3 спосабы развіцця вытворных крыпта і паўплываць на рынак у 2023 годзе

Ф'ючэрсы і апцыёны дазваляюць трэйдарам укладваць толькі маленечкую частку кошту здзелкі і рабіць стаўкі на тое, што цэны будуць расці або зніжацца да пэўнага моманту на працягу пэўнага перыяду. Гэта можа павялічыць прыбытак трэйдараў, таму што яны могуць пазычыць больш грошай, каб папоўніць свае пазіцыі, але гэта таксама можа значна павялічыць іх страты, калі рынак рухаецца супраць іх.

Нягледзячы на ​​тое, што рынак крыптавытворных інструментаў расце, інструменты і інфраструктура, якія яго падтрымліваюць, не так развіты, як на традыцыйных фінансавых рынках.

Наступны год будзе такім крыптавытворныя выходзяць на новы ўзровень росту і сталасці рынку, таму што інфраструктура была пабудавана і ўдасканалена, і ўсё большая колькасць устаноў прымае ўдзел.

Рост крыптавытворных у 2023 годзе

У 2023 годзе аб'ём крыптавытворных будзе працягваць расці з-за двух фактараў: па-першае, росту адпаведнай інфраструктуры, напрыклад, прыкладанняў для дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi), а таксама з-за больш прафесійных і празрыстых пасярэднікаў, якія плануюць выйсці на прастору. У канчатковым выніку гэта прывядзе да ўключэння большай колькасці інстытутаў.

Разуменне таго, чаму традыцыйныя фінансавыя інстытуты выкарыстоўваюць вытворныя інструменты больш, чым традыцыйныя спотавыя рынкі, - выдатны спосаб даведацца больш пра рынак.

Некаторымі прычынамі росту з'яўляюцца здольнасць выкарыстоўваць капітал, той факт, што кантракты на вытворныя фінансавыя інструменты ў ЗША разглядаюцца як доўгатэрміновы прырост капіталу для мэт падаткаабкладання, а таксама для іх выкарыстання ў хэджаванні, якое з'яўляецца здольнасцю абараніць ад нечаканых ваганняў коштаў.

Калі ўдзельнічае больш устаноў, адносная валацільнасць памяншаецца, што робіць гандаль вытворнымі фінансавымі інструментамі лепшым выкарыстаннем капіталу. Акрамя таго, паколькі ўсё больш устаноў дадаюць крыпта-актывы ў свае балансы, вытворныя інструменты стануць найважнейшым інструментам для абароны ад кароткатэрміновай валацільнасць.

Прамысловасць усё яшчэ знаходзіцца на ранніх стадыях

Як і 2022, 2023 таксама павінен стаць унікальным годам для крыптавытворных. Адбудзецца рост як цэнтралізаванай, так і дэцэнтралізаванай інфраструктуры апцыёнаў і працяг распрацоўкі новых крыптапрымітываў, такіх як структураваныя сховішчы, вечныя апцыёны і эксперыменты з вытворнымі.

Крыптавалютная індустрыя ўсё больш рухаецца да рэгуляваных рынкаў, спрабуючы прыцягнуць больш карыстальнікаў і канкуруючы з існуючымі традыцыйнымі фінансавымі кампаніямі, такімі як брокерскія кампаніі, якія ўжо дазваляюць людзям гандляваць акцыямі і іншымі фінансавымі актывамі.

Большасць здзелак з вытворнымі інструментамі адбываецца на Binance, OKX і Bybit, якія знаходзяцца за межамі ЗША і не рэгулююцца. Аднак, зыходзячы з дадзеных CoinGlass, CME Group з'яўляецца адзіным рэгуляваным рынкам ЗША, які набыў моц.

У лістападзе 2022 года ён адказваў за каля 10.7% адкрытых працэнтаў у біткойнах (BTC) і эфір (ETH) ф'ючэрсы.

Буйныя фірмы, якія купляюць, будуць працягваць купляць невялікія ліцэнзаваныя аперацыі з вытворнымі інструментамі

Становіцца ўсё цяжэй сказаць, дзе заканчваюцца рознічныя рынкі і пачынаюцца інстытуцыйныя рынкі. Прадпрыемствамі, арыентаванымі на рознічны гандаль, якія набылі крыптабіржы, кіруюць некаторыя з найбуйнейшых і найбольш вопытных фірмаў Уол-стрыт.

