10 прагнозаў для Blockchain, Crypto Assets, DeFi і NFT на 2022 год

Франкфурт, 12 студзеня 2022 г. - У мінулым годзе рынкавая капіталізацыя криптовалют упершыню дасягнула 3 трыльёнаў долараў. У пачатку 2021 года яна складала менш за 800 мільярдаў долараў. Цяпер агульная заблакіраваная кошт DeFi (TVL) складае 100 мільярдаў долараў ЗША толькі на Ethereum. Але NFTs былі самым дзіўным, побач з дадатковымі абласцямі, як метавселенная і GameFi. Хто можа сцвярджаць, што прадбачыў такое развіццё падзей? Зазірнуць у будучыню, як вядома, складана. Тым не менш, мы адважваемся рабіць прагнозы на 2022 год. Будзе цікава паглядзець, ці спраўдзяцца яны. Аўтары: прафесар, доктар Філіп Санднер, Джонг-Чан Чунг

1. Кошт біткойна дасягае 100,000 XNUMX долараў ЗША, а рынак крыпта актываў расце ў шырыню і глыбіню

Рост інфляцыі робіць дэфіцытныя актывы, такія як біткойны (BTC), усё больш прывабнымі. Биткойн не толькі самая старая, самая дэцэнтралізаваная і самая вядомая криптовалюта - адметнай асаблівасцю ў параўнанні з іншымі криптовалютами з'яўляецца яе абмежаваны запас у 21 мільён BTC. На фоне інстытуцыйнага прыняцця біткойна і павышанага попыту, які спалучаецца з ім, вельмі верагодна, што цана BTC вырасце да больш чым 100,000 XNUMX долараў ЗША ў гэтым годзе.

Але агульны рынак крыпта актываў таксама будзе расці. З пачатку 2021 года цэны ў доларах ЗША на 20 найбуйнейшых криптовалют, каціруемых на CoinMarketCap па рынкавай капіталізацыі, выраслі на тры лічбы. Прыкметна, што многія айчынныя криптовалюты з альтэрнатыўных пратаколаў блокчейна 1-га ўзроўню (Alt-L1s), якія гандлююцца як патэнцыйныя забойцы Ethereum (такія як Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche), уваходзяць у топ-20. Вядома, інвестыцыі ў рынак крыпта актываў больш рызыкоўныя, чым традыцыйныя інвестыцыйныя магчымасці, часткова з-за больш высокай валацільнасць коштаў. Тым не менш, варта параўноўваць цэнавыя паказчыкі криптовалют з паказчыкамі добра вядомых рынкавых індэксаў. Напрыклад, сусветны індэкс MSCI толькі на 17% вышэй, чым быў у пачатку 2021 года, а тэндэнцыя цаны на золата ў цяперашні час адмоўная. Акрамя таго, павелічэнне колькасці адрасоў кашалькоў, напрыклад, вымяраецца штомесячнымі актыўнымі карыстальнікамі кашалька MetaMask (у цяперашні час 10 мільёнаў актыўных штомесячных карыстальнікаў), паказвае на тое, што попыт на магчымасці криптоинвестирования захаваецца: DeFi прапануе двухзначныя працэнтныя стаўкі за кошт забеспячэння ліквіднасці , крэдытаванне і стаўка, тады як банкі ў развітых краінах даволі часта прапануюць менш за 2% на зберажэнні.

2. Ethereum праходзіць абнаўленне і застаецца дамінуючай платформай смарт-кантрактаў

Чакаецца, што Ethereum завяршыць пераход да механізму кансенсусу доказу долі гэтым летам. Верагодна таксама, што фінансавыя ўстановы з сектара TradFi ўвойдуць у бізнес-стэкінг. Такім чынам, узнагароды за стэкінг могуць стаць свайго роду «прымальнай стаўкай» на рынку криптоактивов, паколькі рэдка можна інвеставаць у гэты рынак больш безрызыкоўным спосабам, чым праз стаўкі ETH. Тут у вас ёсць магчымасць стварыць уласную інфраструктуру стаўкі або скарыстацца паслугамі стэкінга, напрыклад, Coinbase або Blockdaemon. З пункту гледжання развіцця коштаў, ETH працягвае мець вялікі патэнцыял, як і іншыя токены Alt-L1. Нягледзячы на ​​тое, што доля тых пратаколаў і токенаў, якія супастаўляюцца з DeFi і NFT на базе Ethereum, памяншаецца, Ethereum па-ранейшаму мае найбольшы аб'ём транзакцый.

