Дэцэнтралізаваныя фінансы (DeFi) прадставілі новую парадыгму на фінансавых рынках, якая выкарыстоўвае тэхналогію блокчейн для замены цэнтральных пасярэднікаў. У адрозненне ад падыходу традыцыйных фінансавых устаноў, DeFi распрацаваны, каб любы чалавек, які мае камп'ютар і стабільнае падключэнне да Інтэрнэту, мог з лёгкасцю атрымліваць доступ да розных фінансавых паслуг.
Пры цяперашняй кан'юнктуры рынку доступ да большасці фінансавых інструментаў для рознічных інвестараў з'яўляецца складанай задачай. Гэта з-за існуючых перашкод, некаторыя з якіх наўмысна пастаўлены, каб заблакаваць пэўны клас інвестараў. Напрыклад, каб удзельнічаць на сусветных фондавых рынках, такіх як NYSE, не кажучы ўжо пра набыццё такіх тавараў, як золата, патрабуецца дасягнуць пэўнага парога багацця або кваліфікацыі.
З DeFi гэта не так. Гэтая крыптавалютная ніша, якая развіваецца, з'яўляецца, магчыма, самай даступнай экасістэмай фінансавых паслуг на сучасных рынках. У цяперашні час ён прапануе такія паслугі, як крэдытаванне і пазыкі, вытворныя інструменты і дэцэнтралізаваныя біржы (DEX). Апошняя катэгорыя стала асабліва папулярнай з такімі платформамі, як Uniswap і Polkadex, якія прапануюць карыстальнікам крыпта дэцэнтралізаваныя шляхі гандлю.
Адыход ад цэнтралізаваных рынкавых структур
Нягледзячы на тое, што цэнтралізаваныя рынкавыя структуры існуюць больш за стагоддзе, яны яшчэ не дасягнулі жаданага выніку. Гэтыя рынкі сталі эксклюзіўнымі для некалькіх "элітных" членаў, заблакаваўшы вялікую большасць, якая сапраўды мае патрэбу ў фінансавых паслугах. У такім выпадку нядзіўна, што сучасныя інвестары, асабліва тысячагоддзі і пакаленне Z, арыентуюцца на дэцэнтралізаваныя рынкі, спрыяючы росту крыптаэкасістэмы ў апошнія гады.
Перш чым глыбока паглыбіцца ў каштоўнасныя прапановы DeFi, давайце спачатку разбяром некаторыя недахопы цэнтралізаваных фінансаў, каб зразумець, чаму зрух неабходны.
1. Выключэнне
Як згадвалася раней, традыцыйнае фінансаванне выключае дробную рыбу, а дакладней, яно пабудавана так, каб аддаць перавагу буйным гульцам, такім як банкі, брокерскія і інвестыцыйныя кампаніі. Гэтыя пастаўшчыкі фінансавых паслуг дзесяцігоддзямі дамінавалі на сусветных рынках, выдаючы сябе за выратавальнікаў, у той час як у рэальным сэнсе яны ў асноўным занепакоеныя павышэннем сваіх прыбыткаў.
Цэнтралізаваныя фінансавыя інстытуты часта ствараюць перашкоды, каб абмежаваць звычайнага рознічнага інвестара ў набыцці найбольш прыбытковых актываў. Замест гэтага яны пазіцыянуюць сябе як асноўных гульцоў для доступу да рынку. Гэта звязана са значнымі выдаткамі, пакідаючы магчымасці інвестарам з глыбокімі кішэнямі.
2. Неэфектыўнасць рынку
Цэнтралізаваныя рынкавыя структуры ў мінулым станавіліся ахвярамі арбітражу, улічваючы, што цана актыву на адной біржы магла адрознівацца на іншай. Гэта відавочна ў цэнтралізаваных крыптабіржах; напрыклад, «прэміум кимчи» прымушае карэйскія крыптабіржы цанаваць лічбавыя актывы вышэй, чым пераважныя курсы валют. Гэта выклікае неэфектыўнасць рынку, што прыводзіць да арбітражных сцэнарыяў, якія могуць прынесці карысць некаторым, але негатыўна паўплываць на ўвесь рынак.
