Легендарны каштоўны інвестар Біл Мілер кажа, што купляйце біткойны і 8 іншых акцый

Легендарны інвестар Біл Мілер бачыць новыя магчымасці на фондавым рынку на фоне брутальнага распродажу ў гэтым годзе, заклікаючы інвестараў скарыстацца перавагамі акцый, якія гандлююцца па зніжаных цэнах, і пры гэтым захоўваць бычы настрой BitcoinBTC
, назваўшы крыптавалюты «няправільна зразуметымі».

Выступаючы ў чацвер на саміце галоўных дарадцаў Forbes/SHOOK у гатэлі Encore At Wynn у Лас-Вегасе, былы Легг-МэйсанLM
старшыня і галоўны дырэктар па інвестыцыях распавёў пра свае фірмовыя стаўкі на біткойны і амазонкаAMZN
, а таксама вызначыў некалькі кампаній, якія, на яго думку, выйграюць ад магчымага аднаўлення рынку.

Працуючы ў інвестыцыйным гіганце ў Балтыморы, Мілер набыў вядомасць, штогод пераўзыходзячы індэкс S&P 500 з 1991 па 2005 год. У рэшце рэшт ён пайшоў самастойна, заняўшы пасаду старшыні і галоўнага інвестыцыйнага дырэктара Miller Value Partners, якая кіравала актывамі на 1.9 мільярда долараў. канец жніўня 2022 г. У студзені Мілер абвясціў, што выйдзе на пенсію ў канцы года, акрэсліўшы планы пераемнасці двух сваіх асноўных фондаў, перадаўшы кіраванне свайму сыну Білу Мілеру IV і даўняй пратэжэ Саманце Маклемар.

Размаўляючы з кіруючым дырэктарам Morgan Stanley Private Wealth Management Марвінам Макінтайрам на саміце Forbes/SHOOK Top Advisor, 72-гадовы Мілер разважаў пра фондавы рынак, крыптавалюты і Федэральную рэзервовую сістэму.

«Акцыі, якія працавалі на апошнім бычыным рынку за апошнія дзесяць гадоў або каля таго да лістапада мінулага года, цяпер разбураюцца», — апісаў ён, дадаўшы, што «рост ставак выклікаў сціск росту». Яго парады інвестарам? Купляйце акцыі кампаній, якія гандлююць па нізкіх цэнах.

Мілер набыў Amazon, свае любімыя акцыі, на IPO кампаніі ў 1997 годзе. Ён доўгі час верыў у квітнеючы электронны гандаль кампаніі і за апошнія некалькі дзесяцігоддзяў няўхільна нарошчваў свае ўладанні.

Па гэтай прычыне знакамітага інвестара не спалохалі нядаўнія распродажы акцый: «Калі ваш часовы гарызонт даўжэйшы за адзін год, вы павінны мець добрыя вынікі на рынку», — сказаў Мілер, адзначыўшы, што цяпер цэны «значна ўпалі. »

З пункту гледжання выбару акцый, ён вызначае кампаніі, якія маюць моцныя тэндэнцыі свабодных грашовых патокаў, але гандлююць па зніжаных коштах акцый. Сярод іх некаторыя з найгоршых паказчыкаў гэтага года: нарвежац Cruise Line HoldingsNCLH
(зніжэнне на 41% у гэтым годзе), паслуга сумеснага язды UberUBER
(зніжэнне на 43%) і платформа электроннай камерцыі моды класа люкс FarfetchFTCH
(зніжэнне на 76%).

Мілер таксама любіць Delta Air Lines, адзначыўшы, што кампанія вылучалася сярод авіякампаній тым, што падчас пандэміі не разбаўляла акцыі новым капіталам, што акупілася паляпшэннем тэндэнцый свабодных грашовых патокаў, сказаў ён. Адзін з яго больш непрыкметных выбараў Ачысціць бяспечна, прыбытковая тэхналагічная кампанія з бізнесам на аснове падпіскі, якая спецыялізуецца на праверцы дакументаў у аэрапортах ЗША. Мілер прагназаваў, што рынкавая капіталізацыя можа вырасці з больш чым 3 мільярдаў долараў да 30 мільярдаў долараў за дзесяць гадоў, калі кампанія падпіша больш буйных здзелак з буйнымі стадыёнамі.

Уключаны і іншыя прыкметныя выбары вядомага інвестара Капітал Silvergate, банк, які рэгулюецца ФРС з крыптаабменам, і Чесапик ЭнергіяЧК
, заснаваны на меркаванні Мілера, што акцыі нафтавых кампаній па-ранейшаму «няправільна ацэнены» і перажываюць працяглы «перыяд перазагрузкі».

Ён таксама папракнуў Федэральную рэзервовую сістэму за тое, што яна «вядзе жорсткую гульню [па інфляцыі], але псіхалагічна адстае ад крывой». Цэнтральны банк занадта шмат «рэагуе на [эканамічныя] дадзеныя», а не засяроджваецца больш на паказчыках у рэальным часе або перспектыўных паказчыках, сказаў Мілер, дадаўшы, што гэтыя прыкметы «сведчаць аб тым, што яны могуць зайсці занадта далёка» з павышэннем працэнтных ставак.

Першы прыхільнік і пакупнік біткойнаў, Мілер таксама паўтарыў свой аптымістычны погляд на крыптавалюту, назваўшы яе «няправільна зразуметай». Хаця цэны могуць быць нестабільнымі, біткойн можа даць інвестарам «страхавы поліс ад фінансавай катастрофы», сцвярджаў ён. Калі Федэральная рэзервовая сістэма зробіць занадта жорсткай грашова-крэдытную палітыку, цэны на біткойны, верагодна, будуць лепш, чым на большасці рынкаў, прадказаў Мілер. Больш за тое, паколькі ён «не звязаны з астатняй фінансавай сістэмай», ёсць «абмежаваныя выпадзенні» ў бурныя рынкавыя перыяды.

Хаця многія інвестары могуць хвалявацца з-за бягучай нявызначанасці на рынках, Мілер цытаваў парады Уорэна Бафета, Джона Тэмплтана і Льва Талстога ў якасці рэкамендацый адпаведна. «Будзь прагным, калі іншыя баяцца»; «Час максімальнага песімізму - лепшы час для пакупкі»; «Два самых магутных ваяра - гэта цярпенне і час».