Кэмеран Уінклвос і Бары Сілберт вядуць жорсткую барацьбу ў крыптаграфіі

Кэмеран Уінклвос і Бары Сілберт былі пачаткоўцамі вернікамі Bitcoin якія зарабілі стан на сваіх інвестыцыях і пабудавалі буйны бізнес на гэтым шляху. Для амаль два гады, яны карысталіся ўзаемавыгадным партнёрствам, якое прынесла іх кліентам шмат грошай.

Цяпер біткойн-цяжкавагавікі знаходзяцца ў а сінякі слоўная вайна гэта ілюструе глыбіню крыптакрызісу і падкрэслівае рызыкі, якія ў канчатковым выніку ўзялі на сябе звычайныя інвестары, якія апынуліся ў масавым нерэгуляваным рынку. У цяперашні час сотні мільёнаў долараў наяўных кліентаў знаходзяцца ў недаступным стане, пакуль два крыптапрадпрымальнікі змагаюцца за тое, хто нясе адказнасць.

Зільберт з'яўляецца заснавальнікам Digital Currency Group (DCG), крыптакангламерату, які ўключае Grayscale Bitcoin Trust і гандлёвая платформа Кніга Быцця. Вінклвос разам са сваім братам Тайлерам стаў адным з заснавальнікаў кампаніі Gemini, папулярнай кампаніі крыптабіржа, якая, у адрозненне ад многіх аналагаў, ёсць тэма да рэгулявання банкаўскай дзейнасці Нью-Ёрка.

Вінклвос і Зільберт былі звязаны праз прапанову пад назвай Earn, прадукт амаль двухгадовай даўніны ад Gemini, які прасоўваў прыбытковасць да 8% па дэпазітах кліентаў. З дапамогай Earn Gemini пазычаў грошы кліентаў Genesis для размяшчэння ў розных гандлёвых цэнтрах крыпта і пазычальніках.

Калі рынкі лічбавых манет рэзка ўзраслі ў 2020 і 2021 гадах, гэты капітал прыносіў высокую прыбытковасць Genesis і лёгка аплачваў карыстальнікам Earn іх прыбытковасць, што было вельмі прывабна ў той час, калі базавая стаўка Федэральнай рэзервовай сістэмы была практычна роўнай нулю. Іншыя больш рызыкоўныя (і цяпер неіснуючыя) крыптаплатформы, такія як Celsius і Voyager Digital, прапаноўвалі прыбытковасць да 20%.

Гэта быў квітнеючы бізнес. У Genesis было 260 супрацоўнікаў і надзейная служба продажаў, а Gemini была адным з найбуйнейшых крэдытных партнёраў, адправіўшы ў фірму кліенцкую крыптаграфію на 900 мільёнаў долараў. Gemini лічыў Genesis, які рэгулюецца штатам Нью-Ёрк і Камісіяй па каштоўных паперах і біржам, самым надзейным імем у крыптакрэдытаванні, па словах чалавека, непасрэдна дасведчанага ў гэтым пытанні. Дыверсіфікацыя была праблемай, таму што стандарты рызыкі ў іншых гульцоў былі больш слабымі, сказала крыніца, якая папрасіла не называць яе імя дзеля захавання канфідэнцыяльнасці.

У 2022 годзе крыпта-рынак разваліўся, і мадэль Earn развалілася.

Крыптавалюты павярнулі на поўдзень, пазычальнікі перасталі выплачваць свае даўгі, хедж-фонды і крэдыторы пайшлі на спад, а дзейнасць спынілася.

Яшчэ шырэй адчыніліся шлюзы ў лістападзе, калі FTX ператварылася ў банкруцтва, і кліенты крыптабіржы не змаглі атрымаць доступ да дэпазітаў на мільярды долараў. Неўзабаве быў заснавальнік FTX Сэм Бэнкман-Фрыд арыштаваны па абвінавачанні ў махлярстве, абвінавачанага ў выкарыстанні сродкаў кліентаў для гандлю, крэдытавання, венчурных інвестыцый і яго раскошны лад жыцця на Багамах.