3. Крыптаінвестыцыі становяцца больш устойлівымі

Эмітэнты ETP, крыптабіржы, майнинговые кампаніі і фінансавыя ўстановы зацікаўленыя ў прапанове экалагічна чыстых прадуктаў і паслуг сваім кліентам. На сённяшні дзень многія патэнцыйныя крыпта-інвестары не жадаюць інвеставаць у біткойны з-за адносна высокага вугляроднага следу здабычы біткойнаў. Часта зацікаўленыя кампаніі таксама падпарадкоўваюцца правілам ESG, якіх яны павінны прытрымлівацца.

Аднак існуюць мадэлі, якія разлічваюць неабходную кліматычную кампенсацыю для прадуктаў на аснове біткойнаў для пастаўшчыкоў крыптаінвестыцый. Напрыклад, нядаўняе даследаванне, праведзенае Франкфурцкім школьным блокчейн-цэнтрам, паказвае, як транзакцыя з біткойнамі, а таксама захоўванне біткойнаў могуць быць кампенсаваныя купляй квотаў на выкіды ў Еўрапейскай сістэме гандлю выкідамі (ETS). У першым выпадку для кампенсацыі выкідаў CO18 патрабуецца 2 долараў ЗША. У апошнім выпадку квоты на выкіды павінны быць набыты за 100 долараў ЗША пры ўмове, што ў вас ёсць біткойны на працягу аднаго года. Можна меркаваць, што ў 2 годзе цэны на выкіды CO2022 значна вырастуць.

У цэлым энергетычная сумесь, якая выкарыстоўваецца для аперацый у сетцы блокчейн, становіцца ўсё больш зялёнай. Мала таго, што горназдабыўныя кампаніі выйшлі з Кітая пасля разгону горназдабыўной прамысловасці краіны. Горназдабыўныя кампаніі ўсё часцей выкарыстоўваюць аднаўляльныя крыніцы энергіі, такія як геатэрмальная або сонечная энергія, з-за структуры выдаткаў, якія прапануюць такія крыніцы энергіі.

4. Інфраструктура Web3 адкрывае шлях да дэцэнтралізацыі Інтэрнэту

Web3 уяўляе сабой новы падыход да патэнцыйнай прадастаўлення інтэрнэт-архітэктуры дэцэнтралізаваным і аўтаномным спосабам з выкарыстаннем тэхналогіі блокчейн. Па сваёй сутнасці, гаворка ідзе аб зніжэнні залежнасці ад вялікіх «вялікіх тэхналагічных» сетак і пастаўшчыкоў ІТ-паслуг, такіх як хмарныя або інтэрнэт-правайдэры, паколькі яны часта апрацоўваюць сабраныя даныя непразрыстым чынам, уяўляюць сабой «адзіную кропку адмовы». і можа весці часткова адвольную палітыку па прадуктах і цэнах з-за алігапалістычнага рынкавага асяроддзя.

Web3, з іншага боку, заснаваны на ідэі вярнуць карыстальнікам Інтэрнэту кантроль над дадзенымі і інфраструктурай. Ад дэцэнтралізаванага захоўвання дадзеных з дапамогай блокчейнов, такіх як Arweave або Filecoin, дэцэнтралізаваных бесправадных сетак, такіх як сетка Helium, токенізаваных платформ і праектаў, дзе ўсе рашэнні прымаюцца супольнасцю, да цалкам новых спосабаў кіравання ідэнтыфікацыяй - Web3 прапануе шырокі спектр магчымасцяў . Крыптавалюты асабліва важныя ў гэтым кантэксце, таму што яны могуць забяспечыць устойлівую сістэму стымулаў, якая заахвочвае карыстальнікаў сеткі забяспечваць неабходную інфраструктуру ў доўгатэрміновай перспектыве.

