Якія асноўныя праблемы перашкаджаюць прыняццю дэцэнтралізаваных фінансаў (DeFi) у 2022 годзе?

Індустрыя дэцэнтралізаваных фінансаў (DeFi) вырасла 865% паміж 2020 і 2022 гадамі, дасягнуўшы ў снежні 254.99 года 2021 мільярда долараў па агульным заблакіраваным кошце (TVL). Нягледзячы на ​​​​магчымасці высокай прыбытковасці для стварэння рашэнняў, якія даюць карыстальнікам доступ да шматланцужных магчымасцей і сумяшчальных транзакцый блокчейнов, DeFi па-ранейшаму з усіх сіл спрабуе захапіць нават 1% долі традыцыйнага фінансавага рынку. У гэтай публікацыі будуць абмеркаваны некаторыя значныя праблемы, якія перашкаджаюць прыняццю DeFi у 2022 годзе, і магчымыя спосабы навігацыі ў лабірынце прыняцця.

Што такое дэцэнтралізаваныя фінансы — DeFi

DeFi апісвае набор дэцэнтралізаваных прыкладанняў або пратаколаў, пабудаваных на аснове тэхналогіі блокчейн. Гэтыя пратаколы палягчаюць недаверлівыя, адкрытыя і псеўданімныя аднарангавыя фінансавыя аперацыі. Асноўная мэта DeFi - прапанаваць пазыкі без дазволу, пазыкі і доступ да рашэнняў па аптымізацыі даходнасці праз дэцэнтралізаваныя прыкладанні.

Прыняцце DeFi працягвае значна павялічвацца з павелічэннем колькасці фінансавых прадуктаў і паслуг на аснове блокчейна. Паколькі гэта галіна, якая пашыраецца, значныя паляпшэнні і ітэрацыі пастаянна ўносяцца ў існуючыя рашэнні для далейшага павышэння агульнай зручнасці выкарыстання пратаколаў і паляпшэння карыстальніцкага досведу. Аднак у прасторы DeFi яшчэ шмат праблем, якія мы абмяркуем ніжэй.

аперацыйныя выдаткі

Першая перавага Ethereum пазіцыянавала сябе як дом асноўных пратаколаў DeFi. Згодна з аналітычным сайтам defiprime, 214 з 237 пералічаных праектаў DeFi пабудаваны на Ethereum. Маецца на ўвазе тое, што пры такой колькасці дзеянняў DeFi у адной сетцы адбываецца адпаведны рост платы за транзакцыі з-за перагрузкі сеткі, паколькі Ethereum у цяперашні час не можа маштабавацца. Гэты высокі трафік у сетцы Ethereum і абмежаванні па маштабаванні часта прыводзяць да рэзкіх плацяжоў за бензін, прычым карыстальнікі плацяць у сярэднім 300 долараў за кожную транзакцыю за рознічны гандаль. Калі DeFi канкуруе з традыцыйнымі фінансавымі сэрвісамі, такімі як Visa, кошт транзакцыі павінен быць зніжаны да прымальнага ўзроўню.

Альтэрнатыўныя блокчейны, такія як Solana, Avalanche і г.д., выкарыстоўваюць слабасць Ethereum, прапаноўваючы больш хуткія і танныя рашэнні. Акрамя таго, EVM-сумяшчальныя рашэнні ўзроўню 2, такія як Polygon, Optimism і Arbitrium, распрацоўваюцца, каб дапамагчы вырашыць праблему платы за транзакцыі. Тым не менш, экасістэма DeFi яшчэ не прыйшла да месца дынамізму. Такім чынам, існуе патрэба ў рашэнні, якое дазваляе карыстальнікам атрымліваць доступ да актываў у адным месцы праз некалькі ланцужкоў, ухіляючы высокія выдаткі, і гэта дзе Мяжа прыходзіць цалі

ліквіднасці

Экасістэма DeFi пакутуе ад праблемы неэфектыўнага рынку, якая вынікае ў першую чаргу з нізкай ліквіднасці. Для вырашэння праблем з ліквіднасцю былі прынятыя розныя мадэлі. Першым было прыняцце пулаў ліквіднасці, якія стымулююць уладальнікаў токенаў укладваць свае токены ў пулы актываў і атрымліваць узнагароды, атрыманыя ад гандлёвай дзейнасці ў пулах. Але гэты падыход мае свае абмежаванні і звязаны з такімі рызыкамі, як нязменныя страты, і ў асноўным залежыць ад уладальнікаў токенаў, якія могуць дзейнічаць не ў інтарэсах пратакола.

Акрамя таго, такія рашэнні, як агрэгатары DEX, такія як 1inch, які накіроўвае ліквіднасць на лепшыя цэны для карыстальнікаў, і агрэгатары DeFi, дазваляюць карыстальнікам атрымліваць доступ да шырокага спектру гандлёвых пулаў праз адзіны інтэрфейс. Гэтыя рашэнні, згаданыя вышэй, дапамаглі значна паменшыць праблему ліквіднасці. З'яўленне новай мадэлі DeFi 2.0 — мадэлі ліквіднасці, якая валодае пратаколам, укаранёнай OlympusDAO, прапануе рашэнне. Гэтая мадэль імкнецца стварыць адзіную крыніцу ліквіднасці для кожнага актыву ў DeFi, да якой можна лёгка падключыць любы пратакол для эфектыўнага доступу да рынку.