Адбыўся крызіс ва ўсёй галіны, калі ўсе крыптаінвестары спрабавалі вывесці свае актывы. Праз пяць дзён пасля краху FTX Genesis быў вымушаны замарозіць новыя крэдыты і прыпыніць выкупы. У сваім твітары кампанія заявіла, што «FTX спарадзіла беспрэцэдэнтныя ўзрушэнні на рынку, што прывяло да ненармальных запытаў на зняцце сродкаў, якія перавысілі нашу бягучую ліквіднасць».

Зараза была настолькі хуткай, што і Gemini, і Genesis нанятыя эксперты каб правесці іх праз а патэнцыйнае банкруцтва Genesis.

Усе зняцці сродкаў на Earn былі прыпыненыя з лістапада. 340,000 XNUMX рознічных кліентаў Gemini раззлаваныя, і некаторыя з іх аб'ядналіся ў калектыўныя дзеянні супраць Быцця і Блізнят. Вінклвос ускладае віну на плечы Зільберта, і ён стаў публічным са сваёй барацьбой за вяртанне 900 мільёнаў долараў дэпазітаў, якія яго кліенты размясцілі ў Genesis.

ў ліст Зілберту 2 студзеня Уінклвос сказаў, што гэтыя сродкі належаць кліентам, у тым ліку школьнаму настаўніку, паліцэйскаму і «маці-адзіночцы, якая пазычыла вам грошы на адукацыю свайго сына».

Уінклвос сказаў, што Блізняты на працягу шасці тыдняў спрабавалі «добрасумленна» ўзаемадзейнічаць з Зільбертам, але сутыкнуліся з «нядобрасумленнай тактыкай стойла». Крыніца паведаміла, што адвакаты Gemini спрабавалі працаваць з камандай Genesis падчас свята падзякі, але выявілі, што іх намаганні былі фактычна адхілены.

Іншы чалавек, які пажадаў не называць яго імя, распавёў CNBC, што дарадцы Genesis, DCG і камітэта крэдытораў Gemini сустракаліся некалькі разоў на працягу шасцітыднёвага перыяду, на які спасылаўся Вінклвос.

Крэдытораў Gemini прадстаўляюць юрысты Kirkland & Ellis і Proskauer Rose, а таксама фінансавыя кансультанты Houlihan Lokey.

Дарадцы DCG і Genesis ўключаюць юрыдычную фірму Cleary Gottlieb Steen & Hamilton і інвестыцыйны банк Moelis and Company.

Па словах гэтага чалавека, апошняя сустрэча паміж трыма групамі юрыстаў і банкіраў адбылася ў панядзелак.

У аўторак, Уінклвос рушыў услед ан адкрыты ліст савету DCG з просьбай замяніць Зільберта.

Адна з галоўных прэтэнзій Уінклвоса звязана з пазыкай, якую Сілберт даў Genesis пасля гібелі крыптахэдж-фонду Three Arrows Capital (3AC) у мінулым годзе. Быццё было завінаваціўся больш за 1 мільярд долараў па 3AC, калі фірма не выплаціла свой доўг. Зільберт умяшаўся і фактычна падтрымаў уздзеянне сваёй гандлёвай фірмы, выдзяліўшы Genesis унутраную пазыку ў памеры 1.1 мільярда долараў.

У той час Genesis імкнуўся запэўніць Gemini, што падраздзяленне DCG застаецца плацежаздольным і моцным і падтрымліваецца мацярынскай кампаніяй. Зільберт абгрунтаваў гэтае рашэнне ў паведамленні інвестарам на гэтым тыдні, напісаўшы, што «Genesis валодае неперасягненым вопытам і найлепшай інстытуцыйнай кліенцкай базай у свеце». Судовыя матэрыялы паказваюць, што 6 ліпеня Genesis запэўніў Gemini, што ліквіднасць не выклікае занепакоенасці, і абодва бакі дамовіліся працягваць сумесную працу.

