Гандлёвыя актывы Blockchain.com запоўніць дзірку ў 270 мільёнаў долараў ад Three Arrows Capital: крыніцы

Blockchain.com, першы пастаўшчык і біржа біткоін-кашалькоў, якая яшчэ ў сакавіку мінулага года ацэньвала 14 мільярдаў долараў, спрабавала прадаць актывы ў барацьбе за капітал. 

расшыфроўваць даведаўся з некалькіх крыніц аб званках у снежні і студзені, па якіх вышэйшае кіраўніцтва Blockchain.com купляла часткі яго бізнесу, у тым ліку ў Coinbase. расшыфроўваць таксама бачыў прыватную электронную пошту для наладжвання аднаго з гэтых званкоў.

Прадстаўнік Blockchain.com абверг, што такія званкі адбываліся, і пракаментаваў: «Blockchain.com з'яўляецца пакупніком актываў, а не прадаўцом».

Нягледзячы на ​​​​тое, што кампанія адмаўляе спробы распрадаць актывы, прэс-сакратар паведаміў, што яе венчурнае падраздзяленне Blockchain Ventures нядаўна прадала 80% сваёй долі ў PolySign. Blockchain.com удзельнічаў у запуску інфраструктуры Раунд серыі B 2021 года з 53 мільёнамі долараў.

Blockchain.com пазычыў 270 мільёнаў долараў наяўнымі і крыпта Three Arrows Capital (3AC), крыптахэдж-фонду, які у ліпені падаў заяву аб банкруцтве пасля распаду экасістэмы Тэра. 

Усяго за 500 месяцаў сабрана больш за 18 мільёнаў долараў

У кампаніі быў велізарны год у 2021 годзе на фоне бурнага росту крыпта-рынку. Гэта прыцягнула $ 120 млн у стратэгічным фінансаванні ў лютым 2021 г., затым а 300 мільёнаў долараў серыі C у сакавіку. 

У тым месяцы гэта таксама прыцягнуў двух вашынгтонскіх «фіксатараў»: Лэйн Касельман, былы кіраўнік аддзела камунікацый у Uber, які працаваў над прэзідэнцкай кампаніяй Хілары Клінтан у 2008 годзе, далучыўся ў якасці галоўнага бізнес-дырэктара (з таго часу ён быў прызначаны прэзідэнтам); і Джым Месіна, які працаваў у Белым доме Абамы, быў прызначаны ў савет.

У сакавіку 2022 года кампанія сабрала серыю D, якая ацаніла яе ў 14 мільярдаў долараў. Сума не раскрываецца.

Затым у траўні 2022 года пайшла з ладу кампанія Terra, а разам з ёй і 3AC.

Пасля краху 3AC Blockchain.com прыцягнуў яшчэ 78 мільёнаў долараў стратэгічны раунд на чале з Kingsway Capital пры ўдзеле Lightspeed Venture Partners. Генеральны дырэктар Пітэр Сміт напісаў у сваім блогу ў той час, што гэта «ўмацуе наш баланс». Паведамленне ў блогу таксама рэкламавала новае партнёрства кампаніі з Dallas Cowboys.

Такім чынам, агульны аб'ём грошай, сабраных усяго за 18 месяцаў, складае паўмільярда долараў - нават без уліку нераскрытай серыі D.

Нягледзячы на ​​​​гэта, Blockchain.com звольніў 150 чалавек у ліпені 2022 года і звольніў яшчэ 110 чалавек у студзені гэтага года. 

Па словах крыніц, кампанія таксама актыўна імкнецца прыцягнуць больш капіталу, нават пры значна заніжанай ацэнцы. Гэтыя намаганні былі Раней паведамлялася у канцы кастрычніка, і яны працягваюцца. Расказваюць крыніцы расшыфроўваць кампанія прапануе даўгавыя варранты.

