Што такое дэцэнтралізаваны грашовы рынак і як ён працуе?

Бясшвоўны рух капіталу паміж пазычальнікамі і крэдыторамі з'яўляецца ключавым аспектам дынамічнай эканомікі. Любы чалавек, які мае дадатковыя актывы, можа пазычыць іх, каб задзейнічаць свой незадзейнічаны капітал, а людзі, якім яны патрэбныя для развіцця бізнесу або пакрыцця аперацыйных выдаткаў, могуць лёгка атрымаць да іх доступ.

Грашовыя рынкі - гэта пляцоўкі, дзе могуць сустрэцца пазычальнікі і крэдыторы. На працягу гісторыі грашовыя рынкі былі генератары эканамічнай дзейнасці. Хоць структура грашовых рынкаў з часам змянілася, іх роля засталася нязменнай.

Як працуе грашовы рынак?

Традыцыйна грашовыя рынкі былі цэнтралізаванымі структурамі, якія палягчалі здзелкі паміж крэдыторамі і пазычальнікамі. Пазычальнікі звярталіся б да грашовых рынкаў, каб атрымаць кароткатэрміновую пазыку (да года). можа быць пад заклад. Калі пазычальнікі не могуць вярнуць свае крэдыты, крэдыторы могуць прадаць заклад, каб вярнуць пазычаныя сродкі. Пры пагашэнні крэдыту заклад вяртаецца.

Пазычальнікі абавязаны плаціць працэнты крэдыторам (за прадастаўленне ім абаротнага капіталу) і збор на грашовым рынку (за спрыянне здзелцы). Працэнтная стаўка забяспечвае адэкватную ліквіднасць як для пазычальнікаў, так і для крэдытораў. Камісія, выплачаная на грашовым рынку, дапамагае ім пакрываць свае аперацыйныя выдаткі.

Аднак ёсць праблема з цэнтралізаванай структурай. Гэта проста аддае занадта шмат паўнамоцтваў і ўплыву на сродкі карыстальнікаў у рукі адной арганізацыі, якая можа адвольна змяняць умовы для іншых зацікаўленых бакоў. Што яшчэ горш, яны могуць нават выцягваць сродкі, атрыманыя ад апекі. Дэцэнтралізаваная структура забяспечвае надзейную альтэрнатыву цэнтралізаваным грашовым рынкам.

Што такое дэцэнтралізаваны грашовы рынак?

Працуе на блокчейне тэхналогіі, а дэцэнтралізаваны грашовы рынак - гэта самаходная структура працаваць з дапамогай смарт-кантракту, праграмнага забеспячэння. Пасля запуску a разумны кантракт нельга ўмешвацца, што робіць яго свабодным ад чалавечых забабонаў.

Кіруецца сусветнай супольнасцю зацікаўленых бакоў праз a вельмі дэцэнтралізаваная сетка вузлоў, рынак выключае любую ролю пасярэднікаў. На папулярным жаргоне грашовы рынак знаходзіцца ў сферы дэцэнтралізаваных фінансаў (DeFi).

Па тэме: Стэк DeFi: стейблкойны, біржы, сінтэтыка, грашовыя рынкі і страхаванне

Давайце разбярэмся з функцыянаваннем дэцэнтралізаванага грашовага рынку на прыкладзе. Fringe Finance ($FRIN) - гэта дэцэнтралізаваны грашовы рынак, які адмыкае бяздзейны капітал у криптовалютных актывах усіх узроўняў выдача пазык пад заклад. Платформа палягчае дэцэнтралізаванае крэдытаванне і пазыкі. Fringe Finance - гэта асноўная платформа для крэдытавання, дзе кожны можа пазычыць дадатковыя сродкі і атрымліваць працэнты або закладваць альткойны у вазьміце стейблкойн пазыку.

Як ужо згадвалася, дэцэнтралізаваныя фінансавыя крэдыторы і пазычальнікі працуюць з дапамогай праграмнага кода ў ланцужку, які кантралюецца дэцэнтралізаванымі вузламі, такім чынам спыняючы манаполію аднаго суб'екта на кантроль і памяншаючы кропкі адмовы. Вось некалькі пераваг, якія прыносяць дэцэнтралізаваныя грашовыя рынкі:

Дазволена

У дэцэнтралізаваным асяроддзі карыстальнікам гэта не трэба прасіць дазволу ў цэнтральнай улады перш чым займацца любой дзейнасцю на грашовым рынку. Любы чалавек у інтэрнэце можа бесперашкодна атрымліваць працэнты са свайго капіталу і/або пазычаць сродкі для сваіх патрэб. Дэцэнтралізаваныя пратаколы маюць an уласцівая ўстойлівая да цэнзуры структура.

Нумары

На цэнтралізаваных грашовых рынках сродкі карыстальнікаў знаходзяцца пад вартай цэнтральнага брамніка. Аднак пратаколы DeFi падабаюцца грашовыя рынкі не з'яўляюцца канстытуцыйнымі, а сродкі непасрэдна кантралююць пазычальнікі і крэдыторы. Смарт-кантракты ў ланцужку, якія працуюць па загадзя вызначанай логіцы, гарантуюць сродкі, якія не могуць быць скампраметаваны, пакуль карыстальнікі маюць поўны кантроль над імі.