У дадатак да няправільных цэн на розных біржах, цэнтралізаваныя рынкавыя экасістэмы менш ліквідныя, чым платформы ў ланцужку. Трэйдар на Binance або Coinbase мог жадаць выканаць вялікі заказ, але не змог з-за абмежаванай ліквіднасці на біржы; аднак з гандлёвымі платформамі ў ланцужку ліквіднасць можа быць атрымана праз розныя пратаколы і заказы, выкананыя адпаведным чынам.
3. Адзіныя кропкі адмовы
Традыцыйна фінансавыя рынкі абапіраюцца на цэнтралізаваныя базы даных для захоўвання інфармацыі і палягчэння здзелак. Што ж, у такім падыходзе ёсць сур'ёзная небяспека; сістэмы схільныя да такіх недахопаў, як перагрузка, узломы або падробка інфармацыі. Калі цэнтралізаваная біржа сутыкаецца з якой-небудзь з гэтых праблем, гэта азначае, што трэйдары ў канчатковым рахунку будуць закрануты (адзіная кропка адмовы).
Характэрна, што тэхнічныя моманты - гэта не адзіныя абмежаванні, якія могуць прывесці да адзінай кропкі адмовы. Іншыя фактары, такія як правілы і мясцовыя законы, могуць выклікаць закрыццё цэнтралізаванага пастаўшчыка фінансавых паслуг.
DeFi; Будучыня фінансавых рынкаў
Дзякуючы ўвядзенню DeFi ёсць надзея змяніць характар фінансавых рынкаў з цэнтралізаваных на дэцэнтралізаваныя экасістэмы. DeFi у значнай ступені ліквідуе кожны з вышэйзгаданых недахопаў. У самым простым плане дэцэнтралізаваныя біржы (DEX), такія як Polkadex, дазваляюць любому гандляваць прадстаўленымі актывамі і выключаюць магчымасць адной кропкі адмовы.
Пабудаваная на інфраструктуры субстрата, платформа Polkadex з'яўляецца адным з вядучых DEX, арыентаваных на DeFi, распрацаваных для новай эры фінансавых рынкаў. Гэты DEX мае аднарангавую крыптагандлёвую платформу на аснове кнігі заказаў, якая дазваляе карыстальнікам абменьвацца лічбавымі актывамі ў недаверлівым асяроддзі (без пасярэдніка).
Для інстытуцыйных карыстальнікаў, якія жадаюць атрымаць доступ да DeFi, застаючыся сумяшчальным, Polkadex прапануе дадатковы і дэцэнтралізаваны інструмент KYC. Робячы гэта, праект аптымістычна глядзіць на прыцягненне большай колькасці ліквіднасці на дэцэнтралізаваныя рынкі. Іншыя прыкметныя функцыі гэтага футурыстычнага DEX ўключаюць паддон IDO, высокачашчынны гандаль і падтрымку генерацыі новых токенаў.
Нягледзячы на тое, што такія праекты DeFi, як Polkadex, дэманструюць патэнцыял, гэта не клумба з руж; дэцэнтралізаваныя рынкі ўсё яшчэ знаходзяцца на ранніх стадыях развіцця. Многія рэчы яшчэ трэба дапрацаваць, адна з галоўных праблем - пастаянная пагроза ананімнасці; шчыліну, якую ашуканцы выкарыстоўваюць для выцягвання сродкаў з нічога не падазравалых інвестараў. Інвестары павінны правесці належную праверку перад узаемадзеяннем з дэцэнтралізаванымі пратаколамі/рынкамі.
заключэнне
Грунтуючыся на бягучых падзеях у FinTech, мы можам выказаць здагадку, што крыпта з'яўляецца доўгачаканым каталізатарам для адкрыцця наступнай эры фінансаў. Дэцэнтралізаваныя экасістэмы адкрыюць ненадзейныя і размеркаваныя рынкавыя структуры, што дазволіць людзям, якія раней былі заблакіраваны, атрымліваць асалоду ад кавалка пірага. Наступныя некалькі гадоў будуць даволі дэтэрмінаванымі; знакі паказваюць, што пасярэднікі хутка пакуюць свае чамаданы.
Крыніца: https://blockonomi.com/defi-is-gradually-consuming-cefi-are-decentralized-markets-the-future-of-finance/