5. NFT і гульні на аснове блокчейна становяцца крыніцай даходу

Metaverse - гэта віртуальная платформа, на якой людзі могуць супрацоўнічаць і эканамічна гандляваць. Гэтую лічбавую эканоміку цяжка ўявіць без NFT і інфраструктур, заснаваных на блокчейне. 2021 год стаў паваротным момантам у «GameFi» з Axie Infinity і запускам сайдчэйна Ronin, які дазволіў прапускную здольнасць, неабходную для таго, каб адзін мільён актыўных гульцоў маглі ўдзельнічаць у сусвеце Axie Infinity у жніўні 2021 года. Асабліва на Філіпінах, Axie Infinity, распрацаваны Sky Mavis, стаў для многіх крыніцай даходу.

Microsoft і Facebook абвясцілі, што ствараюць уласныя падыходы да лічбавых светаў, гэта значыць да «метасветаў». Можна выказаць здагадку, што гэтыя інтэрнэт-гіганты будуць развіваць у значнай ступені цэнтралізаваную, часткова закрытую сістэму, так што перадача каштоўнасці ў іншыя лічбавыя экасістэмы будзе ўскладняцца ці нават немагчымай. Аднак гэта дыяметральна процілегла філасофіі Web3, якая арыентавана на асоб з дакладна акрэсленымі правамі ўласнасці і свабодай дзеянняў з дапамогай тэхналогій блокчейн.

Застаецца цікава чакаць світанку шматланцужнага свету. Пасля таго, як перадача значэнняў будзе бесперашкодна ў розных крыптасусветах, гэта можа выклікаць новую хвалю прыняцця, і, у прыватнасці, гульнявая эканоміка, заснаваная на NFT і блокчейне, можа атрымаць дадатковы імпульс. У краінах з якая развіваецца эканомікай сектар занятасці можа зазнаць структурныя змены. Такую ўзаемазвязаную эканоміку можна было б лічыць «мета-метасвету». Тое, што здаецца яшчэ далёка, можа стаць рэальнасцю даволі хутка, гэта значыць, у 2022 годзе, асабліва ў некаторых галінах гульняў.

6. Узнікненне шматланцуговага свету

Дэбаты аб тым, якая экасістэма блокчейн з падтрымкай смарт-кантрактаў будзе пераважаць, павольна завяршаюцца ў 2021 годзе. Пераважае меркаванне, што мы будзем жыць у свеце з некалькімі ланцугамі, у якім некалькі блокчейнов могуць перадаваць інфармацыю і каштоўнасць адзін з адным. Такім чынам, мы ўбачым, як суадносіны паміж TVL на Ethereum і TVL ўсіх блокчейнов няўхільна зніжаюцца. Год таму гэта было 90%. Сёння гэта толькі 62%. Тым не менш, можна прадбачыць, што біткойн застанецца блокчейнам нумар 1, а Ethereum - блокчейном нумар 2 у 2022 годзе. Іншым актуальным развіццём стануць зводкі (нулявыя веды і аптымістычныя зводкі) або пратаколы 2-га ўзроўню, якія ўступяць у канкурэнтныя адносіны з блокчейнами 1-га ўзроўню. Яны абяцаюць больш нізкія зборы за транзакцыі і больш хуткія транзакцыі, адначасова выкарыстоўваючы бяспеку базавага ўзроўню. Акрамя таго, рупліва прапрацоўваецца ўзаемадзеянне паміж рознымі экасістэмамі блокчейна праз масты і крос-ланцужныя пратаколы. І апошняе, але не ў апошнюю чаргу, з Polkadot і Cosmos Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC), існуюць намаганні па стварэнні свайго роду Layer-0, які ўяўляе сабой сетку розных блокчейнов, здольных мець зносіны адзін з адным.

Тут цікава і важна тое, што ўсе гэтыя рашэнні з'яўляюцца публічнымі рашэннямі блокчейн. Інфраструктуры закрытага блокчейн, якія меркаваліся знайсці прымяненне ў кантэксце прадпрыемства ўсяго некалькі гадоў таму (карпаратыўныя блокчейны або дазволеныя блокчейны) і якім надавалася значнае значэнне, гуляюць меншую ролю. У першую чаргу гэта тычыцца такіх платформаў, як Hyperledger або R3 Corda. Вядома, будуць прыкладання, распрацаваныя на гэтых інфраструктурах з абмежаваным доступам. Але ўжо відавочна, што публічныя блокчейны выйгралі гонку. Гэта можна вызначыць па такіх паказчыках, як прапускная здольнасць транзакцый, аб'ём транзакцый, рынкавая капіталізацыя (адлюстраваных актываў) або нават дзейнасць распрацоўшчыка.

