Ці ёсць спосаб для крыпта-сектара пазбегнуць мядзведжых рынкаў, звязаных з паловам біткойна?

Баяцца ёсць важкія прычыны. Папярэднія рынкі скараціліся больш чым на 80%. У той час як шчыльны холдинг можа трымаць мудрасць сярод многіх Bitcoin (BTC) максімалісты, спекулянты альткойнамі ведаюць, што перадача алмазаў можа азначаць амаль (або поўнае) знішчэнне. 

Незалежна ад інвестыцыйнай філасофіі, у асяроддзі рызыкі, удзел уцякае з прасторы паспешліва. Найчысцейшыя з нас могуць убачыць срэбра, калі спусташэнне ачышчае лес ад пустазелля, пакідаючы месца для росквіту самых моцных праектаў. Хаця, несумненна, шмат страчаных саджанцаў, якія б самі выраслі на вялікую вышыню, калі б у іх была магчымасць.

Інвестыцыі і цікавасць да прасторы лічбавых актываў - гэта вада і сонечнае святло для ўрадлівай глебы ідэй і прадпрымальніцтва. Менш сур'ёзныя падзенні лепш абслугоўваюць рынак; лепш сад, чым пустыня.

Кароткая гісторыя крыпта мядзведжых рынкаў

Каб вырашыць праблему, мы павінны спачатку зразумець яе каталізатар. Bitcoin і больш шырокая прастора лічбавых актываў перажылі шэраг мядзведжых рынкаў з моманту свайго стварэння. Па некаторых меркаваннях, у залежнасці ад вызначэння, мы ў цяперашні час у нумары пяць.

Першая палова 2012 года была багата нарматыўнай нявызначанасцю, кульмінацыяй якой стала закрыццё TradeHill, другой па велічыні біржы Bitcoin. За гэтым рушылі ўслед в хакі як Bitcoinica, так і Linode, што прывяло да страты дзясяткаў тысяч біткойнаў і падзення рынку прыкладна на 40%.¹ Але цана падскочыла, хоць і ненадоўга, знайшоўшы новыя вышыні вышэй за 16 долараў да далейшых узломаў, страхаў рэгулятараў і дэфолтаў з боку Bitcoin Savings і Trust Ponzi Scheme зноў абвалілі цану, знізіўшыся на 37%.¹

Энтузіязм адносна новай лічбавай валюты не спыніўся надоўга, калі BTC зноў падняўся, каб знайсці раўнавагу на ўзроўні каля 120 долараў на працягу большай часткі наступнага года, перш чым падскочыць да больш за 1,100 долараў у апошнім квартале 2013 года. І гэтак жа рэзка, Захоп Шаўковага шляху DEA, забарона Цэнтральнага банка Кітая і скандал вакол закрыцця горы Гокс пагрузілі рынак у жорстка зацяжную рэканструкцыю ў 415 дзён. Гэты этап доўжыўся да пачатку 2015 года, і цана знізілася да 17% ад папярэдніх максімумаў рынку.¹

Адтуль рост быў стабільным да сярэдзіны 2017 года, калі энтузіязм і рыначная манія запусцілі кошт біткойна ў стратос, дасягнуўшы піка ў снежні амаль у 20,000 2019 долараў. Імклівае атрыманне прыбытку, далейшыя ўзломы і чуткі аб краінах, якія забараняюць гэты актыў, зноў-такі прывялі да краху рынку, і BTC больш за год хнуўся ў заняпадзе. 14,000 год прынёс шматабяцальную эскалацыю амаль да 10,000 4,000 долараў і вагаўся ў асноўным вышэй за 2020 1,089 долараў, пакуль страх пандэміі ў сакавіку 2017 года не ўпаў BTC ніжэй за XNUMX XNUMX долараў. Гэта былі ашаламляльныя XNUMX дзён - амаль тры поўныя гады - перш чым крыптарынак аднавіў свой максімум.²

Але потым, як успомнілі многія ў космасе, грашовы прынтэр сказаў «бррррр». Глабальная экспансіянісцкая грашова-крэдытная палітыка і асцярогі фіятнай інфляцыі спрыялі беспрэцэдэнтнаму росту кошту актываў.

