Стратэгія Crypto barbell: самыя асновы | Падручнік для пачаткоўцаў| Акадэмія OKX

 Адам Блюм з'яўляецца аўтарам кантэнту, падкастэрам і фермерам у Лос-Анджэлесе.

Стратэгія Barbell падтрымліваецца Насімам Талебам. Вось як гэта працуе і як гэта можна прымяніць да крыпта. 🏋️‍♀️

У цэлым

• Насім Талеб сцвярджае, што мы не можам дакладна прагназаваць рызыку гандлю, і большая колькасць дадзеных на самай справе прыводзіць да горшых здзелак
• Грунтуючыся на гэтым, яго метад штангі прадугледжвае размеркаванне вялікай часткі свайго партфеля на актывы з нізкім узроўнем рызыкі, невялікую частку на актывы з высокай рызыкай і ніякай часткі на актывы з сярэдняй рызыкай.
• Такі падыход можа мець сэнс для крыптаграфіі, але ён мае свае нюансы

Пачніце таргі

Усё з высокай рызыкай 

Насім Мікалай Талеб правёў дзесяцігоддзі, вывучаючы выпадковасць і тое, як мы спрабуем яе зразумець. Іншымі словамі, як мы ацэньваем рызыку (і ці добрыя мы ў гэтым)?

Яго асноўная выснова заключаецца ў тым, што мы паняцця не маем, што робім. На яго думку, мы знаходзім заканамернасці там, дзе іх няма. Мы робім прагнозы, заснаваныя на ілжывых здагадках. Мы спрабуем зразумець рэчы, якія немагчыма зразумець, і мы спрабуем кантраляваць рэчы, якія немагчыма кантраляваць.

Далей Талеб робіць выснову, што чым больш мы стараемся, тым горш у нас атрымліваецца. Мы лічым, што калі мы будзем больш напружвацца, больш чытаць, спажываць больш даных, больш даных, яшчэ больш даных, мы зможам асвоіць даныя, авалодаць імі, зразумець іх, прадбачыць і зарабіць на гэтым грошы. Няправільна.

На самай справе Талеб сцвярджае адваротнае. Чым больш дадзеных мы спажываем, тым больш верагоднасць сутыкнуцца з дрэннай інфармацыяй, убачыць ілжывыя шаблоны і адправіць сябе ў трусіную нару на аснове ілжывых здагадак. 

Як сцвярджае Талеб Антыломкі:

«Магчыма, больш дадзеных азначае больш інфармацыі, але гэта таксама азначае больш ілжывай інфармацыі».

Замест гэтага Талеб мяркуе, што наша стратэгія гандлю (разам з усім астатнім) павінна быць антыхліпкай. 

Як гандляваць антыломкім спосабам

Талеб кажа, што «супрацьломкі» - гэта супрацьлегласць «далікатнаму». Але большасць з нас думае, што супрацьлегласць далікатнаму - гэта "моцны". Калі нешта далікатнае, яно лёгка ламаецца. Такім чынам, супрацьлегласцю далікатнаму павінна быць тое, што лёгка не ламаецца, так? Не да Талеба.

Талеб мяркуе, што «далікатны» азначае тое, што становіцца слабейшым пры пашкоджанні, такім чынам, супрацьлегласць «супрацьломкасці», тое, што становіцца мацнейшым пры пашкоджанні. 

Мышцы працуюць такім чынам. Калі вы трэніруецеся, вы разбураеце мышцы, і яны зноў умацоўваюцца. 

Лясы працуюць такім чынам. Калі ўспыхвае лясны пажар, ён ачышчае старыя параслі, стварае прастору для новых, і ўвесь лес мацнее.

Рынкі таксама працуюць такім чынам. Калі прадпрыемствы выходзяць на рынак, адны церпяць няўдачу, іншыя дамагаюцца поспеху, і ўвесь рынак умацоўваецца. 

Зразумела, гэта працуе толькі ў тым выпадку, калі пашкоджанне не настолькі разбуральнае, што супрацьломкая рэч гіне. Умераны лясны пажар карысны для лесу, але толькі ў тым выпадку, калі пасля яго застанецца дастаткова дрэў, каб працягваць расці.

Талеб мяркуе, што вы можаце ўбудаваць гэтую ідэю ў сваё партфоліо, выкарыстоўваючы стратэгію са штангай.

Што такое стратэгія штангі?

