Вось чаму біткоін-трэйдары не павінны занадта аналізаваць дадзеныя аб інфляцыі ў ЗША

Аналітыкі і эксперты будуць з усіх сіл шукаць ракурс, каб растлумачыць змяненне цэн унутры дня кожны раз, калі публікуюцца важныя эканамічныя лічбы, і такая практыка з'яўляецца звычайнай з'явай у крыптасектары. 

Калі 7.5 лютага Бюро статыстыкі працы Злучаных Штатаў паведаміла аб павелічэнні індэкса спажывецкіх цэн (CPI) на 10%, трэйдары паспяшаліся знайсці нейкую сувязь з цэнавым дзеяннем крыпта. Аднак гістарычныя карэляцыйныя дадзеныя паказваюць, што інвестары павінны ўважліва вывучыць, ці існуе наогул сувязь паміж біткойнамі (BTC) і асноўныя эканамічныя паказчыкі. 

Агульныя парады па інвестыцыях мяркуюць, што трэйдары ігнаруюць рух унутры дня, асабліва калі ўлічыць, што большасць актываў не гандлюе на 24-гадзіннай аснове. 

Што яшчэ больш важна, глыбіня кнігі заказаў біткойнаў бляднее ў параўнанні з золатам, WTI і ф'ючэрсамі S&P 500. Нават калі аб'яднаць гандаль стейблкойнамі, сярэдні аб'ём біткойнаў за 7 дзён складзе 7 мільярдаў долараў, у той час як тры найбуйнейшыя біржавыя фонды S&P 500 працуюць з 54 мільярдамі долараў.

Карацей кажучы, вялікі паток заказаў ад адной арганізацыі можа лёгка сказіць рынак криптовалюты ў кароткатэрміновай перспектыве, але ўплыў на нафту WTI, індэкс S&P 500 і золата, як правіла, меншы.

Ці прадбачыць кошт біткойна дадзеныя аб інфляцыі?

Кошт біткойна ўпаў да 43,200 7.5 долараў пасля таго, як 10 лютага быў апублікаваны рост індэкса спажывецкіх цэн у ЗША на XNUMX%, што прымусіла журналістаў CNBC суаднесці гэтыя дзве падзеі.

Біткойн нязначна падае, калі прыбытковасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый перавышае 2% на падставе больш гарачай, чым чакалася, справаздачы аб інфляцыі https://t.co/bI8NzMQRPD

- CNBC (@CNBC) Люты 10, 2022

Гэтая заява правільна ацэньвала тагачасныя рынкавыя ўмовы, але пры аналізе эканамічных дадзеных трэба выкарыстоўваць больш працяглы час. Акрамя таго, існуе верагоднасць таго, што біткойн не мае адпаведнай карэляцыі коштаў, гіпотэза, якая таксама патрабуе праверкі.

Параўнальны доўгатэрміновы графік паміж цаной біткойна і інфляцыяй у ЗША стварае ілжывае ўражанне аб карэляцыі і прычынна-следчай сувязі, асабліва пры выкарыстанні лагарыфмічных дыяграм.

Ва ўсякім выпадку, біткойн апярэдзіў эканамічныя дадзеныя прыкладна на тры месяцы. У верасні 2020 года ён падняўся вышэй за 11,000 1.5 долараў, у той час як дадзеныя аб інфляцыі заставаліся ніжэй за 2021%, а зусім нядаўна ў маі XNUMX года.

Пасля гэтага цана біткойна «астыла», не здолеўшы пераадолець падтрымку ў 60,000 5.4 долараў, у той час як рэзкае павышэнне CPI спынілася праз два месяцы ў ліпені на XNUMX%.

Для тых, хто абапіраецца на матэматычныя формулы, каэфіцыент карэляцыі паміж коштам біткойна і інфляцыяй у ЗША вагаўся ад станоўчых 0.95 да адмоўных 0.94 за апошнія 12 месяцаў. Такім чынам, прывязванне аднаго да іншага мае вельмі мала сэнсу з пункту гледжання статыстычнага падыходу.

Па тэме: Аналітыкі сцвярджаюць, што гандаль біткойна з абмежаванай дыяпазонам на ключавым узроўні падтрымкі адлюстроўвае разварот трэнду

Ці сапраўды традыцыйныя рынкі паказваюць карэляцыю з біткойнамі?

Яшчэ адна распаўсюджаная памылка - прыпісванне карэляцыі іншых актываў прадукцыйнасці Bitcoin. Безумоўна, можа быць некалькі месяцаў запар з карэляцыяй 0.65 (станоўчай або адмоўнай) на працягу гадавога перыяду, але дадзеныя сведчаць пра адваротнае.

Напрыклад, са жніўня па верасень 2021 года карэляцыя S&P 500 і BTC складала ў сярэднім 0.65. Тым не менш, гэта неверагодныя дадзеныя, таму што больш працяглыя часовыя рамкі не выяўляюць такіх доказаў.

Не было выяўлена цэнавай сувязі паміж біткойнамі і іншымі буйнымі актывамі, такімі як цана на нафту WTI і iShares TIPS Bond ETF, які адсочвае індэкс, які складаецца з абароненых ад інфляцыі казначэйскіх аблігацый ЗША.

Розныя дадзеныя паказваюць, што інвестарам варта ігнараваць унутрыдзённае цэнавае дзеянне пасля апублікавання эканамічных даных, таму што часам даныя ствараюць ілжывае ўражанне паміж карэляцыяй і прычынна-следчай сувяззю.

Нягледзячы на ​​тое, што інфляцыя або іншыя даныя ўплываюць на кароткатэрміновае цэнаўтварэнне, гэта не абавязкова ўплывае на пераважную тэндэнцыю. Карэляцыйная дыяграма ў параўнанні з традыцыйнымі рынкамі не пакідае сумненняў у тым, што біткойн - гэта асобны клас.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.