функцыянальная сумяшчальнасць

Сеткі блокчейн адрозніваюцца паміж сабой, прапаноўваючы розныя канструкцыі, пратаколы кансенсусу, вызначэнне актываў, кантроль доступу і г.д. Магчымасці, прапанаваныя сеткамі блокчейн, часта існуюць ізалявана, ствараючы значную боль для карыстальнікаў у DeFi з-за цяжкасцей, якія ўзнікаюць пры перамяшчэнні кошту з аднаго блокчейна. да іншага. Стварэнне неабходнасці пераадолення сетак блокчейн для іх узаемадзеяння. Гэта абмяжоўвае патэнцыял пратаколаў для максімізацыі функцыянальнасці і маштабаванасці. DeFi не можа маштабавацца, калі карыстальнікі не могуць бесперашкодна выконваць транзакцыі ў некалькіх сетках.

Былі абыходныя шляхі для цэнтралізаванай сумяшчальнасці, напрыклад абмен крыптавалютамі паміж ланцужкамі. Тым не менш, перамыкаючыя актывы часта падвяргаюць ланцужкі ўразлівасцям бяспекі, ухіляючы мэту блокчейна і дэцэнтралізацыі. Яшчэ адзін абыходны шлях - Ethereum і яго EVM-сумяшчальныя масты.

Аднак блокчэйн-сеткі, такія як Polkadot і Cosmos, забяспечваюць больш устойлівыя рашэнні з Polkadot як гетэрагеннай сеткай нулявога ўзроўню, якая забяспечвае ўзаемадзеянне паміж іншымі будынкамі ўзроўню 1 на яе вяршыні. Polkadot выкарыстоўвае новую структуру абмену паведамленнямі паміж ланцужкамі (XCM), якая дазваляе аднаму ўзроўню мець зносіны з іншым. Нягледзячы на ​​​​тое, што ўзаемадзеянне паміж L1 у ланцужках Polkadot і EVM можа дапамагчы палегчыць гэтую праблему, DeFi патрэбна сапраўдная ўзаемадзеянне, дзе розныя сеткі могуць узаемадзейнічаць практычна без трэння. Са сваім мостам IBC Cosmos Network з'яўляецца выдатным прыкладам амбіцыйнага кроку да сумяшчальнасці ўсёй галіны. Разгляд узаемадзеяння ліквіднасці і эфектыўнасці рынку таксама будзе мець станоўчы ўплыў.

Рэгламент DeFi

Цяперашняя экасістэма DeFi, у адрозненне ад традыцыйнай фінансавай сістэмы, у значнай ступені нерэгулюецца. Гэта таму, што пратаколы працуюць на кодах смарт-кантрактаў, і ніякія юрыдычна прызнаныя цэнтралізаваныя арганізацыі не могуць несці адказнасць за праблемы з кодам смарт-кантрактаў. Гэтая адсутнасць нарматыўнай прысутнасці ў экасістэме DeFi вызваліла месца для многіх шкоднасных дзеянняў у DeFi, з больш чым $ 10 мільёнаў страчаны ў сродках інвестараў у 2021 годзе.

Гэта стварае значную праблему для шырокага прыняцця DeFi, паколькі большасць фінансавых устаноў неахвотна выкарыстоўваюць пратаколы DeFi без добрага ўвядзення здавальняючай нарматыўнай базы для абароны сваіх сродкаў. Аднак рэгулюючыя органы пастаянна прыкладаюць намаганні для далейшага разумення прасторы DeFi, каб яны маглі прыняць эфектыўныя нарматыўныя архітэктуры, прыдатныя для хутка развіваецца прыроды экасістэмы DeFi, не стрымліваючы інавацыі.

Будучыня дэцэнтралізаваных фінансаў

За апошнія некалькі гадоў назіраецца значны рост прыняцця рашэнняў DeFi і DeFi, большасць з якіх адбылася толькі ў 2021 годзе. Аднак розныя перашкоды ўсё яшчэ трэба ліквідаваць, каб паскорыць рост DeFi да масавага сектара. Але ў сувязі з хуткай эвалюцыяй прасторы DeFi няма сумненняў у тым, што ў 2022 годзе чакаюцца далейшыя значныя паляпшэнні і лепшыя рашэнні для неэфектыўнасці, згаданай вышэй. Паколькі індустрыя з нецярпеннем чакае будучыні дэцэнтралізаваных фінансаў, неабходна пастаянна праводзіць дадатковыя даследаванні, паколькі ўзаемадзеянне - гэта кантынуум, а не адна срэбная куля, якая патрабуе вытворчасці.

Да: Pixabay