Набліжаецца крызіс прапановы біткойнаў?

У апошнія месяцы доўгатэрміновыя трымальнікі назапашвалі BTC рэкорднымі тэмпамі. Больш за тое, самы вялікі адток з Bitcoin з біржаў у гісторыі вядзецца пасля краху FTX у лістападзе 2022 г. Неўзабаве на біржах можа адбыцца сур'ёзны крызіс прапановы біткойнаў.

Калі гэта адбудзецца, гэта можа стаць каталізатарам рэзкага росту коштаў BTC. Такім чынам, студзеньскі 40-працэнтны рост цаны найбуйнейшай крыптавалюты можа проста сігналізаваць аб пачатку новага бычынага рынку. Калі доўгатэрміновыя ўладальнікі захоўваюць свае актывы, крызіс прапановы біткойнаў - гэта толькі пытанне часу.

У сённяшнім аналізе BeInCrypto разглядае некалькі індыкатараў у ланцужку, якія ілюструюць бягучую дынаміку рынку BTC. Пастаяннае назапашванне, самы вялікі ў гісторыі адток BTC з біржаў, рэкордныя ўзроўні старых паставак у доўгатэрміновых уладальнікаў і гістарычнае назапашванне ў 2019 годзе - гэта толькі некаторыя з фактараў, якія паказваюць на надыходзячы крызіс паставак біткойнаў.

Доўгатэрміновыя трымальнікі на гістарычным піку

Доўгатэрміновыя трымальнікі біткойнаў (LTH) вызначаюцца як адрасы, якія захоўваюць BTC больш за 155 дзён, або каля 6 месяцаў. З іншага боку, кароткатэрміновыя трымальнікі (STH) захоўваюць свае манеты менш за 155 дзён і гандлююць імі часцей.

Іншы спосаб адрозніць LTH ад STH - працэнтная розніца паміж пастаўкамі маладых і старых BTC. Сёння сіняя дыяграма паказвае амаль 78% доўгатэрміновых уладальнікаў, а чырвоная дыяграма паказвае 22% кароткатэрміновых уладальнікаў.

Зразумела, што STH знаходзіцца на гістарычным мінімуме, а LTH знаходзіцца на гістарычным піку. У папярэдніх цыклах такая сітуацыя суадносілася з дном цаны біткойна і сігналізавала аб пачатку новага доўгатэрміновага бычынага рынку.

Больш за тое, працэнтная розніца паміж пастаўкамі старых і маладых у цяперашні час самая высокая ў гісторыі (ATH). Калі ў папярэдніх цыклах былі рэзкія павелічэння старой дыяграмы паставак. Гэта сігналізавала аб пачатку бычынага рынку (зялёныя кругі).

Іншымі словамі, 78% прапановы біткойнаў знаходзіцца ў руках інвестараў, якія не зацікаўлены ў кароткатэрміновых рынкавых гульнях. Яны гатовыя трымаць свае манеты на доўгатэрміновай аснове. Продажы ў гэтай дамінуючай кагорце назіраюцца толькі падчас моцнага росту цаны BTC.

Толькі 22% прапановы біткойнаў гандлюецца ў кароткатэрміновай перспектыве. Больш за тое, па меры павелічэння кошту BTC павялічваецца і працэнт маладых прапаноў, якія звычайна атаясамліваюцца з рознічнымі інвестарамі, якія купляюць толькі падчас відавочнага ўзыходзячага трэнду.

Набліжаецца крызіс прапановы біткойнаў на біржах

Калі тэндэнцыя на графіках STH і LTH захаваецца, гэта можа справакаваць крызіс прапановы біткойнаў і недахоп даступнасці на біржах. Больш за тое, графік балансу BTC на біржах паказвае, што з сакавіка 2020 г. назіраецца стабільны адток біткойнаў. Больш за тое, асабліва ў кастрычніку-снежні 2022 г., адбылося рэзкае зніжэнне BTC, якія захоўваюцца на біржах (зялёная зона).

Гэты апошні перыяд таксама быў самым вялікім у гісторыі адток BTC з біржаў. Гэта відавочны сігнал аб агрэсіўным назапашванні кітамі і LTH. Які скарыстаўся панічнай распродажам у рознічным гандлі і STH, а таксама FUD на рынку.

Біткойн становіцца ўсё больш дэфіцытным, і назапашванне працягваецца

Яшчэ адна перспектыва, якая ілюструе дамінаванне доўгатэрміновых інвестараў і сігналізуе аб патэнцыйным крызісе прапановы біткойнаў, прадстаўлена дыяграмай актыўнай прапановы. Ён фіксуе запас, які апошні раз быў актыўны больш за год таму (сіні) і менш за год таму (аранжавы).

Розніца паміж дзвюма групамі павялічваецца і цяпер дасягнула новага максімуму за ўвесь час. Нягледзячы на ​​​​моцны рост цаны BTC у першыя тыдні 2023 года, па-ранейшаму няма ціску на продаж з боку прапановы, якая не была актыўнай на працягу года або больш.

Нарэшце, графік назапашвання біткойнаў таксама набліжаецца да свайго ATH 2015 года. Цікава, што мы бачым доўгатэрміновае павелічэнне назапашвання BTC. Які датуецца канцом мядзведжага рынку 2018-2019 (зялёная зона).

З таго часу інвестары былі стабільна назапашваючы BTC. Толькі ў 2021 годзе, падчас папярэдняга бычынага рынку, гэты графік заставаўся роўным (аранжавая вобласць). Нягледзячы на ​​​​ўсплёск BTC у 2023 годзе, назапашванне біткойнаў толькі паскараецца. Гэтая тэндэнцыя азначае, што крызіс прапановы біткойнаў застаецца толькі пытаннем часу.

Для апошняга аналізу крыптарынку BeInCrypto, Клікніце тут.