На мінулым тыдні Міністр фінансаў ЗША Елен выступіў супраць небяспекі крыптавалют як сродкі пенсійных зберажэнняў, назваўшы гэта «вельмі рызыкоўным крокам».
Елен не адзінокая ў сваёй крытыцы; некалькі аналітыкаў і прафесіяналаў таксама публічна ўзарвалі гэтую ідэю. Напрыклад, аўтар Forbes і партнёр юрыдычнай фірмы Adkisson Pitet, Джэй Адкісан, параўнаў гэта з гульнёй у рулетку. Ён сказаў, што спекулятыўны характар крыптавалют па сваёй сутнасці не варта змешваць з планаваннем выхаду на пенсію.
«Аднак мяркуецца, што, магчыма, лепшым варыянтам будзе проста ўзяць суму, на якую вы гатовыя паставіць, аднесці яе ў казіно і дазволіць ёй гуляць у рулетцы альбо чырвоным, альбо чорным».
Сапраўды гэтак жа, Дэпартамент працы нядаўна папрасілі давераных асоб «праявіць надзвычайную асцярожнасць», перш чым дазволіць укладчыкам дадаваць крыптавалюты ў свае 401(k)s. Галоўнымі сярод іх праблем былі валацільнасць і пераацэненасць.
У адказ Йеллен сказала, што заканадаўцам было б мэтазгодна «звярнуць увагу на небяспеку», змяніўшы тыпы дазволеных 401 (k) інвестыцый.
Але ўлічваючы Bitcoin (BTC) зорная прадукцыйнасць у доўгатэрміновай перспектыве, ці будзе забарона на крыпта 401(k)s занадта далёкім крокам?
Fidelity Investments становіцца першым буйным пастаўшчыком, які прапануе крыптавалюты за 401 (к) с
У красавіку, Fidelity Investments абвясціла аб магчымасці для грамадзян ЗША дадаць біткойны ў свае пенсійныя планы 401(k), якія фінансуюцца кампаніяй. Згодна з прапановамі, інвестары могуць вылучыць да 20% балансу свайго рахунку ў біткойны. Аднак асобныя давераныя асобы могуць знізіць гэты ліміт, калі захочуць.
Улічваючы, што Fidelity з'яўляецца найбуйнейшым пастаўшчыком пенсійных планаў у Амерыцы, крыптаіндустрыя па сутнасці ўспрыняла гэта як рэверанс растучай легітымнасці біткойнаў. Тым не менш, больш кансерватыўныя інвестары крытыкуюць гэты крок, спаслаўшыся на заклапочанасць з нагоды валацільнасці і адсутнасці асноў, якія падтрымліваюць лічбавыя актывы.
З пачатку года біткойн знізіўся на 40%, але гэта не перашкодзіла Fidelity прасунуцца наперад з прадуктам Bitcoin 401(k). Дэйв Грэй, кіраўнік аддзела пенсійных прапаноў і платформ Fidelity Investments, сказаў, што гэты крок быў галоўным чынам выкліканы «спонсарамі плана» (або працадаўцамі), якія выказалі зацікаўленасць у такой прапанове.
«Мы пачалі арганічна чуць расце цікавасць з боку спонсараў плана да таго, як можна было б біткойн або як лічбавыя актывы можна было прапанаваць у пенсійным плане».
Як ужо згадвалася, Міністэрства працы адрэагавала, нагадаўшы давераным асобам, што яны павінны дзейнічаць у інтарэсах удзельнікаў плана. У прыватнасці, арганізацыя выказала заклапочанасць з нагоды «значных рызык», якія прадстаўляюць махлярства, крадзяжы і страты.
Але Fidelity заявіла, што Дэпартамент працы не дае рэкамендацый аб тым, як фідуцыяры могуць вырашаць гэтыя праблемы або выконваць свае фідуцыярныя абавязацельствы, калі яны жадаюць прасунуцца з біткойнамі ў якасці інвестыцыйнага варыянту 401 (k).
Каментуючы сітуацыю, Грэй сказаў, што давераныя асобы, а не Міністэрства працы, павінны прыняць рашэнне аб дазволе работнікам інвеставаць у біткойны для планавання выхаду на пенсію.
«Міністэрства працы замяняе сваё меркаванне аб крыптаграфіі тым, што справядліва належыць давераным асобам, якія спонсары плана».
Разыходжанні ў меркаваннях спонсараў плана і індывідуальных інвестараў
Хоць Fidelity заявіла, што цікавасць з боку спонсараў плана падштурхнула яе прапанаваць прадукт для выхаду на пенсію ў біткойнах, апытанне Савета спонсараў плана Амерыкі паказала, што 57% з яе членаў не лічаць крыптавалюты законным інвестыцыйным сродкам для планавання выхаду на пенсію.
Далучаюся, кансультант па інвестыцыях і заснавальнік Bridgeriver Advisors, Дэн Кейсі, адзначае, што спонсары плана нясуць адказнасць за агульную працу сваіх пенсійных планаў. Такім чынам, існуе агульнае нежаданне браць на сябе рызыкі апекі і валацільнасць, звязаныя з крыпта-пенсійнымі прадуктамі.
«Многія працадаўцы, якіх я ведаю, не хочуць гэтага, таму што нясуць адказнасць».
