Рызыкі захавання біткойна на CEX

Па меры росту папулярнасці Bitcoin працягвае расці, усё больш і больш людзей звяртаюцца да цэнтралізаваных біржаў, каб набыць гэтую лічбавую валюту. Тым не менш, важна разумець, што калі токены BTC захоўваюцца на цэнтралізаваных біржах, уладальнік ніколі не ведае напэўна, атрымлівае ён на самай справе сапраўдны біткойн або «папяровы біткойн».

Папяровы біткойн адносіцца да біткойна "Я павінен табе", што азначае, што біржа павінна карыстальніку пэўную колькасць лічбавай валюты. Каб пераканацца, што набытыя біткойны сапраўдныя, інвестарам неабходна вывесці іх на ўласнае сховішча папернік або прадаць яго за іншы актыў або прадукт. Гэта адбываецца таму, што большасць біржаў не ствараюць асобны кашалёк для карыстальнікаў, каб зэканоміць на камісіях за транзакцыі, замест гэтага гэтыя кампаніі адлюстроўваюць баланс у біткойнах у выглядзе лічбы побач з імем карыстальніка ў электроннай табліцы.

Не вашы ключы, не вашы манеты

Фраза «не твае ключы, не твае манеты» з'яўляецца папулярным выслоўем у крыптасупольнасці, якое падкрэслівае важнасць валодання прыватнымі ключамі да ўласнай крыптавалюты. Гэта азначае, што калі інвестар не мае кантролю над прыватнымі ключамі, звязанымі з яго крыптавалютай, ён фактычна не валодае сваімі манетамі. З іншага боку, калі інвестар мае кантроль над сваімі прыватнымі ключамі, ён мае поўнае права ўласнасці і кантроль над сваёй крыптавалютай і можа здзяйсняць з ёй транзакцыі па сваім жаданні.

Крыптабіржы, як правіла, захоўваюць свае BTC у кашальках, дзе яны валодаюць прыватнымі ключамі і бяспечна захоўваюць іх. Калі яны будуць пераводзіць невялікія сумы BTC на кашалькі карыстальнікаў кожны раз, калі трэйдары купляюць і прадаюць у экасістэме, біржы будуць спаганяць значныя зборы за транзакцыі.

Большасць буйных біржаў не прадастаўляць доказы дэпазітаў кліентаў, і хаця некаторыя невялікія біржы гэта робяць, карыстальнікі ўсё роўна павінны спадзявацца на гэтыя справаздачы каб пераканацца, што на біржы дастаткова BTC для рэзервовага капіравання балансаў кліентаў.

Вывад BTC з цэнтралізаванай біржы на a кашалёк без захавання або апаратны кашалёк гэта лепшы спосаб пераканацца, што карыстальнікі атрымліваюць рэальныя BTC, памяншаючы колькасць папяровых біткойнаў у звароце. Варта адзначыць, што, нягледзячы на ​​10-хвілінны час блакіроўкі біткойнаў, біржы могуць імгненна пераводзіць BTC на ўліковыя запісы карыстальнікаў, бо ім трэба толькі абнавіць нумар побач з імем карыстальніка ў іх электроннай табліцы.

Адным з ключавых пунктаў продажу біткойна з'яўляецца яго абмежаваны аб'ём у 21 мільён манет. Аднак важна разумець, што гэты запас не з'яўляецца фіксаваным і павялічваецца кожныя дзесяць хвілін, пакуль апошні біткойн не будзе здабыты ў 2140 годзе. У цяперашні час у звароце знаходзіцца крыху больш за 19 мільёнаў BTC, а астатнія манеты будуць здабыты на працягу наступных 117 гадоў.

Біржы, якія забяспечваюць рынак для пакупкі, продажу і стаўкі BTC, могуць прадаваць больш біткойнаў, чым ёсць. Гэта азначае, што калі б усе ўладальнікі біткойнаў, якія трымаюць свае BTC на біржах, адначасова знялі свае сродкі, можа не хапіць рэальных біткойнаў, бо біржы маглі надрукаваць больш папяровых біткойнаў і прадаць іх нічога не падазравалым кліентам.

Нешта падобнае здарылася з крыптабіржай FTX, калі вялікая колькасць карыстальнікаў адначасова спрабавала вывесці свае сродкі. Раптоўная спешка зняць грошы паставіла значныя нагрузка на здольнасць біржы задаволіць попыт. Гэта ў спалучэнні з іншымі фактарамі, такімі як рынак лятучасць і праблемы з ліквіднасцю, маглі спрыяць краху FTX.

Нямэтавае выкарыстанне сродкаў

Біржы часта выкарыстоўваюць біткойны сваіх карыстальнікаў для рэгіпатэкі, выкарыстоўваючы дэпазіты ў якасці закладу для забеспячэння пазыкі для ўласнага прыбытку. Гэтыя кампаніі могуць прапанаваць уладальнікам біткойнаў стымулы захоўваць свае сродкі на біржы, што прывядзе да зніжэння транзакцыйных выдаткаў, узнагароды за стаўку і зніжэння камісіі за зняцце сродкаў. Хоць гэтыя перавагі могуць здацца даволі прывабнымі, бяспечней захоўваць BTC у кашальку з самастойным захоўваннем.

Напрыклад, Сэм Бэнкман-Фрыд «размясціў мільярды долараў Кліенты FTX укладваюць сродкі ў» яго крыпта-хедж-фонд Alameda Research, паводле скаргі SEC. Затым ён выкарыстаў «асабістую скарбонку для пакупкі элітных кандамініюмаў, падтрымкі палітычных кампаній і прыватных інвестыцый, сярод іншага».

Важна разумець складанасці, звязаныя з валоданнем біткойнамі на цэнтралізаваных біржах. Выводзячы свае біткойны на кашалёк з самастойным захоўваннем, вы можаце гарантаваць, што атрымаеце сапраўдныя біткойны і знізіце рызыку.