Крызіс FTX прывёў інвестараў да дэцэнтралізаваных біржаў. Вось чаму яны могуць сысці.

Крушэнне FTX прывяло інвестараў да дэцэнтралізаваных біржаў (DEX), дзе крыптаінвестары маюць большы кантроль над сваёй манетай. І там, дзе ні адзін каўбойскі тэхнічны дырэктар не можа аб'ядноўваць сродкі кліентаў, як гэта рабіла FTX, выкарыстоўвайце гэта як рычаг і гуляйце ў азартныя гульні. Пераход на дэцэнтралізаваныя біржы ў гэтыя апошнія два тыдні стаў крыпта-сховішчам.

Гэта трывалая тэндэнцыя?

«Зараз дэцэнтралізацыя ў выйгрышы. Людзі хочуць кантраляваць свае сродкі, нават многія з нашых кліентаў прасілі зняць сродкі з цэнтралізаванай біржы і пераключыць кантроль над рынкам сваіх токенаў толькі на DEX», — кажа Алекс Андрюнін, генеральны дырэктар Gotbit. Ён знаходзіцца ў Лісабоне. «Пасля Каляд усе забудуць пра FTX гэтак жа, як забыліся пра (такійскую біржу крыптавалют) Mt.Gox і многія іншыя меншыя збоі крыптабіржаў, і вернуцца да цэнтралізацыі. У дэцэнтралізацыі не так шмат часу, каб стаць звычкай».

Адбыўся пераход ад цэнтралізаваных біржаў (CEX) да дэцэнтралізаваным прагноз яшчэ ў траўні. Кожны раз, калі ў Coinbase адбываецца непрыемная гандлёвая сесія, рост DEX часта даецца ў якасці прычыны.

БОЛЬШ З ФОРЕDEX набіраюць долю рынку, калі вера ў цэнтралізаваных крыптагульцоў падаеBy Ліор Шымрон

У апошніх загалоўках пра DEX гэтая знакамітая галандская сям'я з пяці чалавек, вядомая як Сям'я біткойнаў, якія нібыта пайшлі ва-банк на біткойнах і пераехалі ў Тайланд, сказалі, што ў асноўным разлічваюць на дэцэнтралізаваныя біржы, Дзідзі Тайхутту, бацька траіх дзяцей, сказаў CNBC па снежань 1.

Карацей кажучы, дэцэнтралізаваная біржа не захоўвае крыптаграфію, калі толькі інвестар не выкарыстоўвае яе для «стаўкі» (думайце пра гэта як пра дывідэнтных даходах). Акрамя гэтага, інвестару патрэбны цвёрды кашалёк - які выглядае як вялікі дыск UBS - для загрузкі сваіх уладанняў. Бяспека важная пасля катастроф, такіх як крадзеж кібербяспекі або тое, што больш падобна на карпаратыўны крадзеж у выпадку FTX.

Але апошняе акно магчымасцей для DEX не застанецца шырока адкрытым надоўга. Інвестары, якія прызвычаіліся да гандлёвых платформаў, падобных на E*Trade, шмат чаго страцілі пры пераходзе на DEX.

Дэцэнтралізаваныя біржы: не зусім гатовыя да "вялікага часу"

Як інвестыцыі ў криптовалюту, інвестыцыі ў токены дэцэнтралізаваных біржаў з'яўляюцца добрым спосабам дыверсіфікаваць партфель лічбавых актываў.

"Uniswap - гэта класічны DEX", - кажа Андрюнін. "Я думаю GMX з'яўляецца лепшым бесперапынным DEX, а HyperSea - з'яўляецца самым перспектыўным DEX для кіравання ліквіднасцю».

GMX вырас на 23% за апошнія чатыры тыдні і на 85% за апошні год.

Для інвестараў гандаль CEX падобны да таго, каб перадаць свае акцыі і аблігацыі ў рукі Чарльза Шваба. Гэта намінальная назва. Гандаль DEX давярае кампаніі, якая, верагодна, не рэкламуецца на CNBC і не мае свайго імя на Таймс-сквер.

Дэцэнтралізаваныя біржы прыцягваюць шмат увагі, калі цэнтралізаваныя біржы руйнуюцца, але яны яшчэ не параўнальныя з больш ліквіднымі аналагамі з добрай капіталізацыяй.

«Дэцэнтралізаваныя біржы не гатовыя да высокачашчыннага або алгарытмічнага трэйдзінгу», - кажа Паўлаў Аляксей, заснавальнік кампаніі K3 Core па праграмным забеспячэнні Web 1 і фінансавай платформы Kauri.Finance, якая базуецца ў ЕС.

«У DEX па-ранейшаму ёсць праблемы з глыбінёй кнігі заказаў і хуткасцю выканання. І ў многіх парах (гандаль манетамі) няма маркет-мейкераў, якія могуць запоўніць кнігу заказаў», — кажа ён. K1 працуе над праграмнымі рашэннямі гэтых праблем, каб «узяць лепшае з DEX і CEX» для стварэння агрэгатара ліквіднасці, які будзе запаўняць кнігу заказаў з папулярных біржаў DEX і CEX.

Для многіх заснавальнікаў біржы сёння мэта складаецца ў тым, каб «узяць лепшае з DEX, а гэта метад захоўвання, і лепшае з CEX, а гэта хуткасць працы і глыбіня ліквіднасці», - кажа Алекскі. «Спалучэнне лепшых інструментаў у адным прадукце прывядзе да прарыву».