Наадварот, a агляд рандомізірованный асоб, праведзеных Bitcoin IRA у траўні выявілі, што 80% рэспандэнтаў разглядаюць магчымасць дадання крыптавалюты ў свой пенсійны партфель.
Тым не менш, памер выбаркі быў адносна невялікі, усяго 500 чалавек. І паколькі больш за палову знаёмыя з крыпта (55% сказалі, што купілі сваю першую крыпта ва ўзросце 41-65 гадоў), гэта сведчыць пра ўхіл выбаркі ў бок крыпта.
Тым не менш, сузаснавальнік Bitcoin IRA Крыс Клайн сказаў, што вынікі апытання сведчаць аб тым, што лічбавыя актывы знаходзяцца ў авангардзе пераасэнсавання грошай, асабліва ў дачыненні да планавання выхаду на пенсію.
«Біткойн і крыпта хутка становяцца неабходнай умовай для сучаснага партфеля. Будучыня грошай кардынальна мяняецца, і амерыканцы бачаць магчымасць выйсці за рамкі традыцыйных спосабаў узаемадзеяння і здзелак, асабліва калі гаворка ідзе пра іх пенсійныя партфелі».
Клайн дадаў, што, нягледзячы на макраэканамічныя фактары, інвестары па-ранейшаму імкнуцца дыверсіфікаваць пенсійныя сродкі за межамі традыцыйных акцый і аблігацый.
Штосьці змянілася?
Перамотка наперад да цяперашняга моманту і паскарэння макраэканамічных фактараў, у прыватнасці інфляцыя, якая выйшла з-пад кантролю, выклікала рэзкае падзенне цаны біткойна.
13 чэрвеня BTC апусціўся ніжэй за 23,000 18 долараў, адзначаючы мінімум за 180 месяцаў. З раптоўным павышэннем эфектыўнасці лічбавых актываў як жыццяздольных інвестыцыйных сродкаў у цэлым, папярэджанне Йеллен аб біткойнах як сродку выхаду на пенсію становіцца яшчэ больш прыкметным.
CryptoSlate звярнуўся да Kline за абноўленым каментарыем. Па электроннай пошце Клайн сказаў, што страхі рэцэсіі, верагодна, прывядуць да скарэкціраваных чаканняў. Тым не менш, ён лічыць, што пенсійныя інвестары, з доўгатэрміновым поглядам, «застануцца нейтральнымі» ў цяперашніх абставінах.
«Цалкам верагодна, што прывабнасць біткойна для інвестараў у якасці сродку пенсійных зберажэнняў застанецца нейтральнай, калі людзі будуць ацэньваць свае доўгатэрміновыя фінансы.
Спасылаючыся на вынікі апытання, Клайн сказаў, што агульная цікавасць да біткойна як да пенсійнага сродкі расце. Але яму цікава паглядзець, як усё будзе развівацца, «як толькі пыл асядзе».
Дадзеныя нашага нядаўняга апытання дэманструюць агульную тэндэнцыю да росту для людзей, якія разглядаюць магчымасць інвеставаць у крыптавалюту ў якасці часткі сваіх пенсійных партфеляў, і цікава паглядзець, што адбудзецца далей, калі пыл асядзе».
Рызыка валацільнасць крыпты
На папярэднім мядзведжым рынку біткойн страціў 85% сваёй кошту ад піка да мінімуму, што, калі падобныя цыклы адбудуцца ў будучыні, стварае вялікую запыт для пенсійных укладчыкаў.
Зноў жа, адваротным бокам валацільнасць з'яўляецца значны патэнцыял росту. Як падрабязна распавёў заснавальнік Compound Capital Advisors, Чарлі Білела, сярэдняя гадавая прыбытковасць BTC з 2011 года складае 231%. Больш чым у дзесяць разоў больш, чым у наступнага найбольш эфектыўнага класа актываў на гэтай аснове - Nasdaq.
Майце на ўвазе, што асноўная частка прыбытку ад любога актыву адбываецца ў пачатку яго жыццёвага цыкла. Таму прыбытак у 200%+ у год для біткойнаў малаверагодны з гэтага моманту.
Але, калі падобныя прыбыткі адбудуцца ў будучых цыклах, паўстане пытанне аб часе выхаду на рынак, чаго не могуць дасягнуць пастаянна нават самыя дасведчаныя інвестары. Акрамя таго, прымаўка «час на рынку, а не час на рынку» залічваецца толькі ў тым выпадку, калі дата абнаяўлення бесканчатковая.
Людзі могуць маляваць на іх 401(к)с з 59.5 гадоў без штрафу. Але неабходныя мінімальныя размеркаванні (RMD) павінны быць прыняты ва ўзросце 72 гадоў. Такім чынам, даступна 12.5-гадовае акно гібкасці, якое тэарэтычна можа ахопліваць некалькі цыклаў быка-мядзведзя.
Тым не менш, калі набліжаецца іх змярканне гадоў, неабходная значная ступень упэўненасці ў фінансах. Па гэтай прычыне біткойн у якасці сродку для выхаду на пенсію можа спадабацца толькі маладым пенсіянерам, устойлівым да рызыкі.
Крыніца: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/