Coinbase робіць вялікую стаўку на пашырэнне ў Еўропе сярод крыпта-зімы

Нягледзячы на ​​​​тое, што крыпта-зіма астуджае гандаль на ўнутраным рынку, Coinbase хоча, каб патэнцыйныя кліенты ў Еўропе аказалі ім цёплы прыём. Аднак пашырэння ў Еўропу можа быць недастаткова, каб павярнуць багацце кампаніі.

Публічная біржа ЗША криптовалюта біржа закрыла большасць сваіх японскіх аперацый у аўторак раніцай пасля далейшага скарачэння персаналу на 20%. Каб перабудаваць свае намаганні, змагаючыся з выклікамі мядзведжага рынку, мінулым летам кампанія таксама звольніла 18% сваёй працоўнай сілы.

У Coinbase не заўсёды былі праблемы

Coinbase у канцы 2021 года быў вельмі высокім узроўнем прыняцця крыптавалют. Інвестары, якія ніколі не куплялі аблігацыі і не рабілі інвестыцый на фондавым рынку, прыходзілі на біржу криптовалют, каб гандляваць такімі папулярнымі токенамі, як эфір, біткойн і доджкойн.

Паток кліентаў кампаніі спрыяў рэкордным даходам і прыбытку ў 2021 годзе. Штомесячная колькасць актыўных карыстальнікаў платформы вырасла больш чым на 300%. У той год продажы Coinbase выраслі да 7.8 мільярда долараў.

Тым не менш, значны крах стейблкойна ўскалыхнуў рынак криптовалюты ў маі, у выніку чаго цана біткойна дасягнула новага двухгадовага мінімуму і прымусіла інвестараў зняць свае грошы з цэнтралізаваных біржаў, такіх як Coinbase. Падзенне стала значна больш прыкметным пасля крах канкурэнта FTX у лістападзе.

Уцёкі трэйдараў з рынку ўяўляюць сур'ёзную небяспеку для існавання Coinbase, якая атрымлівае амаль 90% свайго даходу ад гандлёвых камісій. Бізнэс можа не працягвацца, калі не будзе пастаяннага патоку новых кліентаў.

Еўрапейскі саюз плануе прыняць Палажэнне аб рынках крыпта-актываў (MiCA), стандартную аснову, прызначаную для кіравання гандлем крыптавалютамі ў 27 краінах-членах Еўрапейскага саюза. Вось чаму кампанія лічыць, што на дадзены момант яе адзіная надзея - гэта Еўропа. Каб падтрымліваць сваю мадэль даходу, якая вельмі залежыць ад карыстальнікаў, Coinbase спадзяецца знайсці новых трэйдараў у Еўропе.

Перш чым MiCA, верагодна, будзе прыняты і рэалізаваны, Coinbase пачала расці на такіх рынках, як Італія, Іспанія, Францыя, Нідэрланды і, за межамі ЕС, Швейцарыя. Coinbase лічыць, што больш жорсткі нарматыўны клімат у Еўропе дасць ёй перавагу перад прыватнымі канкурэнтамі і палегчыць выкананне сваёй мэты па павелічэнні дамінавання на рынку.

Па словах Наны Муругесан, віцэ-прэзідэнта па міжнародным развіцці і развіцці бізнесу Coinbase,

Гэта амаль як экзістэнцыяльны клопат для нас, каб пераканацца, што мы ў стане дасягнуць нашай мэты шляхам павелічэння нашых намаганняў па пашырэнні.

Murugesan кіруе пашырэннем кампаніі па ўсёй Еўропе з дапамогай пяці рэгіянальных дырэктараў, якія адказваюць за кіраванне бізнесам у кожным новым месцы.

Аднак Coinbase, верагодна, сутыкнецца з цяжкасцямі ў спробе заваяваць большую долю рынку ў ЕС.

Гэта звязана з магчымасцю таго, што заканадаўчыя змены, на якія абапіраецца Coinbase, могуць быць недастаткова строгімі. правілы стрымліваць дзейнасць іншых біржаў раёна. Сапернікі, як Binance і Crypto.com, якія выкарыстоўвалі свае даступныя зборы і спецыялізаваныя гандлёвыя паслугі, каб замацавацца ў Еўропе, уяўляюць значную пагрозу для Coinbase. Coinbase, магчыма, спатрэбіцца сабраць сродкі, каб пашырыць сваю зараджаючуюся прапанову па гандлі ф'ючэрсамі, якая выклікае большыя нарматыўныя праблемы, чым іншыя віды гандлю, і прыняць дадатковыя меры для прыцягнення еўрапейскіх спажыўцоў, паколькі кампанія змагаецца са скарачэннем продажаў і рэзкім падзеннем кошту акцый.