Gemini сцвярджае, што Genesis прадаставіў памылковую інфармацыю адносна пазыкі Зільберта. Замест таго, каб служыць для ўмацавання аперацыйнай пазіцыі Genesis, пазыка была «10-гадовым вэксалем» і была «поўным трукам, які не зрабіў нічога для паляпшэння неадкладнай ліквіднасці Genesis або для таго, каб зрабіць яго баланс плацежаздольным», - напісаў Вінклвос.

Зільберт ухіліўся ад непасрэднага адказу на апошняе абвінавачванне Вінклвоса, хоць кампанія занялася яго абаронай. У твітэры ў аўторак DCG назваў ліст «чарговым адчайным і неканструктыўным рэкламным ходам», дадаўшы, што «мы захоўваем усе сродкі прававой абароны ў адказ на гэтыя зламысныя, фальшывыя і паклёпніцкія атакі».

«DCG будзе працягваць весці прадуктыўны дыялог з Genesis і яе крэдыторамі з мэтай прыйсці да рашэння, якое будзе працаваць для ўсіх бакоў», - заявілі ў кампаніі.

Прадстаўнік DCG паведаміў CNBC, што кампанія адмаўляе абвінавачванні Уінклвоса ў фінансавых парушэннях.

Для 41-гадовых блізнят Уінклвос публічная і гучная сварка не з'яўляецца чымсьці новым. Яны найбольш вядомыя сваёй роляй у нараджэнні Facebook, цяпер вядомага як мета, які быў заснаваны аднакурснікам з Гарварда Марк Цукерберг. Яны падалі ў суд на Цукерберга, у рэшце рэшт пагадзіўшыся ў 2011 годзе Выплата 65 мільёнаў долараў наяўнымі і акцыямі Facebook.

Браты хутка перайшлі да крыпта і па 2013 заявілі, што кантралююць 1% усіх біткойнаў у звароце. Стаўка ўзляцела з 11 мільёнаў долараў на той момант да больш чым 4.5 мільярда долараў, калі біткойн дасягнуў піка ў 2021 годзе.

46-гадовы Зільберт з'явіўся на рынку прыкладна ў той жа час. Ён прададзены яго папярэдняя кампанія, SecondMarket, у Nasdaq у 2015 годзе, і заснаваў DCG у тым годзе. Але ўпершыню ён інвеставаў у біткойны ў 2012 годзе.

Зільберт і браты Уінклвосс былі біткойн-быкамі задоўга да таго, як якія-небудзь біржы або гандлёвыя дадаткі дазволілі лёгка купляць лічбавыя валюты і значна апярэдзілі інстытуцыянальны інтарэс да прасторы. Цяпер, калі гандаль павярнуўся, яны паглыбіліся ў барацьбу.

Сутыкнуўшыся з усё большым ціскам з боку крэдытораў і пагрозай банкруцтва, Genesis нядаўна скараціла колькасць персаналу на 30% другі этап звальненняў. Gemini скараціла 10% свайго персаналу ў чэрвені 2022 года, з іншым раундам звальненняў праз сем тыдняў.

Вінклвос кажа, што тысячы кліентаў Gemini «шукаюць адказы». У аўторак Gemini паведаміла кліентам Earn, што скасоўвае пагадненні кліентаў аб пазыцы з Genesis і завяршае праграму.

Двайняты і Генезіс настойваюць на тым, што вядуць перамовы добрасумленна. Але суровая рэальнасць такая, што пасля таго, як крыпта-бурбалка лопнула ў мінулым годзе, абедзвюм кампаніям не засталося дзе схавацца. Іх кліенты зараз змагаюцца за тое, каб вылечыцца.

— Кейт Руні з CNBC зрабіла свой унёсак у гэты даклад.