БОЛЬШ З ФОРЕРазгром FTX: ці ёсць спосаб супакоіць крыптаінвестараў?By Кенэт Рапоза

Андрюнін кажа, што яшчэ адна вялікая праблема - гэта карыстальніцкі і гандлёвы інтэрфейс DEX.

«Адна з новых платформаў, з якімі выйшла GMX, мае больш-менш прыстойны інтэрфейс, і яна адразу заваявала папулярнасць», - кажа ён. «Калі DEX пачнуць працаваць над інтэрфейсам, асабліва мабільным, мы ўбачым значны паток ліквіднасці і аб'ёмаў у такія зручныя DEX.

Gotbit выкарыстоўвае крос-ланцужок DEX. Карыстальнікі могуць гандляваць у любой сетцы.

«На дадзены момант многія з лепшых карыстальніцкіх уражанняў існуюць там, дзе суіснуюць цэнтралізацыя і дэцэнтралізацыя», — кажа Шон Рэйч, былы дырэктар па маркетынгу Crypto.com, а цяпер сузаснавальнік hi, тэхналагічнага стартапа, які стварае мабільнае прыкладанне для ўсіх -банкаўскія паслугі ў адным, такія як зберажэнні, інвестыцыі і плацяжы ў крыпта і традыцыйных грошах. Нядаўна кампанія запусціла a мультывалютная дэбетавая карта з MastercardMA
.

«Калі вы збіраецеся забяспечыць зручны, хуткі, глабальны вопыт (для інвестараў і карыстальнікаў), то дэцэнтралізацыя і цэнтралізацыя павінны суіснаваць», — кажа Рач. «Вы павінны даць інвестарам свабоду выбіраць, як яны хочуць ўзаемадзейнічаць з платформай. Мы называем гэта «прагрэсіўнай дэцэнтралізацыяй», — кажа ён.

Некаторыя з яго любімых платформаў DEX - гэта кампаніі, якія займаюцца крыпта-кашалькамі Coin98, Кашалёк OKX, Coinomi, Зыход і адзінокі абмен - Абмен блінаміТОРТ
.

DEX: На Месяц

Рэйч кажа, што для таго, каб DEX сталі мэйнстрымам, ім трэба палепшыць працу з фіятам на пандусе і па-за ім, што патрабуе падлучэння да традыцыйных банкаўскіх устаноў; даць карыстальнікам свабоду выбару паміж дэцэнтралізаваным фінансаваннем (DeFi) і цэнтралізаваным фінансаваннем (CeFi), напрыклад, стварэнне кашалька DeFi і CeFi у адным дадатку; і зрабіць яго шматланцуговым, каб карыстальнікам не трэба было выкарыстоўваць некалькі платформаў для розных патрэб.

Гэта вельмі складана. Як і пры выбары новых акцый, інвестары ў гэтай прасторы выйграюць, калі яны купяць правільныя токены тэхналагічных кампаній, якім удасца гэта зрабіць. Пра іх мала што вядома. Пра іх не гавораць у традыцыйнай фінансавай прэсе. «Біткойн-прэса» будзе сканцэнтравана на тэхналогіях, якія з'яўляюцца важным дыферэнцыялам, але іх цяжка зразумець непрафесіяналу.

Па гэтай прычыне DEX трэба прайсці доўгі шлях, каб заваяваць рахункі рознічных інвестараў. Coinbase можа выглядаць дзіцячай гульнёй для крыпта-прафесіяналаў, але гэта вядучая біржа па аб'ёме ў ЗША Некаторыя лічаць кашалёк Coinbase без захавання адным з самых бяспечных у свеце.

«Палярызаваныя погляды паміж цэнтралізацыяй і дэцэнтралізацыяй існуюць на філасофскім узроўні для большасці рознічных інвестараў», — кажа Рэйч. «Многія з нас, у тым ліку і я, могуць за абедзенным сталом лірычна расказваць пра дэцэнтралізаваныя каштоўнасці, а потым з задавальненнем укладваць свае з цяжкасцю заробленыя грошы ў Binance, FTX або Coinbase. чаму? Таму што перамясціць долары ў дэцэнтралізаваныя фінансы няпроста. Таму што купляць і прадаваць крыпту на дэцэнтралізаваных (біржах) няпроста. Таму што пераўтварыць прыбытак ад крыпта ў наяўныя грошы, якія вы можаце выдаткаваць у рэальным свеце, няпроста».

Выбух FTX пахіснуў давер інвестараў да крыптавалюты. Гэта зноў вывела на першы план мудрасць трымаць інвестыцыйны капітал на слаба рэгуляванай біржы.

BitcoinBTC
гандлюецца менш чым за 17,000 XNUMX долараў. У мінулым годзе было ўдвая больш.

«У нас яшчэ адна крыпта-зіма, але гэта не крыпта-апакаліпсіс», — кажа Олекскі. Што тычыцца будучыні DEX: «Падобна таму, як крыптавалюты не могуць быць заменай фіятам, DEX не можа быць заменай CEX. У рэшце рэшт, мы павінны ўзяць лепшае з кожнай тэхналогіі».

*Пісьменнік валодае біткойнамі на цэнтралізаваных біржах.