Адно з самых распаўсюджаных параўнанняў, якія мы бачылі адносна запуску спотавых біткойн ETF у Злучаных Штатах, - гэта параўнанне з запускам першага залатога ETF (GLD) у 2004 годзе. Цікава параўнаць прэм'еры двух класаў актываў праз іх штодзённыя атэстацыі паказвае некаторыя яскравыя дадзеныя.
Для яснасці і празрыстасці ўсе прыведзеныя ніжэй даныя не ўключаюць ETF Grayscale і ProShares BITO. Даданне адценняў шэрага скажае даныя з-за велізарнага аб'ёму і значнага кошту актываў пад кіраваннем з-за іх пераўтварэння з траста. BITO выдалены, таму што ён не з'яўляецца спотавым ETF. Кошт BTC быў разлічаны з выкарыстаннем эталоннай стаўкі BRR New York Variant на кожны дзень у адпаведнасці з праспектам ETF.
З табліцы ніжэй мы бачым, што біткойн змог цалкам знішчыць гістарычны аб'ём запуску золата. У першы дзень аб'ём GLD склаў каля 265 мільёнаў долараў, у той час як біткойн павялічыўся амаль у дзесяць разоў, склаўшы 2.3 мільярда долараў. Больш за тое, у той час як GLD здзейсніў гандаль на 1.32 мільярда долараў, аб'ём біткойн-ETF склаў 3.69 мільярда долараў.
| дзень | Залаты том | Аб'ём биткойнов | Золата (унцыі) | Bitcoin (BTC) | Залаты кошт | Кошт BTC |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $265,475,560.00 | $2,326,000,000.00 | 260,000 | 18,390 | $114,920,000.00 | $858,204,107.10 |
| 2 | $520,908,570.00 | $864,000,000.00 | 1,859,994 | 34,589 | $828,806,907.20 | $1,513,961,913.56 |
| 3 | $537,794,250.40 | $505,000,000.00 | 2,799,952 | 41,760 | $1,253,785,205.50 | $1,804,467,974.4 |
Цікава, што ў той час як біткойн-ETF зафіксавалі значна большы аб'ём і прыток, цана базавых актываў мела супрацьлеглыя заканамернасці. Золата падаражэла на 1.3%, у той час як біткойн знізіўся на 7.4% на працягу першых трох дзён гандлю адпаведнымі ETF. Аднак усяго праз 12 дзён пасля дэбюту GLD золата дасягнула лакальнага максімуму, які не быў пераўзыдзены больш за паўгода.
Ніжэй паказана пашырэнне запуску GLD, каб прадэманстраваць першыя 36 гандлёвых дзён, з бягучымі дадзенымі для біткойнаў, захаванымі для кантэксту. Пры сумарным кіраванні актываў Bitcoin ETF каля 1.8 мільярда долараў, за выключэннем Grayscale і ProShares BITO, гэта прыкладна на 550 мільёнаў долараў вышэй, чым золата было ў трэці дзень.
Аднак, калі вы паглядзіце на графік, вы ўбачыце, што GLD спатрэбілася да 36 дня, каб дагнаць гэты дэфіцыт у 550 мільёнаў долараў,
| дзень | Залаты том | Аб'ём биткойнов | Золата (унцыі) | Bitcoin (BTC) | Залаты кошт | Кошт BTC |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $265,475,560.00 | $2,326,000,000.00 | 260000 | 18,390 | $114,920,000.00 | $858,204,107.10 |
| 2 | $520,908,570.00 | $864,000,000.00 | 1859994.06 | 34,589 | $828,806,907.20 | $1,513,961,913.56 |
| 3 | $537,794,250.40 | $505,000,000.00 | 2799952.98 | 41,760 | $1,253,785,205.50 | $1,804,467,974.4 |
| 4 | $140,664,868.00 | 2799952.98 | $1,254,751,438.19 | |||
| 5 | $272,080,970.40 | 3099933.3 | $1,390,568,824.08 | |||
| 6 | $138,203,116.20 | 3229921.97 | $1,456,602,906.16 | |||
| 7 | $170,457,821.20 | 3329909.96 | $1,502,482,070.50 | |||
| 8 | $174,195,914.90 | 3329909.96 | $1,509,624,832.88 | |||
| 9 | $175,007,060.00 | 3329909.96 | $1,507,776,858.64 | |||