4 студзеня галоўны дырэктар па стратэгіі і глабальны кіраўнік інстытуцыйнага аддзела Blockchain.com Дэн Букстэйбер і фінансавы дырэктар Адам Шлісман (чыё імя ў дакументах значыцца як «Schisman») падалі ў SEC заяўку на прапанову Палажэння D: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Прапановы Палажэння D ахопліваюць павелічэнне капіталу для незарэгістраваных каштоўных папер. Яны прызначаны для таго, каб дазволіць кампаніям хутка збіраць грошы без праходжання працаёмкага працэсу рэгістрацыі новай каштоўнай паперы. 

Але гэта азначае, што ёсць кампрамісы. Напрыклад, выключэнне 506(c), згаданае ў заяве Bookstaber і Schlisman, азначае, што яны могуць прыцягваць капітал толькі ад акрэдытаваных інвестараў - людзей з валавым гадавым даходам не менш за 200,000 1 долараў ЗША або чыстым капіталам больш за XNUMX мільён долараў, як вызначана SEC .

У заяўцы два кіраўніка Blockchain.com паказалі, што яны прапаноўвалі долю ў абмен на інвестыцыі ў памеры не менш за 1 мільён долараў, але па стане на 4 студзеня не здзяйснялі ніякіх продажаў.

Прадстаўнік Blockchain.com адмовіўся даць больш падрабязную інфармацыю аб падачы. 

Адрас у дакументах SEC - офіс "Маямі", каманды ў Аб'яднанай футбольнай лізе, саўладальнікам якой з'яўляецца італьянскі бізнесмен Рыкарда Сілва, які ў жніўні таксама стаў саўладальнікам футбольнага клуба "Мілан".

Нумар тэлефона ў заяве SEC супадае з нумарам службы падтрымкі кліентаў Blockchain.com. Калі расшыфроўваць патэлефанаваў на нумар, адказаў аўтаадказчык: «Дзякуй, што патэлефанавалі на Blockchain.com. Зараз няма агентаў службы падтрымкі, якія могуць прыняць ваш званок, але, калі ласка, пакіньце свой нумар, нумар тэлефона і адрас электроннай пошты, і мы звяжамся з вамі як мага хутчэй».

Адна з самых ранніх назваў у крыптаграфіі

Створаны Бэнам Рыўзам у 2011 годзе, Blockchain.info быў адным з першых даследчыкаў блокаў біткойнаў — вэб-сайтам, які дакументуе транзакцыі ў ланцужку ў рэжыме рэальнага часу. Неўзабаве ён дадаў бясплатны крыпта-кашалёк, які цяпер мае больш чым 85 мільёнаў карыстальнікаў, і змяніў назву на Blockchain.com. Ён таксама прыцягнуў Ніка Кэры (цяпер віцэ-старшыню) і генеральнага дырэктара Пітэра Сміта, каб дапамагчы манетызаваць бізнес. Хаця аглядальнік блокаў і кашалькі не прыносілі прыбытку, некаторыя інвестары лічылі, што калі кампанія зможа пераўтварыць хоць частку карыстальнікаў кашалька ў плацежаздольных кліентаў, яна будзе квітнець. 

У гэтым ключы ў 2018 годзе кампанія наняла ветэрынара TD Ameritrade Ніколь Шэррад, каб дапамагчы разгарнуць сваю рознічную біржу, якая запушчаны ў 2019 годзе як «Яма». Шэррад сышоў усяго праз 16 месяцаў, і біржа так і не стала гарачай, нават з даданнем маржынальнага гандлю ў 2021 годзе. З 576 крыптабіржаў, якія адсочваюцца CoinGecko, Blockchain займае 57 месца па сутачным аб'ёме на момант публікацыі, штодзённы аб'ём таргоў каля 6.1 мільёна долараў - менш за 1% ад аб'ёму канкурэнтаў у топ-5.

