Генеральны дырэктар JPMorgan кажа, што стаўкі могуць дасягаць 6%, а біткойн - гэта «раздутае махлярства»

Ключавыя вынас

• Генеральны дырэктар JPMorgan Джэймі Дайман даў інтэрв'ю на Сусветным эканамічным форуме ў Давосе, Швейцарыя, і ён не скупіўся на словы.
• Ён лічыць, што інфляцыя можа яшчэ не знаходзіцца пад кантролем, і мы можам убачыць працэнтныя стаўкі ў 6% у 2023 годзе.
• Дайман таксама сказаў рэзкія словы пра біткойны і крыптавалюту ў цэлым, назваўшы гэта «раскручаным махлярствам» і «камнем для гадаванцаў».

Генеральны дырэктар JPMorgan Chase Джэймі Дайман на гэтым тыдні ўдзельнічае ў Сусветным эканамічным форуме ў Давосе, Швейцарыя, і сёння даў шырокае інтэрв'ю. Выступаючы на ​​канале CNBC Squawk Box, ён абмеркаваў свае думкі наконт працэнтных ставак і біткойнаў, сярод іншых тэм.

Інтэрв'ю адбылося праз тыдзень пасля таго, як JPMorgan абвясціў аб значным павышэнні прыбытку: даход склаў 35.7 мільярда долараў супраць чаканняў у 34.3 мільярда долараў.

Аналітыкі з нецярпеннем чакалі прагнозаў Уол-стрыт аб тым, што, як чакаецца, год будзе неадназначным з эканамічнай пункту гледжання. JPMorgan звярнуўся да сваіх перспектыў адносна нядаўняга справаздачы аб прыбытках, пачаўшы з таго, што адбылося «сціплае пагаршэнне макраэканамічных перспектыў фірмы, якое цяпер адлюстроўвае лёгкую рэцэсію ў цэнтральным выпадку».

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Джэймі Дайман пра працэнтныя стаўкі і інфляцыю

Джэймі Дайман выказаў заклапочанасць у сувязі з бягучымі тэндэнцыямі інфляцыі і заявіў, што, на яго думку, працэнтныя стаўкі, магчыма, павінны быць вышэйшымі за тыя, якія цяпер прагназуе Федэральная рэзервовая сістэма.

У інтэрв'ю CNBC, Дайман заявіў: «Я на самой справе думаю, што стаўкі, верагодна, вырастуць вышэй за 5 %...таму што я думаю, што існуе вялікая базавая інфляцыя, якая не знікне так хутка».

Нягледзячы на ​​намаганні Федэральнай рэзервовай сістэмы па стрымліванні інфляцыі шляхам павышэння працэнтных ставак да дыяпазону ад 4.25% да 4.5%, самага высокага ўзроўню за 15 гадоў, Дайман лічыць, што нядаўняя паўза ў інфляцыі не звязана з сістэмнымі зменамі.

Ён заявіў, што лічыць, што нядаўняе зніжэнне інфляцыі, як паказвае індэкс спажывецкіх цэн (ІСЦ), які вымярае кошт шырокага кошыка тавараў і паслуг, звязана з часовымі фактарамі, такімі як зніжэнне коштаў на нафту і запаволенне ў Кітаі з-за пандэміі Covid.

На снежаньскім пасяджэнні Федэральнай рэзервовай сістэмы чаканая «канчатковая стаўка», або кропка, дзе чыноўнікі чакаюць спынення павышэння стаўкі, склала 5.1%. ІСЦ вырас на 6.5% у снежні ў параўнанні з мінулым годам, адзначаючы найменшы гадавы рост з кастрычніка 2021 года.

Каментарыі Даймана паказваюць, што ФРС можа запатрабаваць дадатковых дзеянняў, каб сапраўды вырашыць праблему. Гэта падкрэслівае пастаянныя праблемы, з якімі могуць сутыкнуцца ФРС і іншыя цэнтральныя банкі, спрабуючы кіраваць інфляцыяй у бліжэйшыя месяцы.

Ён лічыць, што калі ЗША ўсё ж увойдуць у рэцэсію, нават лёгкую, то стаўкі вырастуць да 6%.

«Я ведаю, што будуць рэцэсіі, уздымы і падзенні. Я сапраўды не трачу так шмат часу на клопаты пра гэта. Я хвалююся, што дрэнная дзяржаўная палітыка шкодзіць амерыканскаму росту», - сказаў Дайман.

Погляды Даймана на біткойны

Джэймі Дайман на працягу доўгага часу быў яркім праціўнікам біткойнаў. У мінулым годзе ён параўнаў біткойн са схемай Понцы, падобнай да сумна вядомай афёры, якая доўжылася дзесяцігоддзі тытана Уол-стрыт Берні Мэдафа.