| 10 | $290,265,194.40 | 3329699.18 | $1,512,255,390.24 | |||
| 11 | $191,282,072.10 | 3329699.18 | $1,493,759,189.63 | |||
| 12 | $140,216,070.40 | 3329699.18 | $1,508,360,596.14 | |||
| 13 | $171,163,297.50 | 2829802.88 | $1,278,328,839.45 | |||
| 14 | $269,033,368.50 | 2929780.58 | $1,279,831,486.60 | |||
| 15 | $155,510,997.60 | 2929780.58 | $1,280,403,410.75 | |||
| 16 | $107,054,704.80 | 2929780.58 | $1,271,307,158.65 | |||
| 17 | $63,428,329.20 | 2929780.58 | $1,274,488,086.03 | |||
| 18 | $97,571,408.20 | 2929780.58 | $1,280,333,615.99 | |||
| 19 | $116,211,034.40 | 2929780.58 | $1,285,886,107.04 | |||
| 20 | $142,893,529.80 | 2929780.58 | $1,287,336,889.37 | |||
| 21 | $83,393,702.00 | 2849806.22 | $1,250,464,182.36 | |||
| 22 | $85,858,298.90 | 2849806.22 | $1,260,539,772.85 | |||
| 23 | $60,660,331.20 | 2849806.22 | $1,256,251,296.24 | |||
| 24 | $119,004,803.10 | 2949768.83 | $1,300,463,528.86 | |||
| 25 | $28,264,444.60 | 2949768.83 | $1,300,744,250.85 | |||
| 26 | $117,333,792.00 | 2949768.83 | $1,303,931,835.40 | |||
| 27 | $34,337,812.00 | 2949768.83 | $1,303,917,545.74 | |||
| 28 | $245,620,242.00 | 2949768.83 | $1,307,737,913.68 | |||
| 29 | $56,457,398.40 | 3049722.19 | $1,327,960,347.57 | |||
| 30 | $204,186,443.20 | 3509488.41 | $1,536,598,756.84 | |||
| 31 | $147,681,409.60 | 3508826.93 | $1,500,610,088.45 | |||
| 32 | $86,694,401.60 | 3508826.93 | $1,494,453,263.56 | |||
| 33 | $107,703,688.40 | 3608771.8 | $1,531,058,990.59 | |||
| 34 | $187,942,939.80 | 3958574.65 | $1,670,970,198.67 | |||
| 35 | $187,942,939.80 | 3958574.65 | $1,662,206,494.48 | |||
| 36 | $189,511,980.70 | 4488252.67 | $1,890,712,131.56 |
У якасці цікавага моманту варта адзначыць, што на 4,488,252 дзень у GLD было 36 189 9 унцыі золата, што на той момант каштавала 168,097 мільёнаў долараў. Па сённяшнім кошце гэта 5,093 мільярдаў долараў. Bitcoin ETF трэба было б набыць дадатковыя 7,171 XNUMX BTC, каб дасягнуць эквівалентнага кошту, або XNUMX XNUMX BTC у дзень. Апошнія запісаныя намі гандлёвыя дадзеныя паказалі прыток XNUMX BTC у нованароджаныя ETF на трэці дзень.
Для даведкі, агульны аб'ём спотавых біткойнаў, якія ў цяперашні час кіруюцца ў Злучаных Штатах праз Commodity-Based Trust Shares, складае 647,651 27.9 BTC на суму каля 2009 мільярда долараў, уключаючы адценні шэрага. Залатыя ETFs дасягнулі эквівалентнага AUM прыкладна ў лютым 5 года, амаль праз XNUMX гадоў пасля запуску.
Агульны кошт залатых ETF на рынку ЗША на момант публікацыі складае каля 96.9 мільярда долараў, паводле рэйтынгу VettaFi. На наступным месцы ідзе срэбра - 12.8 мільярда долараў, што робіць біткойн другім па кошце класам таварных актываў ETF у ЗША.
Заўвага рэдактара: з-за T+1 дадзеныя справаздач цяжка праверыць за такі кароткі прамежак часу, таму варта чакаць разыходжанняў паміж пастаўшчыкамі даных, пакуль не будуць даступныя справаздачы як мінімум за 7-14 дзён. CryptoSlate прыклаў усе намаганні, каб праверыць і пацвердзіць усе дадзеныя, якія выкарыстоўваюцца ў гэтым аналізе. Дадзеныя аб золаце былі ўзяты з афіцыйных гістарычных запісаў GLD.
Крыніца: https://cryptoslate.com/new-bitcoin-etfs-did-in-3-days-what-gold-took-36-days-to-achieve-with-1-8-billion-in-assets/