Здольнасць біржы спаганяць з бесперапыннага патоку новых трэйдараў значную плату за ажыццяўленне транзакцый з криптовалютой стварае або парушае цяперашнюю мадэль даходу Coinbase. Але падчас працяглага падзення рынку гэтыя трэйдары аднымі з першых пакідаюць рынак, па словах Лізы Эліс, старэйшага аналітыка па акцыях MoffettNathanson LLC:

Многія з тых [пачаткоўцаў] рознічных інвестараў упадаюць у спячку, калі цэны нізкія, а ў вас крыпта-зіма

Па словах экспертаў, апытаных FactSet, чакаецца, што даход Coinbase за 2022 год знізіцца прыкладна на 3.2 мільярда долараў, або на 59%, у параўнанні з папярэднім годам. У 500 годзе кампанія прагназуе зніжэнне выручкі і страты да 2023 мільёнаў долараў да выплаты працэнтаў, падаткаў, амартызацыі і амартызацыі.

Зніжэнне базы карыстальнікаў кампаніі спрыяла зніжэнню даходаў і прыбыткаў Coinbase. Coinbase паведаміла пра 8.5 мільёна актыўных карыстальнікаў штомесяц у трэцім квартале 2022 года ў параўнанні з 9.2 мільёна ў першым квартале. Больш за тое, у цэлым менш людзей гандлююць на сайце.

 

Аб'ёмы таргоў прыкметна мігравалі ў Еўропу з пачатку крыпта-зімы ў пачатку гэтага года

- Ліза Эліс

Згодна з лістом, які Coinbase накіравала сваім акцыянерам у канцы мінулага года, штомесячныя аб'ёмы гандлю ўпалі больш чым на 50% у ЗША са студзеня па верасень 2022 года ў параўнанні з усяго 18% ва ўсім свеце за той жа перыяд часу.

Па словах Даніэля Зайферта, віцэ-прэзідэнта і рэгіянальнага кіраўніка аддзела Coinbase па рэгіёне EMEA [Еўропа, Блізкі Усход і Афрыка], гэтыя павялічаныя аб'ёмы знешняга гандлю, а таксама велізарны памер і насельніцтва Еўрапейскага Саюза заахвоцілі Coinbase зрабіць штуршок для еўрапейскія рынкі.

Як ён адзначыў,

З васьмі мільярдаў чалавек на зямлі толькі прыкладна 300 мільёнаў жывуць у Злучаных Штатах. Мы хочам быць упэўненымі ў поспеху ў рэгіёне EMEA, таму што лічым, што ён мае адметны глабальны характар.

Па словах Зайферта, рэгіён цяпер спрыяльны для таго, каб Coinbase усталявала прысутнасць па ўсім ЕС у выніку патэнцыйнай рэалізацыі законаў MiCA у ЕС. Калі заканадаўцы прымуць законы ў лютым, яны павінны ўступіць у сілу ў пачатку 2024 года.

Ён працягваў:

Як публічныя кампаніі, мы ўжо маем і маем на працягу вельмі доўгага часу вельмі, вельмі высокі ўзровень празрыстасці. Наяўнасць незалежных аўдытараў, якія рэгулярна, кожны квартал, праглядаюць нашу фінансавую справаздачнасць, нашы рахункі ... гэта, верагодна, адна з самых моцных рэчаў з пункту гледжання [забеспячэння нарматыўнага] адабрэння, якое вы можаце мець.

Канкурэнты і законы

Але на гэтым шляху ёсць перашкоды, і Coinbase - не адзіная біржа, якая нарошчвае намаганні, каб атрымаць дамінаванне на рынку ў ЕС.
Дзве найбуйнейшыя біржы ў Еўропе па сутачным аб'ёме таргоў, Binance і Crypto.com, ужо прадастаўляюць паслугі кліентам у мэтавых рэгіёнах Coinbase, дзе яны часам працавалі без дазволаў.

У цяперашні час абедзве біржы спрабуюць атрымаць рэгулятары ліцэнзій або, прынамсі, часовых дазволаў на гэтых рынках і за іх межамі. На гэтым тыдні Binance атрымала восьмае адабрэнне нарматыўных органаў у ЕС, калі шведскія рэгулятары далі кампаніі адмашку.