У студзені 2021, Кампанія Coinbase купіла FairX, невялікая ф'ючэрсная біржа ў Чыкага. Мэтай здзелкі было палегчыць трэйдарам выхад на рынкі вытворных інструментаў. Стартап ф'ючэрснай біржы, арыентаваны на рознічны гандаль пад назвай The Small Exchange, таксама выпусціў ф'ючэрсны прадукт на крыпта, які патрабуе менш грашовых сродкаў. Citadel Securities, Jump і Interactive Brokers падтрымалі кампанію.

Па тэме: Што такое капітуляцыя крыптарынку і яе значэнне?

Рост дэцэнтралізаваных рынкаў вытворных інструментаў

Як і цэнтралізаваныя пляцоўкі, бестэрміновыя ф'ючэрсы складаюць большую частку аб'ёму дэцэнтралізаваных вытворных. Спачатку на чале з бестэрміновым пратаколам і цяпер паводле dYdX штодзённы аб'ём дэцэнтралізаваных перс складае ў сярэднім 3 мільярды долараў у дзень.

Нягледзячы на ​​тое, што рост быў моцным, дэцэнтралізаваны бестэрміновы аб'ём складае менш за 5% ад усяго аб'ёму крыпта-вытворных. На працягу наступных двух гадоў мы чакаем, што гэты сегмент значна вырасце.

Паколькі ўсё больш праектаў і пратаколаў ствараюцца на аснове дэцэнтралізаваных пратаколаў бестэрміновага абмену, каштоўнасць платформаў, якія іх падтрымліваюць, будзе расці. Нараўне з дэцэнтралізаванымі ф'ючэрсамі, апцыёнамі і структураванымі прадуктамі ўдзельнікі рынку будуць рады бачыць новыя інавацыі крыпта-арыгінала, такія як вечныя апцыёны.

Такія пратаколы, як Deri, які прапануе як бестэрміновыя ф'ючэрсы, так і вечныя апцыёны, дазваляюць карыстальнікам гандляваць вытворнымі фінансавымі інструментамі вельмі родным для DeFi спосабам, што дае ім магчымасць хеджаваць, спекуляваць і арбітражаваць, усё ў ланцужку.

Вытворныя інструменты могуць прывабіць больш традыцыйных інвестараў

Інстытуцыянальным трэйдарам больш падабаюцца гэтыя інструменты, таму што яны могуць забяспечваць стабільную прыбытковасць, аналагічную прыбыткам з фіксаваным прыбыткам, і гэтыя здзелкі здзяйсняюцца з дапамогай такіх стратэгій, як спрэды бычыных колаў і пакрытыя колл. Акрамя таго, інстытуцыйныя трэйдары могуць камбінаваць апцыёны кол і пут, каб усталяваць ліміт рызыкі, не рызыкуючы ліквідаваць апцыёны.

Цяпер Fidelity Digital Assets прапануе сваёй інстытуцыйнай кліенцкай базе магчымасць пазычаць выкарыстанне крыпта ў якасці закладу каб буйныя кампаніі маглі лягчэй дадаваць біткойны ў свае актывы з дапамогай гэтых сэрвісаў.

Верагодна, у 2023 годзе крыпту будзе прасцей выкарыстоўваць у якасці закладу для паўсядзённага бізнесу, што дазволіць кампаніям браць на сябе большую рызыку, выкарыстоўваючы вытворныя криптовалюты.

Вытворныя інструменты адыгралі важную ролю ў крыпта-бычым рынку 2020-2021 для рознічных і інстытуцыйных трэйдараў. Для многіх інвестараў пазычанне грошай і выкарыстанне вытворных інструментаў - гэта самы просты спосаб павялічыць стаўкі на розныя пазіцыі. Яны даступныя для выкарыстання ў акцыях, валютах і таварах, але іх выкарыстанне ў крыптавалютах няўхільна расце з 2017 года.