Чаму біткойн (BTC) расце ў студзені?

Bitcoin 2023 год пачаўся на пазітыўнай ноце: з пачатку студзеня цана найбуйнейшага ў свеце лічбавага токена вырасла прыкладна на 26%.

У суботу цана біткоіна ўпершыню з 21,000 лістапада паднялася вышэй за 7 XNUMX долараў за манету.

Гэта ўсё яшчэ далёка ад рэкорднай адзнакі ў біткойнах у 68,990 2021 долараў, зафіксаванай у лістападзе XNUMX года. Але гэта дало гульцам рынку падставу для аптымізму.

Мітынг з пачатку месяца ідзе за а змрочны 2022, які бачыў буйныя неплацежаздольнасці і скандалы у крыптаіндустрыі, у тым ліку крах FTX, і рэзкі адкат на больш шырокім рынку, звязаны з дзеяннямі цэнтральнага банка.

Аналітыкі кажуць, што за навагоднім ростам біткойна абумоўлены шэраг фактараў, у тым ліку падвышаная верагоднасць зніжэння працэнтных ставак, а таксама пакупкі буйных пакупнікоў, вядомых як «кіты».

Інфляцыя астуджаецца, а эканамічныя паказчыкі сведчаць аб запаволенні эканамічнай актыўнасці ў ЗША. Гэта выклікала ў трэйдараў аптымізм, што Федэральная рэзервовая сістэма можа змяніць або, прынамсі, змякчыць сваю стратэгію павышэння ставак.

Апошні тыдзень, свежы Дадзеныя па інфляцыі ў ЗША паказаў сціплае адступленне, індэкс спажывецкіх цэн знізіўся на 0.1% у снежні ў месячным вымярэнні, у адпаведнасці з ацэнкамі Dow Jones.

«Здаецца, біткойн аднавіўся з макрададзенымі, паколькі інвестары адмахваюцца ад краху FTX», - сказаў CNBC па электроннай пошце Джэймс Батэрфіл, кіраўнік аддзела даследаванняў кампаніі па кіраванні лічбавымі актывамі CoinShares.

«Самыя важныя макраданыя, на якіх засяроджваюцца інвестары, - гэта слабы PMI у сферы паслуг і тэндэнцыя зніжэння даных аб занятасці і заробках. Гэта ў спалучэнні з тэндэнцыяй да зніжэння інфляцыі прывяло да паляпшэння даверу, у той час як гэта адбылося ў той час, калі ацэнкі біткойнаў ... блізкія да мінімуму за ўвесь час. Перспектыва больш мяккай грашова-крэдытнай палітыкі на фоне больш слабых макрададзеных і нізкіх ацэнак - гэта тое, што прывяло да гэтага ралі».

У 2022 годзе ФРС сем разоў падымала стаўкі па запазычаннях, прымушаючы рызыкоўныя актывы, такія як акцыі — і ў прыватнасці, тэхналагічныя, — пайсці ў штопор. У снежні базавая стаўка фондаў павялічылася да 4.25%-4.50%, дасягнуўшы самага высокага ўзроўню з 2007 года.

Біткойн апынуўся ўцягнутым у рынкавую драму вакол крэдытных ставак, паколькі інвестары ўсё часцей разглядаюць яго як рызыкоўны актыў.

Раней прыхільнікі казалі пра патэнцыял біткойна ў якасці «хэджавання» для пакупкі ў часы высокай інфляцыі. Але біткойн не змог дасягнуць гэтай мэты ў 2022 годзе, замест гэтага ён знізіўся больш чым на 60%, калі ЗША і іншыя буйныя эканомікі змагаліся з больш высокімі стаўкамі і коштам жыцця.

Юя Хасэгава, аналітык крыпта-рынку японскай крыпта-біржы Bitbank, заявіў у нататцы ад 13 студзеня, што гэта «ўзнікла надзея сярод удзельнікаў рынку, што ФРС яшчэ больш запаволіць тэмпы павышэння ставак».

Федэральная рэзервовая сістэма, верагодна, захавае высокія працэнтныя стаўкі на дадзены момант. Тым не менш, некаторыя ўдзельнікі рынку спадзяюцца, што цэнтральныя банкі пачнуць зніжаць тэмпы росту ставак, а то і зніжаць іх. Некаторыя эканамісты прагназуюць а Зніжэнне стаўкі ФРС можа адбыцца ўжо ў гэтым годзе.

Гэта значыць, што рызыка рэцэсіі таксама гуляе ў галовах цэнтральных банкіраў.

Каля дзвюх трацін вядучых эканамістаў, апытаных Сусветным эканамічным форумам, мяркуюць, што глабальная рэцэсія верагодная ў 2023 годзе, паводле даследавання, апублікаванага арганізатарамі Давоса ў панядзелак.

Курс даляра ЗША таксама ўпаў, пры гэтым даляр знізіўся на 9% у параўнанні з кошыкам валют, якія выкарыстоўваліся гандлёвымі партнёрамі ЗША за апошнія тры месяцы. Большасць біткойнаў гандлюецца супраць долараў ЗША, што робіць больш слабы долар больш выгадным для біткойнаў.

