаўняе падзенне біткойна ніжэй за 32,000 20 долараў здзівіла пакупнікоў, і толькі 20% апцыён колл (купля) на XNUMX мая былі размешчаны ніжэй за гэты коштавы ўзровень.

*Сукупная адкрытая цікавасць да апцыён на біткойн на 20 мая. Крыніца: CoinGlass*

Каэфіцыент "колл-да-пут" 0.66 адлюстроўвае дамінаванне адкрытых працэнтаў на пут (продаж) у памеры 385 мільёнаў долараў супраць апцыёнаў "колл" (купля) на 255 мільёнаў долараў. Аднак, паколькі біткойн каштуе каля 30,000 XNUMX долараў, большасць ставак пут (продаж), верагодна, стануць бескарыснымі, памяншаючы перавагу мядзведзяў.

Калі цана біткойна застанецца вышэй за 29,000 8 долараў у 00:20 па UTC 160 мая, будуць даступныя толькі гэтыя апцыёны на пут (продаж) на суму 30,000 мільёнаў долараў. Гэтая розніца ўзнікае таму, што права прадаваць біткойны па цане XNUMX XNUMX долараў нічога не каштуе, калі па заканчэнні тэрміну дзеяння BTC гандлюецца вышэй за гэты ўзровень.

BTC коштам менш за 29 тысяч долараў прынясе карысць мядзведзям

Ніжэй прыведзены тры найбольш верагодныя сцэнары, заснаваныя на бягучым цэнавым дзеянні. Колькасць апцыённых кантрактаў, даступных 20 мая на інструменты колл (бык) і пут (мядзведзь), вар'іруецца ў залежнасці ад цаны заканчэння тэрміну дзеяння. Дысбаланс на карысць кожнага боку складае тэарэтычную прыбытак:

Ад 28,000 29,000 да XNUMX XNUMX долараў: 300 колаў супраць 7,100 путаў. Чысты вынік спрыяе пут (мядзведжым) інструментам на 190 мільёнаў долараў.
Ад 29,000 30,000 да XNUMX XNUMX долараў: 600 колаў супраць 5,550 путаў. Чысты вынік спрыяе мядзведзям на 140 мільёнаў долараў.
Ад 30,000 32,000 да XNUMX XNUMX долараў: 1,750 колаў супраць 3,700 путаў. Чысты вынік спрыяе пут (мядзведжым) інструментам на 60 мільёнаў долараў.

Гэтая грубая ацэнка ўлічвае апцыёны пут, якія выкарыстоўваюцца ў мядзведжых стаўках, і апцыёны колл выключна ў здзелках з нейтральнымі да бычыных. Нягледзячы на гэта, гэтае празмернае спрашчэнне грэбуе больш складанымі інвестыцыйнымі стратэгіямі.

Напрыклад, трэйдар мог бы прадаць апцыён пут, фактычна атрымаўшы станоўчае ўздзеянне на біткойны вышэй за канкрэтную цану, але, на жаль, няма простага спосабу ацаніць гэты эфект.

Быкі мала што выйграюць у кароткатэрміновай перспектыве

Каб атрымаць прыбытак у 29,000 мільёнаў долараў, біткойн-мядзведзям трэба націснуць на цану ніжэй за 20 190 долараў 30,000 мая. З іншага боку, лепшы сцэнар быкоў патрабуе штуршка вышэй за XNUMX XNUMX долараў, каб мінімізаваць шкоду.

Улічваючы, што ў перыяд з 457 па 15 мая ў біткойн-быкоў было ліквідавана 18 мільёнаў долараў доўгіх пазіцый з крэдытным плячом, у іх павінна быць меншая маржа, неабходная для павышэння цаны. Такім чынам, мядзведзі паспрабуюць знізіць BTC ніжэй за 29,000 20 долараў да заканчэння тэрміну дзеяння апцыён XNUMX мая, і гэта зніжае шанцы на кароткатэрміновае аднаўленне коштаў.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.