Кэці Вуд з ARK Invest: крыпта ў 2023 годзе

Заснавальнік і генеральны дырэктар ARK Invest Кэці Вуд сцвярджае, што 2023 год можа стаць пераломным для крыптаграфіі. 

Нядаўна яна апублікавала а відэа на афіцыйным сайце ARK Invest, у якім яна тлумачыць сваё бачанне фінансавых рынкаў у новым годзе. 

Паваротны момант ФРС для крыптарынку паводле ARK Invest

Яна кажа, што галоўным пераломным момантам для фінансавых рынкаў у 2023 годзе можа стаць змена курсу грашова-крэдытнай палітыкі Fed, які з'яўляецца цэнтральным банкам ЗША. 

З пачаткам пандэміі ў сакавіку 2020 года ФРС пачала сваю найбуйнейшую экспансійную кампанію ў гісторыі, зайшоўшы так далёка, што за два гады стварыла і размеркавала на рынкі 4.7 трыльёна долараў, павялічыўшы больш чым удвая свой баланс. 

Гэтая экспансійная палітыка спынілася на працягу мінулага года з-за значнага росту інфляцыі. Фактычна, у той момант ФРС прыйшлося замест гэтага пачаць абмежавальную палітыку, настолькі, што з тых часоў яна скараціла свой баланс на 500 мільярдаў і павысіла працэнтныя стаўкі да 4.5%. 

Павышэнне стаўкі пачалося ў сакавіку, але з мая стала больш жорсткім, штомесячныя павышэнні дасягалі 75 базавых пунктаў. 

За гэты этап, які доўжыцца ўжо амаль год, ён толькі адзін раз павялічваў стаўкі на 25 базавых пунктаў, пяць разоў — на 50 базавых пунктаў і два разы — на 75. 

На думку Кэці Вуд, а таксама на думку многіх іншых аналітыкаў, настаў час для змены курсу ФРС, што павінна аслабіць меры па ўзмацненні жорсткасці. 

Фактычна, узровень інфляцыі падае ўжо некалькі месяцаў, і далейшае значнае павышэнне ставак можа спрыяць прыходу рэцэсіі. 

У ЗША пік інфляцыі ў гэты час у гісторыі прыйшоўся на чэрвень мінулага года, калі яна перавысіла 9%. Аднак ужо ў ліпені ён упаў да 8.5%, а ў кастрычніку таксама апусціўся ніжэй за 8%. У мінулым месяцы ён быў на ўзроўні 6.5%, што азначае значнае зніжэнне за апошнія шэсць месяцаў. 

У гэты момант. магчыма, у ФРС зноў не будзе падстаў падымаць стаўкі на 50 або 75 базісных пунктаў, настолькі, што многія чакаюць, што ў лютым яна павысіць іх толькі на 25 пунктаў. 

Эвалюцыя ў 2023 годзе

Але насамрэч больш цікава, як можа разьвівацца сытуацыя ў бліжэйшыя некалькі месяцаў. 

Фактычна, Кэці Вуд з ARK Invest сцвярджае, што ў 2023 годзе інфляцыя можа працягваць падаць настолькі, што ў канчатковым выніку можа вярнуцца да фатальнай мэты ў 2% або наблізіцца да яе. 

Тэарэтычна тэндэнцыя за апошнія шэсць месяцаў выглядае так: мэта будзе дасягнута ў канцы 2023 г. або, што больш праўдападобна, у пачатку 2024 г. Аднак варта адзначыць, што многія не згодныя з такім меркаваннем. 

На дадзены момант здаецца, што абмежавальная грашова-крэдытная палітыка ФРС у 2022 годзе была настолькі паспяховай, што можна было ўявіць сабе далейшае зніжэнне інфляцыі. 

Ключавое пытанне палягае менавіта ў гэтым, а менавіта ў тым, калі і калі ФРС зможа спыніць павышэнне ставак і скараціць баланс за кошт адабрання ліквіднасці з рынкаў. 

Калі, як мяркуе Вуд, гэта пачнецца ўжо ў 2023 годзе, гэта можа апынуцца пераломным годам як для традыцыйных, так і крипто- фінансавыя рынкі пасля бездані 2022 года. 