7. Больш юрыдычнай яснасці праз рэгуляванне і праз забароны

Чакаецца, што ў 2022 годзе многія краіны зробяць заяву аб тым, як яны будуць абыходзіцца з крыпта актывамі. Ці зробяць яны больш жорсткімі абмежаванні і ўвядуць забароны, як у Кітаі, ці прымуць крыпта-дружалюбны падыход, як гэта было відаць у Сальвадоры, які ў верасні 2021 года прыняў біткойн у якасці афіцыйнай валюты разам з доларам ЗША. Рэгулятары засяродзяць увагу на такіх пытаннях, як AML , KYC, падаткі і стейблкоины, а таксама будзе вывучаць жыццяздольнасць рэгулявання DeFi пры абмене з рэгулятарамі з іншых юрысдыкцый. Варта таксама адзначыць, што неўзабаве таксама ўступіць у дзеянне рэгламент Markets in Crypto Assets (MiCA), які забяспечыць адзіную прававую базу на ўзроўні Еўрапейскага Саюза і створыць больш юрыдычнай яснасці для пастаўшчыкоў паслуг і эмітэнтаў крыпта актываў. З улікам гэтага можна выказаць здагадку, што Еўропа і Паўночная Амерыка ідуць па прынцыпова «крыпта-дружалюбным» шляху. Дэцэнтралізаваныя пратаколы, такія як Bitcoin і Ethereum, будуць дапушчацца пры ўмове, што выконваюцца такія правілы, як прадухіленне адмывання грошай, ідэнтыфікацыя партнёраў па транзакцыях і падаткі.

8. Лічбавы еўра ўсё роўна не будзе існаваць як буйнамаштабны стейблкойн

Лічбавы еўра тэарэтычна можа існаваць як лічбавая валюта цэнтральнага банка (CBDC), як трыгернае рашэнне або як стейблкойн. Аднак чакаецца, што Еўрапейскі цэнтральны банк (ЕЦБ) не выпусціць CBDC не раней за 2026 год. CBDC ужо існуюць у меншых краінах, такіх як Багамы або Нігерыя. Лічбавы еўра ўжо будзе існаваць у гэтым годзе ў якасці трыгера для першых еўрапейскіх камерцыйных банкаў і будзе даступны для прамысловасці і фінансавага сектара. Аднак тут важная ініцыятыва камерцыйных банкаў, таму што гэты тып лічбавага еўра практычна не патрабуе ўдзелу ЕЦБ. Лічбавы еўра ў выглядзе стейблкоинов па-ранейшаму будзе існаваць толькі ў якасці пілотных праектаў у 2022 годзе. Не варта чакаць значных аб'ёмаў стейблкоинов еўра, як і ў даляравых стейблкоінах. Прычыны гэтага заключаюцца, з аднаго боку, у тым, што стейблкоины не прыносяць працэнтаў і ў той жа час эмітэнты павінны будуць плаціць адмоўныя працэнты ЕЦБ. З іншага боку, з уступленнем у сілу рэгулявання MiCA, фінансавыя рэгулятары, як чакаецца, будуць звяртаць асаблівую ўвагу на стейблкоины і выконваць строгія патрабаванні. На гэтым фоне вельмі верагодны значны далейшы рост стейблкоинов ў доларах ЗША. Такім чынам, гэта азначае працяг «далярызацыі» рынку крыпта актываў.

