Біткойн коштам менш за 22 тысячы долараў выглядае сакавіта ў параўнанні з рынкавай капіталізацыяй золата

Биткойн (BTC) цана знізілася на 56% з пачатку года, але карэкцыя была недастаткова моцнай, каб выдаліць лічбавы актыў са спісу 20 лепшых сусветных таварных актываў. Цяперашняя рынкавая капіталізацыя біткойна ў 400 мільярдаў долараў вышэй, чым у традыцыйных кампаній, такіх як Exxon Mobil, Walmart і Procter & Gamble, але заўсёды ўзнікае пытанне, ці справядліва прамое параўнанне паміж такім таварам, як біткойн, і акцыямі. 

Аналітыкі і інвестары, якія аддаюць перавагу акцыям, пастаянна нагадваюць прыхільнікам крыптаграфіі, што Exxon Mobil атрымала 25.79 мільярда долараў прыбытку за апошнія 12 месяцаў у якасці апраўдальнага прыкладу ацэнкі. Але з іншага боку, прыбытак не абавязкова тлумачыць, як Boeing зарэгістраваў страты ў памеры 16.1 мільярда долараў за два гады, нават калі рынкавая капіталізацыя кампаніі складае 87.1 мільярда долараў.

Вымярэнне рынкавага кошту тавару можа быць складаным. Напрыклад, у выпадку срэбра толькі 50% каштоўнага металу выкарыстоўваецца ў прамысловасці. Ёсць прыватныя асобы і кампаніі, якія трымаюць актывы для інвестыцый у выглядзе зліткаў, манет або ювелірных вырабаў, і гэта не «прадуктыўныя» актывы, якія прыносяць прыбытак.

Кошт біткойна значна саступае рынкавай капіталізацыі золата ў 11.2 трыльёна долараў, але што наогул значыць «400 мільярдаў долараў» і як гэта параўнаць з больш шырокімі класамі актываў, такімі як сусветныя рынкі акцый, нерухомасці і пазыковыя рынкі?

Ці быў тэзіс аб «лічбавым золаце» біткойна памылковым?

Першае пытанне, які трэба задаць: ці было золата добрым запасам кошту за апошнія пяць гадоў? Каб знайсці адказы, трэйдары павінны параўнаць яго кошт з іншымі трыльённымі класамі актываў, такімі як сусветныя акцыі, нафта і нерухомасць. Агульная мэта любога запасу кошту - падтрымліваць пакупніцкую здольнасць, незалежна ад ваганняў коштаў на працягу перыяду.

З ліпеня 2017 года па ліпень 2022 года золата было ніжэйшым за астатнія класы актываў на 18% і вышэй. У жніўні 2,000 года кошт каштоўнага металу прабіўся вышэй за 2020 долараў, але ён не мог паспяваць за пастаянна растучымі цэнамі на акцыі, жыллё і энергію. Для параўнання, грашовая база ЗША, банкаўскія дэпазіты і наяўныя грошы, павялічыліся на 48.5% за той жа перыяд.

Можна сцвярджаць, што золата не змагло захаваць сваю пакупніцкую здольнасць з цягам часу, але цалкам верагодна, што спатрэбіцца больш часу, каб ацаніць, як каштоўны метал будзе паводзіць сябе, калі цяперашні сусветны крызіс паскорыцца або працягнецца даўжэй, чым чакалася. Між тым, у той жа перыяд часу біткойн паказаў рост на 840% з ліпеня 2017 года па ліпень 2022 года.

Вось рашэнне праблемы зменлівасці коштаў біткойнаў

Ёсць слушнае пытанне аб валацільнасць біткойна, і гэта справядліва, улічваючы той факт, што актыў рэгулярна штотыднёва мяняецца на 20% і вышэй. Але ёсць простае і хуткае рашэнне, каб змякчыць гэтыя ваганні або, па меншай меры, паменшыць уздзеянне на больш працяглы перыяд часу. The сярэдні кошт у доларах (DCA) стратэгія заключаецца ў рэгулярнай куплі загадзя зададзеных сум актываў на штодзённай, штотыднёвай або штомесячнай аснове.

Напрыклад, прытрымліванне гэтай стратэгіі на працягу апошніх пяці гадоў прывяло б да сярэдняга ўваходнага кошту ў памеры 19,192 8.3 долараў. Такім чынам, нават калі прыросту на 20,800% да цяперашняй цаны ў XNUMX XNUMX долараў можа быць недастаткова для канкурэнцыі з золатам, гэта, безумоўна, паказвае больш прадказальную форму выкарыстання біткойна ў якасці доўгатэрміновага сродку захавання кошту.

Інвестыцыйныя прадукты ETF на золата супраць біткойнаў

згодна CryptoCompare, інвестыцыйныя сродкі ў біткойны пад кіраваннем (AUM) у чэрвені склалі 15.9 мільярда долараў. Гэты паказчык уключае біржавыя прадукты, такія як Grayscale GBTC і біржавыя купюры ад некалькіх пастаўшчыкоў. Гэты каэфіцыент эквівалентны 4% ад цяперашняй рынкавай капіталізацыі біткойна ў 400 мільёнаў долараў.

Для параўнання, у чэрвені кошт ETF з золатам каштаваў 221.7 мільярда долараў, у адпаведнасці да дадзеных з GoldHub. Калі выключыць 50% «нефінансавага выкарыстання золата», напрыклад, ювелірных вырабаў і прамысловасці, астатняя рынкавая капіталізацыя стэнды на 5.6 трлн долараў. Такім чынам, біржавыя інвестыцыйныя інструменты фонду адпавядаюць 4% скарэкціраванага рынкавага кошту золата.

Па тэме: Цяпер біткойн знаходзіцца ў самым доўгім перыядзе «крайняга страху».

У памеры 20,800 400 долараў каэфіцыент інвестыцыйных сродкаў біткойна адпавядае паказчыкам на рынках золата. У той час як узровень рынкавай капіталізацыі ў 7,000 мільёнаў долараў можа занепакоіць некаторых інвестараў, прыняцце актыву мінімальна ў параўнанні з прыняццем золата, каштоўнага металу з XNUMX-гадовай гісторыяй у якасці інвестыцыйнага сродку.

Улічваючы пяцігадовы перыяд, які быў прааналізаваны, і выкарыстанне простай стратэгіі DCA для выключэння рэзкіх ваганняў коштаў, золата ў цяперашні час з'яўляецца лепшым сродкам захавання кошту, але гэта не анулюе прырост біткойна ў 8.3% за гэты перыяд. Карацей кажучы, абодва актывы яшчэ павінны праявіць сябе.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.