Биткойн і вялікі крыптарынак знайшлі новыя вышыні, дасягнуўшы амаль 69,000 3 долараў за BTC і больш за 2021 трлн долараў у агульнай рынкавай капіталізацыі класа актываў у канцы XNUMX года.²

Па стане на 20 чэрвеня ліквіднасць пандэміі высахла. Цэнтральныя банкі павышаюць стаўкі ў адказ на трывожныя лічбы інфляцыі, а на вялікі рынак крыпта агульныя інвестыцыі складаюць адносна мізэрныя 845 мільярдаў долараў.² Што яшчэ больш трывожыць, гэтая тэндэнцыя паказвае на больш глыбокія і працяглыя крыпта зімы, а не карацейшыя, што адпавядае больш спелага рынку. . Безумоўна, гэта ў першую чаргу выклікана ўключэннем і спекулятыўнай маніяй вакол стартапаў з высокай рызыкай, якія складаюць ад 50% да 60% агульнай капіталізацыі лічбавага рынку.²

Аднак альткоины не зусім вінаватыя. З-за краху 2018 года цана на біткойн знізілася на 65%.⁴ Рост і прыняцце крыпта-актыву apex выклікалі трывогу ў многіх краінах, і ўслед за гэтым паўсталі пытанні аб суверэнітэце нацыянальных валют.

Як знізіць рызыку на рынку?

Такім чынам, рызыка, вядома, кіруе гэтай неабгрунтаванай валацільнасць да зніжэння. І мы знаходзімся ў асяроддзі рызыкі. Такім чынам, наш малады і далікатны сад з'яўляецца першым сярод больш глыбока ўкаранёных класаў актываў канвенцыі.

Партфельныя менеджэры востра ўсведамляюць гэта і павінны збалансаваць частку крыптаінвестыцый з большай часткай бяспечных актываў. Рознічныя інвестары і прафесіяналы часта кідаюць сумкі пры першых прыкметах мядзведзя, вяртаючыся на звычайныя рынкі або наяўныя грошы. Гэтая рэакцыйная стратэгія разглядаецца як неабходнае зло, часта за кошт спагнання кароткатэрміновага падатку на прырост капіталу і рызыкі прапусціць значныя непрадказальныя развароты, што аддаюць перавагу разбуральнаму і зацяжнаму спаду крыпта зімы.

Ці павінна быць так?

Як клас актываў, так кіруемы спекулятыўнымі абяцаннямі, зніжае рызыку дастаткова, каб падтрымліваць працэнты і інвестыцыі ў найгоршыя часы? Крыпта-партфелі з цяжкімі біткойнамі працуюць лепш, утрымліваючы большы працэнт найменш валацільных з асноўных актываў. Нягледзячы на ​​гэта, пры суадносінах біткойна з рынкам альткойнаў больш за 0.90, хвалі найбольш дамінуючай валюты крыпта часта служаць адтокам меншых актываў, якія трапілі ў той жа шторм.

Многія ўцякаюць у стейблкоины ў цяжкія часы, але, як сведчыць нядаўняя катастрофа Terra, яны ў прынцыпе больш рызыкуюць, чым іх фіатная прывязка. І токены, спалучаныя з таварамі, абцяжараныя тымі ж праблемамі, якія ўласцівы любым іншым лічбавым актывам: давер - няхай гэта будзе на рынку або яго арганізацыйнай структуры - нарматыўная нявызначанасць і тэхналагічныя ўразлівасці.

Не, простая токенізацыя актываў бяспечнага сховішча не забяспечыць стабільны ян няўстойлівым інь крыпта-рынку. Калі страх знаходзіцца на максімуме, неабходна дасягнуць зваротнай цэнавай залежнасці, а не проста нейтральнасці, каб захаваць інвестыцыі ў крыпта і атрымаць прыбытак, які апраўдвае прыняцце гэтага неад'емнага рызыкі.

Для тых, хто жадае і можа, уключэнне зваротных біржавых фондаў Bitcoin (ETF), прапанаваных BetaPro і Proshares, сапраўды забяспечвае хэджаванне. Аднак, як і прыцягненне кароткіх пазіцый, перашкоды ў даступнасці і зборы робяць гэтыя рашэнні яшчэ малаверагоднымі, каб вытрымаць сярэдняга інвестара на мядзведжым рынку.