Калі падчас інтэрв'ю яго спыталі пра біткойны, Дайман адказаў, спытаўшы, чаму яны «марна дыхаюць», абмяркоўваючы крыптавалюту. Далей ён сказаў, што лічыць, што «біткойн сам па сабе з'яўляецца раскручаным махлярствам, гадаванцам».

Ён таксама ўзважыў на працягваецца сага з FTX.

Дайман сказаў, што ён зусім не здзівіўся, убачыўшы няўдачу FTX і аб'явіўшы аб банкруцтве, а таксама назваў гэта схемай Понцы.

На пытанне аб тым, ці лічыць ён, што ўвесь сектар криптовалют - гэта схема Понцы, ён сказаў: «Вы, хлопцы, усе бачылі аналіз Tether і ўсе гэтыя рэчы, адсутнасць раскрыцця інфармацыі, гэта абуральна. Рэгулятары павінны былі спыніць гэта даўно. Людзі страцілі мільярды даляраў, калі вы паглядзіце на людзей з меншымі даходамі, у некаторых выпадках пенсіянераў».

Крыпта- і блокчэйн-праекты JPMorgan

Нягледзячы на ​​​​тое, што іх генеральны дырэктар можа быць даволі відавочна супраць біткойнаў і крыптаграфіі ў цэлым, відавочна, што як адзін з найбуйнейшых банкаў Уол-стрыт, яны разумеюць неабходнасць хэджаваць свае стаўкі.

Кампанія актыўна ўдзельнічае ў распрацоўцы ўкаранення блокчейна ў свае паслугі, і яны нават стварылі ўласны прапрыетарны токен - JPM Coin. Гэты токен мае пэўны варыянт выкарыстання ў іх сістэме, выкарыстоўваецца для пагадненняў аб выкупе ўнутры дня.

Таксама вядомыя як РЭПО або RP, унутрыдзённыя пагадненні аб выкупе - гэта кароткатэрміновыя пазыкі з удзелам фінансавых устаноў. Іх выкарыстоўваюць буйныя банкі, каб дапамагчы кіраваць сваімі кароткатэрміновымі грашовымі патокамі або выканаць патрабаванні да дастатковасці нарматыўнага капіталу.

Мала таго, у канцы мінулага года яны таксама зарэгістравалі гандлёвую марку для новага кашалька з криптовалютой.

Што варта ўзяць інвестарам з каментарыяў Даймана?

Што на гарызонце не будзе гладка. Цяпер JPMorgan прагназуе лёгкую рэцэсію ў якасці галоўнага выпадку на 2023 год. Гэта можа апынуцца правільным, і ў гэтым выпадку мы, верагодна, убачым працяглыя праблемы, з якімі сутыкаюцца інвестыцыйныя рынкі.

Калі каментары Даймана аб інфляцыі апынуцца правільнымі, мы можам убачыць, як ФРС яшчэ больш узмацніць жорсткасць сваёй палітыкі працэнтных ставак.

На апошніх сустрэчах мы бачылі, што хуткасць павышэння знізілася з 0.75 працэнтнага пункта для некалькіх сустрэч запар да павелічэння на 0.50 працэнтнага пункта, а цяпер на лютаўскім пасяджэнні прагназуецца павелічэнне на 0.25 працэнтнага пункта.

На думку Дымана, запаволенне інфляцыі можа быць проста часовай перадышкай, а не доўгатэрміновай зменай. Калі гэта праўда, Федэральнаму рэзерву, магчыма, прыйдзецца зноў павысіць стаўкі.

Гэта не будзе добра ўспрынята прадпрыемствамі і можа павялічыць рызыку рэцэсіі, якая будзе больш чым лёгкай.

Такім чынам, што робяць інвестары?

Што ж, вы можаце прытрымлівацца слоў Джэфа Безоса і «забіць люкі». Але як зрабіць гэта, застаючыся пры гэтым інвеставаць, каб атрымаць прыбытак, калі рынкі ў рэшце рэшт адновяцца?

Адзін са спосабаў - укараненне стратэгій хэджавання, каб абараніць вас ад мінусаў і адначасова дапамагчы вам захаваць частку або ўвесь рост. Рабіць гэта самому... складана. Мякка кажучы.

На шчасце, мы выкарысталі магчымасці штучнага інтэлекту, каб зрабіць гэта за вас. Мы стварылі Абарона партфоліо, які даступны на ўсіх нашых Падмуркавыя камплекты. Ён працуе шляхам аналізу адчувальнасці вашага партфеля да шэрагу розных рызык, такіх як рынкавы рызыка, рызыка нафты і працэнтнай стаўкі, а затым аўтаматычна ўкараняе складаныя стратэгіі хэджавання для абароны ад іх.

Ён праводзіць аналіз кожны тыдзень, а затым адпаведна абнаўляе агароджу.

Гэта тып стратэгіі, які звычайна зарэзерваваны для высокіх кліентаў прыватнага банка, але мы зрабілі яго даступным для ўсіх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.