Crypto Apocalypse Now?

Crypto Wile E. Coyote катаецца па паветры як вар'ят. Адзіны прыклад гэтага: калі Genesis не можа аплаціць выкуп, як кампанія ўсё яшчэ працуе, значыць, Digital Currency Group (DCG), якая павінна ім велізарнае багацце, значыць, Greyscale і г.д.?

Адказ у тым, што пакуль яны могуць надзейна ці, магчыма, неверагодна пацвердзіць, што іх актывы добрыя, тады гэта, верагодна, проста выпадак T&C, каб працягваць і не пераходзіць да раздзела 11.

Ці могуць гэтыя гульцы дазволіць сабе пацярпець няўдачу ў такім маштабе? Калі вы паваліцеся, нават калі вы не зрабілі «нічога дрэннага», амерыканская прававая сістэма будзе пераследваць вас у сваёй «зорнай палаце», дзе яны ніколі не прайграюць, і нават прэзідэнтаў кідаюць на слуп, і ваша жыццё скончана. Гэтаму навучыцца Сэм Бэнкман-Фрыд. Верагодна, ён думаў, што парушыў грамадзянскае, а не крымінальнае заканадаўства сваімі хітрасцямі, але ў ЗША гэта ўсё роўна не мела б значэння, бо калі ЗША хочуць, каб цябе пасадзілі ў турму, ты пойдзеш у турму, а пакаранне - жыццё, горшае за смерць, назаўжды.

Такім чынам, маючы гэта на ўвазе, калі вы не трымаецеся, вы збіраецеся трымацца: кропка.

Калі вы бачыце рэкламу крыптакампаній на фінале чэмпіянату свету, вы павінны задацца пытаннем, якая монстра прыбытковасці патрабуецца, каб заплаціць за гэта? Я не ўкладчык, таму для мяне гэта акадэмічна, але вам не трэба быць занадта параноікам, каб паглядзець на цяперашні крыпта-пякельны ландшафт і ўбачыць паўсюль пазнакі, падобныя на FTX.

Цяпер большасць з нас ведае, што крыптабіржы падобныя на банкі. Мы таксама ведаем, што банкі - гэта вулей жулікаў і халуёў. Не сёння, вядома, не, не, але ў значнай ступені паслядоўна на працягу ўсёй ранейшай гісторыі. Што робіць банкі жулікамі, так гэта тое, што кантралёры маюць доступ да сродкаў укладчыкаў і вечна і ўсюды пазычалі іх на фінансаванне сваіх уласных праектаў, пакуль грошы не будуць страчаны і банк не збанкрутуе. Справа не ў тым, пераадольвае іх спакуса або рэсурсы проста дзейнічаюць як магніт для драпежнікаў, гісторыя велізарных афёр усеяна банкамі, якія рабуюць сродкі ўкладчыкаў.

Крыптабіржы па структуры з'яўляюцца банкамі. Ваш гандаль можа здавацца рэальным, але гэта проста бухгалтарскі ўлік, у асноўным не звязаны з блокчейном. Абменнік/банк павінен толькі трымаць у руках наяўныя грошы для зняцця і адсочваць грошы, а затым справядліва выдаляць іх частку з балансаў кліентаў. Крыптабіржа можа захоўваць усе свае грошы ў доджкойнах і дазваляць сваёй базе карыстальнікаў спекуляваць эфірам/біткойнаміBTC
. Калі б доджкойн адправіўся на Месяц, яны атрымалі б велізарны прыбытак, калі б доджкойн апусціўся да нуля, яны б збанкрутавалі, і яго карыстальнікі задаліся б пытаннем, куды пайшлі іх сродкі. (Для dogecoin чытайце токены FTX і г.д.)

Такім чынам, нават не марнуючы грошы кліента на маркетынг і накладныя выдаткі, біржа можа збанкрутаваць, проста не захоўваючы ўсе кліенцкія актывы 1 да 1 у правільных токенах або сапсаваўшы занадта кароткі той, які стаў балістычным, або занадта доўга на адным што ўпала. Божа, калі біржа пайшла ў шорт BTC на 20,000 60,000 долараў у надзеі атрымаць прыбытак, калі ён знізіўся, толькі каб убачыць, як ён узляцеў да XNUMX XNUMX долараў.

Але пачакайце... Мадэль крыпта/абмену - гэта старадаўняя мадэль "шоп". Дайце сваім кліентам дастаткова вяроўкі, і яны павесяцца. Дайце ім дастаткова крэдытнага пляча, і грошы, якія яны ўнясуць, будуць вашымі, таму што яны асуджаныя іх страціць. Гэта самы стары трук у кнізе.

Вось як гэта працуе:

Дайце рычагі, чым больш, тым лепш.

Палегчыць стоп-лосс. Без іх усё яшчэ працуе, але стоп-лосс паскараюць тэмпы страт.

Валацільнасць актываў забяспечвае спыненне або ліквідацыю кліентаў. (Няма неабходнасці хэджаваць пазіцыі.)

Кліенты губляюць усе свае грошы.

Вам не трэба атрымліваць прыбытак ад збораў, якія вы атрымліваеце ад нехэджавання і ліквідацыі пазіцый вашых кліентаў.

Але пачакайце. Гэтыя хлопцы не разбагацеюць дастаткова хутка; як мы можам паскорыць гэта?

Ну, паколькі яны кантралююць сістэму, яны ведаюць, дзе знаходзяцца ўсе пазіцыі, стоп-лосс, кропкі ліквідацыі. Па камандзе некалькіх націсканняў клавіш яны падскочаць цану спелых актываў і штучна ліквідуюць гэтыя пазіцыі, верагодна, сярод ночы, калі ніхто не глядзіць, і выкрадуць сродкі кліентаў цалкам праўдападобным спосабам. Калі-небудзь задаваліся пытаннем пра гэтыя вар'яцкія шыпы, цяпер вы ведаеце. Гэта відавочна адбывалася ў BTC, і нядаўна гэта спынілася. Гэта была брудная гульня, якую вёў FTX? Вядома, не.

(Дабрадушны чытач, DeFi, а не CeFi, не вашы ключы, не ваша крыпта.)

Такім чынам, галоўнае пытанне зараз у тым, ці ўпадуць гэтыя іншыя араматычныя акцёры. Ці яны змогуць пакрыць свае страты? Успомніце, калі Bitfinex быў узламаны, ён проста раздаваў токены «Мікі Маўс» (прабач, Мікі, твой токен, верагодна, каштаваў бы даволі шмат), і для гэтага было некалькі спосабаў, і адзін прыходзіць на розум, а потым проста зганьбіў здзелку і плылі міма, як ні ў чым не бывала. Такім чынам, крыпта-гедон - гэта не лёс, але гэта будзе магутны трыумф дыму і люстэркаў, калі не адбудзецца яшчэ адзін вялікі крах, таму што ў рэшце рэшт Wile E. Coyote так і не ўцячэ.

Першыя два тыдні студзеня будуць «захапляльнымі».