«Мы бачым, як долар дасягнуў верхняга ўзроўню, інфляцыя зніжаецца, павышэнне працэнтных ставак запавольваецца - усё гэта паказвае на тое, што на працягу наступных некалькіх месяцаў рынкі стануць больш рызыкоўнымі», - сказаў Віджай Айяр, віцэ-прэзідэнт па карпаратыўным развіцці і міжнародным развіцці крыптабіржы Luno. , сказаў CNBC.

Па словах Кайко, буйнейшыя пакупнікі лічбавых манет, вядомыя як «кіты», могуць стаць лідэрамі апошняга ралі біткойнаў.

Фірма, якая займаецца крыпта-дадзенымі, заявіла ў серыі твітаў у панядзелак, што аб'ём таргоў вырас з сярэднім 700 долараў 8 студзеня да 1,100 долараў сёння на крыптабіржы Binance, што сведчыць аб аднаўленні даверу кітоў да рынку.

Кіты - гэта інвестары, якія назапасілі вялікія груды біткойнаў. Некаторыя з іх - асобы, накшталт Мікрастратэгія Генеральны дырэктар Майкл Сэйлар і інвестар з Сіліконавай даліны Цім Дрэйпер. Іншыя з'яўляюцца такімі суб'ектамі, як маркет-мэйкеры, якія дзейнічаюць як пасярэднікі ў здзелках паміж пакупнікамі і прадаўцамі.

Скептыкі ў дачыненні да лічбавых валют кажуць, што гэта робіць рынак схільным да маніпуляцый з боку некалькіх выбраных інвестараў з вялікай колькасцю токенаў. Па дадзеных фінтэх-кампаніі River Financial, на 97 найбагацейшых біткойн-кашалькоў прыходзіцца 14.15% ад агульнай прапановы.

У снежні Кэрал Аляксандр, прафесар Універсітэта Сасэкса, сказаў CNBC што ў 2023 годзе біткойн можа стаць «кіраваным бычыным рынкам», калі ў першым квартале біткойн вырасце на поўнач ад 30,000 50,000 долараў і да XNUMX XNUMX долараў у другім паўгоддзі. Яе развагі заключаліся ў тым, што калі аб'ём таргоў змяншаецца, а ўзровень страху на рынку вельмі высокі, кіты ўмешваюцца, каб падтрымаць рынак.

Ёсць і іншыя фактары.

Некалькі біткойн-майнераў былі выбітыя з-за падзення коштаў. Майнеры біткойнаў, якія выкарыстоўваюць энергаёмістыя машыны для праверкі транзакцый і чаканкі новых токенаў, пацярпелі ад падзення коштаў і росту кошту энергіі.

Па словах Айяра, гэта гістарычна добры знак для біткойнаў.

Гэтыя акцёры назапашваюць велізарныя груды лічбавай валюты, што робіць іх аднымі з самых буйных прадаўцоў на рынку. З майнерамі, якія разгружаюць свае ўладанні, каб пагасіць даўгі, гэта здымае вялікую частку пакінутага ціску продажаў на біткойны.

Аднак у апошні час «складанасць» сеткі біткойнаў павялічваецца, што азначае, што разгортваецца больш вылічальнай магутнасці, каб выпусціць новыя токены ў абарот.

Згодна з дадзенымі BTC.com, складанасць майнинга ў нядзелю дасягнула рэкордных 37.6 трыльёнаў, што азначае, што ў сярэднім спатрэбіцца 37.6 трыльёна хэшаў або спроб, каб знайсці сапраўдны блок біткойнаў і дадаць яго ў блокчейн.

«Складанасць здабычы біткойнаў з'яўляецца мерай таго, наколькі складана стварыць наступны блок транзакцый», - сказаў CNBC Маркус Сацірыу, аналітык рынку брокера лічбавых актываў GlobalBlock.

«Складанасць здабычы біткойнаў знізілася на 3.6% перад апошнім абнаўленнем пасля зімовага шторму, які прывёў да адключэння некаторых майнераў. Аднак цяпер майнеры, здаецца, вярнуліся ў сетку з новымі і больш эфектыўнымі машынамі».

Між тым, падзеі далейшага крыпта-календара могуць даць трэйдарам падставу для навагодняга ўра. Застаўся яшчэ год, але так званы «халвінг» біткойнаў - гэта падзея, якая часта выклікае хваляванне ў крыптаінвестараў.

Некаторыя інвестары разглядаюць халвінг, пры якім узнагароды майнерам у біткойнах скарачаюцца ўдвая, як станоўчы момант для цаны біткойна, паколькі ён скарачае прапанову.

«Ёсць прыкметы таго, што гэта можа быць пачаткам новага цыкла з біткойнамі, як гэта звычайна адбываецца прыкладна за 15-18 месяцаў да ўдваявання», — сказаў Айяр CNBC. 

Наступнае ўдваянне павінна адбыцца паміж сакавіком і маем 2024 года.

Тым не менш, Айяр папярэдзіў: «На дадзены момант мы знаходзімся на тэрыторыі перакупленасці біткойнаў, і, такім чынам, напэўна можам назірацца падзенне». Цэны могуць падаць у падзенне, калі біткойн закрыецца ніжэй за 18,000 XNUMX долараў у бліжэйшыя некалькі дзён, дадаў ён.