9. Прыняцце інстытуцыйнымі інвестарамі і буйнымі карпарацыямі прагрэсуе

Інстытуцыйныя інвестары і буйныя кампаніі таксама заявілі пра сваю цікавасць да лічбавых актываў на працягу мінулага года. Сюды ўваходзяць хедж-фонды, кіраўнікі актывамі і сямейныя офісы, а таксама пенсійныя фонды або ўстановы, такія як Sparkasse або Raiffeisen-Volksbank. У сувязі з высокімі паказчыкамі інфляцыі, стабільна нізкімі працэнтнымі стаўкамі, далейшымі сферамі прымянення і наступным павелічэннем попыту, буйныя банкі, такія як JP Morgan або Goldman Sachs, пачынаюць распрацоўваць шэраг прапаноў вакол крыптаінвестыцый. Такія тэхналагічныя кампаніі, як Microstrategy і Tesla, трымаюць мільярды долараў у біткойнах для барацьбы з пашырэннем грашовай масы, што ўжо прывяло да адносна высокай інфляцыі за апошні год.

Што датычыцца прыняцця буйных кампаній, Мета Цукерберга нават ідзе на крок далей, аб'яўляючы сябе адным з будучых ключавых гульцоў метасвету. Акрамя таго, мы ўбачым павелічэнне актыўнасці M&A. Напрыклад, PayPal набыў стартап Curv (тэхналогія захавання і ІТ-бяспекі ў галіне крыпта-актываў), а Coinbase набыла кампанію Unbound Security (тэхналогія захавання і акцэнт на крыптаграфіі).

10. DAO адкрываюць новыя шляхі сацыяльнай і эканамічнай каардынацыі

Дэцэнтралізаваныя аўтаномныя арганізацыі (DAO) - гэта дэцэнтралізаваныя арганізацыі, заснаваныя на блокчейне, якія сумесна належаць і кіруюцца іх членамі ў адпаведнасці з загадзя вызначанымі правіламі шляхам галасавання з выкарыстаннем токенаў. Гэта стварае цікавыя варыянты выкарыстання, такія як краўдфандынг, сацыяльныя клубы, чалавечыя рэсурсы або калектыўныя інвестыцыйныя праекты. Паводле звестак Consensys, у скарбніцы 14 вядучых DAO знаходзіцца 20 мільярдаў долараў, якія маюць тэндэнцыю да росту. Прыклады DAO ўключаюць Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO і ConstitutionDAO. У 2022 годзе з'явіцца незлічоная колькасць новых DAO. Магчыма, інструменты канструктара DAO дазваляюць любому ствараць DAO для любых мэтаў. DAO таксама будзе маштабавацца ў першую чаргу, калі могуць быць растлумачаны пытанні аб ступені, у якой DAO закрануты існуючымі правіламі і ў якіх юрысдыкцыях яны павінны адказваць у выпадку сумненняў.

нататкі

Паказчыкі, пералічаныя ў артыкуле, у асноўным заснаваныя на дадзеных, даступных аўтарам на момант напісання артыкула. Акрамя таго, гэты артыкул не варта разглядаць як рэкамендацыі па інвестыцыях, ні заклікам купіць або прадаць які-небудзь пэўны крыпта актывы. Гэта не з'яўляецца фінансавай парадай. Як заўсёды, прымяняецца «правядзіце ўласнае даследаванне» (DYOR).

Аб аўтарах

Прафесар, доктар Філіп Санднер заснаваў Франкфурцкі школьны блокчэйн-цэнтр (FSBC). З 2018 па 2021 год ён быў названы адным з «30 лепшых» эканамістаў па версіі Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ). Акрамя таго, ён увайшоў у «Топ-40 да 40» - у рэйтынгу бізнес-часопіса Capital. З 2017 года з'яўляецца членам Савета па фінтэхналогіях Федэральнага міністэрства фінансаў Германіі. Ён таксама ўваходзіць у раду FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital і Blockchain Founders Group - кампаній, якія займаюцца венчурным капіталам для блокчейн-стартапаў і кіраваннем актывамі крыпта-актываў.

Джонг-Чан Чунг з'яўляецца навуковым супрацоўнікам Цэнтра блокчэйна Франкфурцкай школы і распрацоўшчыкам прадпрыемства ў Blockchain Founders Group (BFG). Сфера яго інтарэсаў уключае прымяненне сістэм блокчейн і DLT і дэцэнтралізаваныя фінансы. Ён мае падвойную ступень магістра ў галіне дзяржаўнай палітыкі ў Школе Hertie і Такійскім універсітэце. Вы можаце звязацца з ім па электроннай пошце ([электронная пошта абаронена]) або на LinkedIn.