Празмернае забеспячэнне

Цэнтралізаваныя фінансавыя рынкі звычайна функцыянавалі ў рэжыме недастатковага забеспячэння і частковага рэзервавання. Гэтыя рынкі, пад ціскам з боку аднагодкаў, каб атрымаць больш бізнесу, дазваляюць пазычальнікам зняць больш сродкаў, чым тое, што яны ўнеслі ў якасці закладу. Дэцэнтралізаваныя грашовыя рынкі ідуць за празмерным забеспячэннем, забяспечваючы стабільнасць сістэмы. Разумны кантракт проста ліквідуе заклад пазычальнікаў, якія не вяртаюць даўгі.

Кампазітыўнасць

Кампазіцыя - гэта прынцып праектавання, які дазваляе кампанентам сістэмы ўзаемадзейнічаць адзін з адным. Розныя праграмы і пратаколы могуць бесперашкодна ўзаемадзейнічаць без дазволу. Праграмы DeFi можна складаць, ствараючы чыстае палатно з бясконцымі магчымасцямі для новых механізмаў, такіх як выманне прыбытку і складаныя вытворныя.

Як будучыя дэцэнтралізаваныя грашовыя рынкі ступаюць на нязведаную тэрыторыю

У першыя гады DeFi, пратаколы грашовага рынку былі схілены на карысць больш вядомых крыптавалют вялікія рынкавыя капіталізацыі і высокая ліквіднасць. Аднак будучыя грашовыя рынкі імкнуцца паспрабаваць новыя мадэлі. Fringe Finance, напрыклад, факусуюць на альткойнах з меншай рынкавай капіталізацыяй і меншай ліквіднасцю. Большасць пратаколаў грашовага рынку DeFi не падтрымліваюць альткойны, і тут уступае Fringe Finance.

Па тэме: Што такое альткойн? Кіраўніцтва для пачаткоўцаў па крыптавалютах, акрамя біткойнаў

Паколькі альткойны прымяняюцца да нішавага выпадку выкарыстання, яны, як правіла, больш спекулятыўныя, чым лічбавыя манеты з вялікай капіталізацыяй. Зрэшты, як мала крэдыторы і пазычальнікі дэцэнтралізаванага фінансавання абслугоўвалі такія альткойны, капітал, зачынены ў іх, застаўся нявыкарыстаным. Нягледзячы на ​​​​гэта, Fringe Finance змяніла гэты сцэнар. Майце на ўвазе, што альткойны па сваёй сутнасці больш зменлівыя, што стварае пэўныя звязаныя з гэтым рызыкі стабільнасці, якія можа збалансаваць патэнцыял прыбытку.

Як грашовы рынак альткойнаў падтрымлівае фінансавую стабільнасць?

Нейтралізаваць валацільнасць ў альткойнах, пратакол грашовага рынку выкарыстоўвае мноства параметраў запазычання і адпаведных механізмаў. Давайце працягнем прыклад Fringe Finance, каб лепш зразумець яго. Параметры прыкладная Fringe Finance уключае максімальную ёмістасць запазычанняў на ўсёй платформе для кожнага актыву закладу і аўтаматызаваны разлік LVR (суадносіны пазыкі і кошту). Для адэкватнай рэалізацыі гэтых механізмаў сістэма ўлічвае даступную ліквіднасць актыву, гістарычную валацільнасць і іншыя несуб'ектыўныя паказчыкі.

Платформа прапануе ўстойлівую мадэль эканамічных стымулаў для ўсіх удзельнікаў, такіх як крэдыторы, пазычальнікі, праекты альткойнаў, трымальнікі стейблкоинов, акцёры і ліквідатары. Напрыклад, ён прапануе стымулы для ліквідатараў, каб дапамагчы стабілізаваць платформу, напрыклад, дазволіць уладальнікам натыўных токенаў $FRIN стаўце манеты, каб зарабіць узнагароды ад збораў. Каб пашырыць сваю аперацыйную базу, грашовы рынак DeFi можа ўключаць крос-ланцуговае забеспячэнне, крэдытаванне пад NFT, пазыкі з фіксаванымі працэнтамі, убудаваная страхоўка і дэцэнтралізаваны карыстацкі інтэрфейс па меры росту платформы.

Будучыня дэцэнтралізаваных грашовых рынкаў

Ва ўмовах, калі людзі сталі насцярожана ставіцца да эгаістычных ухілаў на цэнтралізаваных грашовых рынках Пратаколы DeFi далі ім прыбытковы варыянт. Апошні звычайна прадастаўляе правы кіравання ўсім уладальнікам натыўных манет і прадстаўляе a экасістэма, заснаваная на блокчейне у сваім сапраўдным дэцэнтралізаваным этасе.

Падобна грашовым рынкам, на якія раней арыентаваліся папулярныя криптовалютные праекты са значнай рынкавай капіталізацыяй, новыя праекты цяпер сканцэнтраваны на альткойнах, размыканне значэнне, якое там захоўваецца. Забягаючы наперад, можна чакаць, што ў бліжэйшы час Пратаколы грашовага рынку DeFi будуць вывучаны раней некранутыя тэрыторыі.