Акрамя таго, усё больш рэгуляваныя і сумяшчальныя цэнтралізаваныя біржы робяць рахункі з крэдытным плячом і крыптавытворныя недаступнымі для многіх на буйных рознічных рынках.⁵

Дэцэнтралізаваныя біржы (DEX) пакутуюць ад абмежаванняў ананімнасці, і рашэнні, прапанаваныя для механізмаў замыкання на такіх, у асноўным патрабуюць цэнтралізаванай біржы для сумеснай працы. І, што больш важна, абодва рашэнні функцыянальна не падтрымліваюць захаванне кошту на крыпта-рынку непасрэдна.

Ці дастаткова крыпта-надзейных актываў?

Рашэнне масавага зыходу інвестыцый на рынак крыпта мядзведжага павінна быць знойдзена ў саміх актывах, а не ў іх вытворных. Пазбегнуць неад'емных рызык, згаданых вышэй, у сярэднетэрміновай перспектыве можа быць немагчыма. Але нарматыўныя тлумачэнні абяцаюць і абмяркоўваюць ва ўсім свеце. Цэнтралізацыя і тэхнічныя рызыкі знаходзяць новыя меры паслаблення з дапамогай дэцэнтралізаваных аўтаномных стратэгій і прыцягнення ўсё больш патрабавальных крыпта-падкаваных інвестараў.

З дапамогай шматлікіх эксперыментаў і выпрабаванняў крыптапрадпрымальнікі будуць працягваць выносіць на першы план рэальныя рашэнні. Прымяненне тэхналогіі блокчейн, якія знаходзяць значнае прымяненне ў «абарончых» галінах зніжэння рынку, такіх як ахова здароўя, камунальныя паслугі і купля або вытворчасць спажывецкіх асноўных прадуктаў, стануць альтэрнатывай бегству. Такое развіццё варта заахвочваць у гэтыя нявызначаныя часы. Хутчэй, паводле мудрасці рынку, такія няпэўныя часы павінны стымуляваць гэта развіццё.

Аднак вынаходлівасць не павінна абмяжоўвацца толькі токенізацыяй слабых рашэнняў звычайных рынкаў. Гэта новы свет з новымі правіламі і магчымасцямі. У рэшце рэшт, магчымыя адваротныя механізмы з праграмным стымуляваннем.

Inverse Synths ад Synthetix імкнуцца зрабіць менавіта гэта, але пратакол усталёўвае як ніжнюю, так і столь цану, і ў такім выпадку абменны курс замарожваецца і абменьваецца толькі на іх платформе.³ Цікавы інструмент, напэўна, але наўрад ці будзе выкарыстоўвацца вялікі рынак крыпта. Сапраўдныя рашэнні будуць шырока даступныя як геаграфічна, так і канцэптуальна. Замест таго, каб забяспечваць проста сухое месца для чакання шторму зніжэння рынку, крыптарашэнні павінны забяспечваць аддачу, каб апраўдаць рызыку, усё яшчэ ўласцівую нашаму класу актываў, які развіваецца.

Ці ёсць срэбра для мядзведжага рынку? Ці з'явяцца тыя, хто перажыў крыпта-зіму, на рынку больш карысным для прымянення і прыняцця, чым спекуляцыі? Здаровая абрэзка можа быць менавіта тым, што трэба нашаму маладому саду; зацяжная засуха, безумоўна, непатрэбная. Зніжэння рынкаў - гэта проста праблема, і, спадзяюся, з разумным прымяненнем тэхналогіі блокчейн, вырашальная.

Адмова ад адказнасці. Cointelegraph не падтрымлівае ніякага зместу прадукту на гэтай старонцы. Хоць мы імкнемся прадаставіць вам усю важную інфармацыю, якую мы маглі б атрымаць, чытачы павінны правесці ўласнае даследаванне, перш чым прымаць якія-небудзь дзеянні, звязаныя з кампаніяй, і несці поўную адказнасць за свае рашэнні, і гэты артыкул нельга разглядаць як інвестыцыйную параду.