Чаму VIX можа прадказаць рост біткойнаў і крыпта

Томас Лі, кіруючы партнёр і кіраўнік аддзела даследаванняў Fundstrat Global Advisors, у нядаўнім інтэрв'ю CNBC растлумачыў, чаму VIX - індэкс валацільнасць у рэальным часе Чыкагскай біржы апцыён (CBOE) - стане важным індыкатарам для рынкаў акцый і, магчыма, Bitcoin ў бліжэйшыя месяцы.

VIX быў створаны для колькаснай ацэнкі чаканняў рынку лятучасць для S&P 500. Пры гэтым VIX арыентаваны на будучыню, што азначае, што ён паказвае толькі меркаваную валацільнасць на працягу наступных 30 дзён. Эмпірычнае правіла: калі VIX павялічваецца, S&P 500, верагодна, знізіцца, а калі значэнне VIX зніжаецца, S&P 500, верагодна, застанецца стабільным або павялічыцца.

Аналітык Fundstrat чакае росту S&P 20 на 500% у 2023 годзе

Лі чакае, што ў гэтым годзе S&P 20 вырасце на 500%. чаму? На думку галоўнага аналітыка, інфляцыя здзіўлены ФРС у мінулым годзе. Сёлета ўсё будзе наадварот. Інфляцыя будзе падаць хутчэй, чым нядаўна прагназавала ФРС.

Гэта акажа вырашальны ўплыў на VIX, кошт якога знізіцца. «Валацільнасць рынку аблігацый ніжэй за 200 дзён [сярэдняе]. Калі гэта здарыцца з VIX, мы апынемся на ўзроўні 17", - сцвярджае Лі і працягвае казаць, што "з 1950-х гадоў, пасля адмоўнага года, калі VIX у сярэднім ніжэй, чым у папярэднім годзе, мы выраслі ў сярэднім на 22. %. Так што я думаю, што мы настроены на 20% у год».

Па словах аналітыка Fundstrat, чацвер будзе вельмі паказальным. Калі базавы ІСЦ зноў ніжэйшы за кансенсус, гэта азначае, што першапачатковы прагноз ФРС у 4.8% для PCE занадта высокі на 60 базісных пунктаў.

«А гэта азначае, што інфляцыя значна ніжэйшая. Рынак аблігацый прымусіць ФРС сказаць, што люты можа быць апошнім павышэннем, і пасля гэтага ён скарачаецца», - сцвярджае Лі.

Чаму @fundstrat кажа, што акцыі могуць вырасці больш чым на 20% у гэтым годзе, нягледзячы на ​​апошнія #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Студзень 9, 2023

Што гэта мае значэнне для біткойнаў?

Для биткойна прагноз Томаса Лі цікавы тым, што цана была высокай карэляцыя з S&P 500 (з больш высокай бэта-версіяй) за апошні год, калі толькі не было крыпта-ўласных шокаў, такіх як крах FTX або Terra Luna. Гэта азначала, што кошт біткойна паводзіў сябе вельмі падобна на S&P 500, але быў больш валацільны ў абодвух напрамках у адказ на змены на рынку.

У гэтай ступені VIX (на дадзены момант ён складае 22) таксама можна выкарыстоўваць у якасці барометра настрояў для біткойнаў. Калі прадказанае Лі падзенне VIX да 17 сапраўды адбудзецца - альбо ў выніку станоўчых дадзеных CPI, альбо ў выніку развароту Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША - BTC можа падняцца да 20,000 XNUMX долараў.

Яшчэ ў лістападзе Лі заявіў, што прытрымліваецца свайго прагнозу па кошце біткойна ў 200,000 500 долараў, нават калі бягучы рынак будзе адмоўным. Паводле яго слоў, кошт BTC будзе расці разам з індэксам S&P XNUMX, калі больш не будзе махлярства і банкруцтваў ключавых гульцоў у крыптаіндустрыі.

Падчас прэсы цана біткойна дэманстравала невялікую тэндэнцыю да росту на мінулым тыдні, таргаваючыся на ўзроўні 17,296 XNUMX долараў.

Рэкамендаваны малюнак з Art Rachen / Unsplash, дыяграма з TradingView.com