Нягледзячы на ​​​​тое, што прыватныя Binance, Crypto.com і іншыя кампаніі змагаюцца за тое, каб адцягнуць увагу СМІ ад сваіх цьмяных карпаратыўных структур і фінансаў, а таксама ад сваёй рэпутацыі парушэння правілаў у мінулым, Эліс прадказаў, што дзяржаўная Coinbase можа пераважаць на еўрапейскіх рынках.

Па словах Эліса, Coinbase значна вылучаецца сярод сваіх канкурэнтаў тым, што заўсёды выконвае закон, і гэта павінна дапамагчы ім падняцца на вяршыню.

Гэта асабліва актуальна ў святле Абвал FTX у лістападзе, што выклікала рэгулятарны кантроль криптовалютных біржаў і заклапочанасць трэйдараў адносна актываў, якія стаяць за гэтымі біржамі.

Аднак да гэтага часу незразумела, ці будзе палепшаных сувязяў Coinbase з рэгулятарамі дастаткова, каб пераканаць еўрапейскіх кліентаў захоўваць свае сродкі на платформе кампаніі. У той час як Coinbase спаганяе фіксаваную плату ад 99 цэнтаў да 2.99 долараў за транзакцыі да 200 долараў і працэнтную плату да 3.99% за транзакцыі звыш 200 долараў, Binance спаганяе гандлёвую плату ў памеры 0.10% за большасць транзакцый.

Улічваючы, што заробкі еўрапейцаў па-ранейшаму сур'ёзна залежаць ад празмернай інфляцыі, гэтыя дадатковыя зборы могуць адпудзіць новых карыстальнікаў ад далучэння да біржы.

Акрамя таго, Binance мае гандаль вытворнымі інструментамі; Coinbase не ў Еўропе, што можа быць недахопам для Coinbase. Па дадзеных пастаўшчыка дадзеных CryptoCompare, гандаль вытворнымі інструментамі ўжо складае больш за 60% усіх транзакцый гандлю криптовалютой, і гэты працэнт можа павялічыцца падчас падзення рынку.

Нягледзячы на ​​​​гэта, у Coinbase можа быць перавага ў сувязі з новым заканадаўствам ЕС аб ​​крыптавалютах, якое можа даць уладам магчымасць абмежаваць гандаль крыптавытворнымі інструментамі на кантыненце. Ёсць некаторыя доказы таго, што буйныя краіны будуць імкнуцца выкарыстоўваць MiCA супраць рознічнага выкарыстання вытворных, паколькі гэта дае асобным нацыянальным рэгулятарам права забараняць крыпта-тавары, якія яны лічаць небяспечнымі.

У лісце еўрапейскім уладам у гэтым годзе Міжнародная асацыяцыя давераных блокчэйн-прыкладанняў (INATBA), некамерцыйная група па абароне тэхналогій блокчэйн, заявіла, што вытворныя інструменты, заснаваныя на крыпта-актывах, з'яўляюцца адной з важных абласцей, дзе могуць узнікнуць такія неадпаведнасці (у адпаведнасці з MiCA ). «Незразумела, ці будзе гэты інструмент фінансавым інструментам або крыпта-актывам ва ўсіх краінах-членах ЕС пры абставінах, калі вытворны прадукт адносіцца да базавых актываў, разлікі па якіх ажыццяўляюцца ў крыпта-актывах, а не валюце».

Coinbase таксама адстае ад сваіх канкурэнтаў з пункту гледжання сумы, якую яна марнуе на рэкламу ў рэгіёне, што азначае, што ёй трэба будзе выдаткаваць больш, каб дагнаць іх і атрымаць долю рынку. Па дадзеных фірмы па даследаванні рынку Sensor Tower, Crypto.com выдаткаваў амаль 2.5 мільёна долараў на рэкламу ў Злучаным Каралеўстве ў 2021 годзе ў параўнанні з выдаткамі Coinbase, якія складаюць прыкладна 5%.

Нягледзячы на ​​​​тое, што законы аб крыптарэкламе ўскладняюць планаванне рэкламных кампаній у некаторых еўрапейскіх рэгіёнах, такіх як Вялікабрытанія, якая не з'яўляецца членам ЕС, Coinbase адмовілася паведаміць, колькі яна выдаткуе на рэкламу свайго апошняга націску ў Еўропе.

Тым не менш, некаторыя інвестары скептычна ставяцца да таго, што Coinbase зможа вылучыць сродкі, неабходныя для падтрымкі свайго развіцця ў Еўропе, па словах Крыса Брэндлера, старэйшага аналітыка па акцыях DA Davidson Companies. Крыптазіма значна знізіла прыбытак кампаніі.