У прыватнасці, генеральны дырэктар і інфармацыйны дырэктар ARK Invest сцвярджае, што рызыкоўныя актывы, такія як крыптавалюты, могуць у прыватнасці выйграць ад гэтага пераломнага моманту. 

Напрыклад, цана на золата, якое звычайна лічыцца рызыкоўным, страціла 22 % на працягу 2022 года і аднавілася на 19 % на працягу 2023 года. цана биткойна страціў 77%, аднавіў толькі 45% да гэтага часу. 

Такім чынам, калі ФРС зменіць курс або нават проста спыніць сваю абмежавальную кампанію, актывы, якія страцілі больш за ўсё ў 2022 годзе, могуць адрэагаваць большым ростам, чым тыя, што трымаліся лепш у мінулым годзе. 

Два сцэнары

Вуд выразна паказвае, што ФРС, як чакаецца, хутка зменіць курс, але дадае, што ён чакае, што ўжо ў першай палове 2023 года ўзровень інфляцыі можа вярнуцца да нармальнага ўзроўню. 

Таму ёсць два сцэнары. 

Першая - гэта тая, якую ІТ-дырэктар ARK Invest мяркуе, што ў 2023 годзе ФРС можа нават пачаць зніжаць стаўкі, даючы кісларод фінансавым рынкам, і ў прыватнасці крыпта-рынкам. 

Другая - гэта тая, якую ўяўляюць многія іншыя аналітыкі, згодна з якой ФРС на працягу 2023 года можа проста спыніць павышэнне стаўкі, чакаючы, ці сапраўды інфляцыя ўпадзе да 2% ці не. 

У прыватнасці, калі адбудзецца першы сцэнар, партфель Ark Invest павінен працаваць добра. 

Варта адзначыць, што Ark Invest нядаўна прадаў свае долі ў Біткойн-трэст у шэрагах шэрагаў (GBTC) з прыбыткам і купіў яшчэ 320,000 XNUMX акцый крыптабіржы Coinbase. 

Coinbase

Кампанія Ark Invest інвеставала не толькі ў Coinbase практычна з таго часу, як ён прызямліўся на фондавым рынку, але Вуд заўсёды быў аптымістычны ў доўгатэрміновай перспектыве на гэты актыў. 

Аднак варта адзначыць, што акцыі Coinbase у цяперашні час страчваюць 87% ад максімумаў і 86% ад першапачатковай цаны размяшчэння ў красавіку 2021 г. Аднак на гэтыя цэны моцна паўплываў працяглы спекулятыўны бурбалка на крыпта-рынках, таму гэта не варта прымаючы іх за кропку адліку. 

Значна больш цікавым з'яўляецца той факт, што іх цяперашняя цана адпавядае цане ў канцы мая 2022 года, гэта значыць пасля разбурэння экасістэмы Terra/Luna, але да збою Celsius і FTX. 

У прыватнасці, за апошнія тры тыдні ён павялічыўся на 68%, што паказвае, што ён здольны вырашыць сам сябе, калі крыпта-рынкі працягнуць працаваць так добра, як у пачатку 2023 года. 

Аптымізм Ark Invest адносна крыптарынку

Справядлівасці дзеля, Вуд сцвярджае, што ў 2023 годзе інфляцыя ў ЗША можа апусціцца нават ніжэй за 2%, што цалкам супярэчыць таму, што сцвярджаюць амаль усе іншыя аналітыкі. 

Той факт, што яны на працягу многіх гадоў дамагаліся прасоўвання крыптаінвестыцый, сведчыць аб тым, што іх словы непрадузятыя і аб'ектыўныя, і што значныя інвестыцыі ў Coinbase прымушаюць іх спадзявацца на значны адскок на крыпта-рынках як мага хутчэй. 

Факт застаецца фактам, што ўжо ў пачатку лютага мы можам атрымаць першы адказ па гэтым пытанні, калі ФРС павінна будзе сказаць, ці мае намер яна зноў падняць стаўкі і наколькі.