«Абмен заўсёды быў цьмяным, яны адставалі на два гады, а UX/UI быў жахлівым», — сказаў былы супрацоўнік Blockchain.com, які пажадаў застацца ананімным з-за падпісання пагаднення аб неразгалошванні. «Гэта быў любімы праект Пітэра, і ён асабіста быў у ім мэнэджэрам па прадуктах, але потым яму прыйшлося адмовіцца ад яго, каб засяродзіцца на вялікіх рэчах».

Але для поспеху кампаніі не абавязкова мець квітнеючую біржу, і яе нядаўняя стратэгія ў значнай ступені абапіралася на іншыя паслугі, у тым ліку пазабіржавае і інстытуцыйнае крэдытаванне, якое яна разгарнула ў 2019 годзе.

Выступаючы перад расшыфроўваць у траўні 2021 г. пра тое, адкуль паходзіць асноўная частка даходу Blockchain.com, дырэктар па маркетынгу Джэйсан Карш сказаў: «Калі вы спыталі мяне некалькі месяцаў таму, я думаю, што брокерства, безумоўна, было месцам, дзе мы бачылі больш за ўсё, маючы на ​​ўвазе куплю і продаж біткойнаў у кашалёк. Але наш інстытуцыйны бізнес расце, як бандыты». 

У той час Карш сказаў, што кампанія «размаўляе з» многімі «вядомымі імёнамі з асноўных фінансаў». 

Найм Касельмана паскорыў гэты фокус. Былы кіраўнік камунікацый Uber быў прыцягнуты да разгортвання капіталу кампаніі ў зліццях і паглынаннях (M&A). Указваючы на ​​​​"вялікі баланс" і сцвярджаючы, што кашалёк, абмен і інстытуцыйнае крэдытаванне ўваходзяць у пяцёрку лепшых на сваіх рынках, ён сказаў расшыфроўваць у траўні 2021 г. стратэгія M&A будзе сканцэнтравана як на дапаўненні існуючых бізнес-падраздзяленняў, так і на пашырэнні на новыя тэрыторыі. 

"Мы будзем апартуністычнымі", - сказаў Касельман. «Я не магу спрагназаваць, што адбудзецца, калі і калі наступіць яшчэ адна крыпта-зіма, але калі яна адбудзецца, напэўна, гэта добры час, каб купіць шмат біткойнаў і скупіць кампаніі, якія, магчыма, адчуваюць цяжкасці».

У рэшце рэшт, Blockchain засяродзіўся на паляпшэнні крэдытавання і пазабіржавых таргоў для таго, што Кассельман назваў «хуткарослым інстытуцыйным бізнесам».

З 2021 года кампанія мае набыў AiX і яго «машына вядзення перамоваў і супастаўлення на базе штучнага інтэлекту для інстытуцыйных пазабіржавых трэйдараў», а таксама пазабіржавы стол кампаніі Altonomy, якая базуецца ў Сінгапуры. Трэцяе набыццё, аргенцінская крыптаінвестыцыйная платформа SeSocio, была спынена праз сем месяцаў пасля пакупкі, бо лацінаамерыканскі гандаль стагнаваў.

Але за апошні год крыптакрэдытаванне не было бяспечнай бізнес-мадэллю. Celsius падаў заяву аб банкруцтве у ліпені пасля пераследу рэгулятараў. Вояджэр зрабіў тое ж самае пасля ўздзеяння 3AC. BlockFi, які быў "выручаныя” FTX, быў вымушаны файл для банкруцтва у лістападзе. А Genesis, які падвяргаўся ўздзеянню 3AC і FTX, пададзены на абарону ў раздзеле 11 ў гэтым месяцы.

Без ажыўленага гандлёвага бізнесу — і з дзіркай у балансе 3AC у памеры 270 мільёнаў долараў — кампанія можа быць недастаткова дыверсіфікаванай і занадта недахопам грошай, каб перажыць крыпта-зіму. У размовах с Расшыфраваць, некалькі галіновых інвестараў выказалі моцныя сумневы адносна здароўя кампаніі.