Ці спрыяюць інстытуцыйныя інвестыцыі карэляцыя паміж крыпта і фондавымі рынкамі?

Павышэнне працэнтных ставак і хуткая інфляцыя працягваюць ахопліваць інвестыцыйную сцэну, улічваючы тое, што сусветная эканоміка знаходзіцца на камяністых глебах, заснаваных на такіх фактарах, як уварванне Расіі ва Украіну.

Каб утаймаваць рост інфляцыі, розныя ўрады звярталіся да павышэння працэнтных ставак, што шкодна адбілася на фінансавых рынках. Так, напрыклад, Федэральная рэзервовая сістэма (ФРС) падняты працэнтная стаўка на 75 базісных пунктаў (базавых пунктаў) у пачатку гэтага месяца, сцэнар, які апошні раз назіраўся ў 1994 годзе. 

Традыцыйна інстытуцыйныя інвестары былі вельмі схільныя да акцый на фінансавай сцэне, але яны расправілі крылы, каб уключыць крыпта ў свае партфелі. 

З улікам такіх макраэканамічных фактараў, як павышэнне працэнтных ставак, якія ўплываюць як на акцыі, так і на крыпта, узнікае пытанне: ці спрыяюць інстытуцыйныя інвестыцыі карэляцыю паміж двума рынкамі?

Што прымусіла інстытуцыйных інвестараў выйсці на крыпта-сцэну?

З надыходам ст коронавирус Пандэмія (Covid-19) у пачатку 2020 года, сусветныя эканамічныя ўзрушэнні ўзніклі на аснове масавых звальненняў, калі ўступілі ў сілу сацыяльнае дыстанцыяванне і абмежаванні на паездкі.

У выніку ўрады, такія як урад Злучаных Штатаў, прынялі фінансавыя ініцыятывы, такія як колькаснае змякчэнне або друкаванне больш грошай, каб перасцерагчы сваіх грамадзян ад эканамічных наступстваў, выкліканых пандэміяй. Напрыклад, амерыканская адміністрацыя друкаваны больш за 6 трыльёнаў долараў для гэтай мэты. 

Паколькі многія інвестары сутыкнуліся з нявызначанай будучыняй, cryptocurrencies стала вядучай альтэрнатывай для запаўнення пустэчы ў якасці хэджавання ад інфляцыі ў доўгатэрміновай перспектыве, і інстытуцыйныя інвестары не засталіся ў баку. Такім чынам, да пачатку пандэміі прысутнасць інстытуцыйных інвестараў у крыптапрасторы не адчувалася, бо рознічныя інвестары дамінавалі на рынку, але цяпер гэта змянілася.

Напрыклад, MicroStrategy, кампанія, якая займаецца бізнес-аналітыкай і праграмным забеспячэннем, якая ўваходзіць у спісы Nasdaq, дае поспех у інстытуцыйных інвестыцыях са сваімі біткойнамі. праўзыходныя 129,000 BTC.

Інстытуцыйныя інвестары таксама адыгралі важную ролю ў тым, каб у снежні 20 года біткойн дасягнуў гістарычнага максімуму (ATH) у 2020 тысяч долараў пасля спробы выйсці з гэтай зоны на працягу прынамсі трох гадоў. 

Пакуль плацяжы гігантам падабаюцца PayPal, Visa і MasterCard ужо ступілі ў крыпта-сектар, больш нельга сказаць, што інстытуцыйныя інвестыцыі працуюць у забыцці ў гэтай прасторы.

Напрыклад, PayPal нядаўна абнавіў свае магчымасці крыпта-кашалька, дазваляе карыстальнікам адпраўляць падтрымоўваныя лічбавыя актывы на іншыя кашалькі. 

Наколькі глыбокая карэляцыя паміж крыпта і акцыямі?

Прыкметная тэндэнцыя адбываецца на рынку кожны раз, калі інвестары страчваюць акцыі з-за такіх фактараў, як рэзкая інфляцыя, таму што цана біткойна таксама ўпала.

У мінулым годзе Santiment прызнаў, што, паколькі індэкс S&P 500 адчуваў нязначнае падзенне, біткойн рушыў услед гэтаму прыкладу. Пастаўшчык аналізу рынку растлумачаны:

«За апошні месяц біткойн і S&P 500 даволі моцна карэлююць, і гэта ўключае мяккае зніжэнне за апошнія пару дзён. Між тым зваротная карэляцыя паміж BTC і коштам золата значна супакоілася ».

Крыніца: Santiment

Індэкс S&P 500, або індэкс 500 Standard & Poor's, з'яўляецца ўзважаным па рынкавай капіталізацыі індэксам 500 найбуйнейшых публічных кампаній у Злучаных Штатах.

У красавіку гэтага года 30-дзённая карэляцыя паміж біткойнамі і тэхналагічнымі акцыямі дасягнула максімуму за 21 месяц. Arcane Research прызнаны:

«30-дзённая карэляцыя біткойна з тэхналагічнымі запасамі паднялася да максімуму, якога не было з ліпеня 2020 года. У той жа час карэляцыя біткойна і золата ўпала да гістарычных мінімумаў».

Крыніца: TradingView/ArcaneResearch

Карэляцыя паміж біткойнам і S&P 500 узважыла розныя эксперты, некаторыя з іх сцвярджаюць, што асноўнай прычынай стала жорсткая грашова-крэдытная палітыка. Напрыклад, Джо Дыпаскуале, генеральны дырэктар крыпта-хэдж-фонду BitBull Capital, адзначыў:

«Узмацненне жорсткасці грашова-крэдытнай палітыкі прымушае інвестараў памяншаць сваю схільнасць да рызыкоўных актываў, і цяперашняя карэляцыя BTC з S&P 500 таксама прывяла да яго падзення сёння».

Паколькі ў мінулым месяцы цэны на криптовалюту ўпалі, Эдвард Мойя, старэйшы аналітык рынку валютнай кампаніі Oanda, выказаў меркаванне, што зніжэнне акцый тэхналогій выклікала распродаж. У той жа час Маці Грынспен, генеральны дырэктар Quantum Economics, заявіў, што карэляцыя паміж BTC і S&P 500 дасягнула новага расчаравальнага гістарычнага максімуму.

Крыніца: Маці Грынспен

Пасля таго, як ФРС 0.5 мая павысіла працэнтную стаўку на 4 б.п., праз некалькі дзён крыпта-рыначная капіталізацыя ўпаў на 9.83%, тады як асноўныя фондавыя індэксы ў ЗША - S&P 500, Dow Jones Industrial Average і Nasdaq Composite - знізіліся да самага нізкага ўзроўню з 2020 года.

Такім чынам, жорсткія макраэканамічныя фактары і настроі інвестараў уплываюць як на криптовалюты, так і на акцыі, і найбольш верагодны адказ заключаецца ў тым, што інстытуцыйныя інвестары знаходзяцца за кулісамі.

Крыніца выявы: Shutterstock