Па словах Брэндлера,

[Многія людзі] прытрымліваюцца думкі, што аб'ёмы гандлю крыптавалютамі руйнуюцца, і гэтыя аб'ёмы складаюць 90% даходаў Coinbase, і ў іх ёсць такая велізарная база выдаткаў».

Існуюць асцярогі адносна фінансавай стабільнасці і прыбыткаў кампаніі.

У 2022 годзе акцыі Coinbase упалі больш чым на 86% у параўнанні з падзеннем S&P 19 на 500% за той жа перыяд часу. Цяпер акцыі гандлююцца на ўзроўні 43 даляры, у параўнанні з рэкордным мінімумам на мінулым тыдні ў 31.55 даляра. Пасля прыбытковага першага года ў якасці публічнай кампаніі ў 2021 годзе Coinbase паведаміла аб страце на акцыю ў памеры 2.43 долара ў трэцім квартале 2022 года, што сведчыць аб заняпадзе кампаніі.

Прыбытак ад стейблкоинов

Аднак, нягледзячы на ​​тое, што справы на Уол-стрыт выглядаюць змрочнымі, ёсць адна абнадзейлівая падзея. Дзякуючы супрацоўніцтву з эмітэнтам стейблкойнаў Circle, Coinbase можа павялічыць свой даход на рынку, які зніжаецца. Нядаўняе падзенне кошту криптовалюты і рост валацільнасць рынку павысілі цікавасць інвестараў да стейблкоинов, якія прызначаны для падтрымання адносна стабільнай цаны і прывязаныя адзін да аднаго да долара ЗША або іншага актыву.

За кошт чыстага працэнтнага даходу, атрыманага кароткатэрміновымі казначэйскімі аблігацыямі, якія падтрымліваюць валюту USD, выпушчаную Circle, прапанова стейблкойнаў Coinbase дазволіць кампаніі атрымліваць больш грошай, што можа дапамагчы біржы атрымаць неабходнае фінансаванне для падтрымкі некаторай яе еўрапейскай экспансіі .

Coinbase таксама спрыяе прыняццю USDC у сусветным маштабе шляхам зніжэння ўваходных бар'ераў, напрыклад, адмовы ад выдаткаў на пераўтварэнне фіят у USDC.

Альянс можа быць вельмі паспяховым у Італіі, як і ў іншых рэгіёнах Еўропы.

Італьянскі криптовалютный трэйдар Марка Галлазі, які вядзе блог аб гандлі криптовалютой «Mind the Chart», сцвярджае, што еўрапейцам падабаюцца стейблкоины, прывязаныя да даляра ЗША, а не прывязаныя да еўра, таму стымул Coinbase да нулявой камісіі USDC, верагодна, прыцягне некаторых кліентаў .

Мы аддаем перавагу прывязаным стейблкоінам да даляра замест таго, каб выкарыстоўваць еўра ў якасці нашай асноўнай валюты. У еўра ліквіднасці менш, і змены прадбачыць цяжэй.

Паводле апытання Еўрапейскага цэнтральнага банка, большасць еўрапейскіх криптовалютных інвестараў пазбягаюць 0.2% аб'ёмаў таргоў, якія складаюцца з стейблкоинов, намінаваных у еўра.

Тым не менш, пункт у бягучай версіі MiCA можа накласці абмежаванні на выпуск стабільных манет, якія забяспечваюцца доларамі ЗША, што абмяжоўвае магчымасць Coinbase атрымліваць прыбытак ад супрацоўніцтва Circle і праграмы стабільных манет без стымулаў.

Аднак, па словах Зайферта, Coinbase гатова справіцца з любымі непрадбачанымі зменамі ў нарматыўным ландшафце і адпаведна зменіць сваю стратэгію.

Зайферт заявіў,

Нашы каманды разглядаюць праект заканадаўства, які ў нас ёсць, і аналізуюць усё гэта, ідуць літаральна радок за радком і бачаць, якія змены нам трэба будзе ўнесці, каб адпавядаць патрабаванням.

роднасны

FightOut (FGHT) – пераходзьце, каб зарабіць у метасусвету

• Аўдыт CertiK і праверка KYC CoinSniper
• Перадпродаж на ранняй стадыі ў прамым эфіры
• Зарабляйце бясплатную крыптаграфію і дасягайце фітнес-мэтаў
• Праект LBank Labs
• У партнёрстве з Transak, Block Media
• Стаўкі ўзнагароды і бонусы