Taleb мае два асноўныя прынцыпы гандлю:

1. Нашы рынкавыя прагнозы дрэнныя, а аналіз даных робіць іх горшымі, таму мы паняцця не маем, што адбудзецца
2. Мы хочам быць антыхліхкімі, таму, калі на рынку ўзнікае валацільнасць, мы не толькі перажываем гэта, але і атрымліваем ад гэтага прыбытак

Іншымі словамі, мы не ведаем, калі наступіць валацільнасць, але калі гэта адбудзецца, мы хочам быць гатовымі атрымаць з гэтага прыбытак. А калі аблажаемся, то трэба выжыць.

Стратэгія са штангай, сцвярджае Талеб, можа задаволіць абедзве гэтыя патрэбы, калі мы адсартуем кожную патэнцыйную здзелку ў адпаведнасці з узроўнем рызыкі:

• Нізкі. Трэйдары часта лічаць наяўныя грошы і дзяржаўныя аблігацыі ЗША нізкарызыкоўнымі.
• серада. Яны часта лічаць узаемныя фонды, такія як Vanguard 500, сярэднерызыкоўнымі.
• высокая. Крыпта, апцыёны, стартапы і хуткарослыя тэхналагічныя акцыі звычайна разглядаюцца як высокарызыкоўныя.

Трэйдзінг са штангай мае на ўвазе паніжэнне схільнасць да рызык катэгорыі «сярэдні». У іх, лічыць Талеб, ёсць абмежаваны плюс, але неабмежаваны мінус, таму што нашы ацэнкі рызыкі памылковыя. У гэтым сэнсе, «Сярэднія» рызыкі на самай справе не з'яўляюцца сярэднімі рызыкамі - гэта невядомыя рызыкі з абмежаваным патэнцыялам росту.

Далей, штанга мае на ўвазе назапашванне актываў, якія звычайна разглядаюцца як нізкарызыкоўныя, напрыклад, наяўных грошай. Развага Талеба заключаецца ў тым, што, паколькі мы не можам дакладна вымераць рызыку, нам трэба меркаваць, што мы можам страціць усё, што ўкладваем. Вось чаму ён рэкамендуе набываць дастатковую колькасць актываў з нізкім узроўнем рызыкі, каб выжыць, што б ні здарылася.

Нарэшце, стратэгія са штангай прадугледжвае правядзенне агрэсіўных здзелак з высокай рызыкай - з невялікай часткай свайго партфеля. Гэта асіметрычныя магчымасці, таму што калі нашы гандлёвыя кратэры, нашы максімальныя страты абмяжоўваюцца гэтым невялікім размеркаваннем. З іншага боку, калі надыходзіць спрыяльная хваля, мы можам злавіць яе і максымізаваць прыбытак.

Калі яно наладжана, партфоліо са штангай выглядае так –

Талеб рэзюмуе гэта так:

«Антыломкасць - гэта спалучэнне агрэсіўнасці і параноі... абараніце сябе ад надзвычайнай шкоды і дазвольце перавагам... паклапаціцца пра сябе».

Крыпта штанга

Дзе крыпта можа ўпісацца ў гэтую сумесь?

 Некалькі тыдняў таму мы апублікавалі а блог пра тое, як ETH карэлюе з S&P 500. У асноўным, ETH пастаўляецца з значна большым патэнцыялам росту, але таксама значна большай валацільнасць (з гістарычнага пункту гледжання), чым S&P 500. Аднак узаемныя фонды S&P 500 звычайна лічацца сярэдняй рызыкай - гэта не вельмі добра з пункту гледжання стратэгіі штангі. 

Цяпер гандаль крыпта звязана са значна большай рызыкай, але таксама з большай перавагай. Сутыкнуўшыся з выбарам размеркавання часткі свайго партфеля альбо ў фонд S&P 500, альбо ў крыптаграфію, стратэгія штангі прапануе набыць невялікую пазіцыю ў крыптаграфіі і трымацца далей ад фонду S&P 500. Але гэта яшчэ не канец гісторыі: у штанзе ёсць штанга.

Крыпта існуе ўжо некаторы час і некаторыя крыпта-актывы, напрыклад BTC і ETH, набылі нешта блізкае да статусу блакітных фішак. Для параўнання, больш дробныя і новыя токены нясуць яшчэ большую рызыку - але таксама яшчэ большы плюс. Прымяненне падыходу штангі ў дадзеным выпадку можа азначаць размеркаванне значнай часткі сваёй крыптапазіцыі на токены «блакітных фішак», а невялікую частку на актывы з яшчэ большай рызыкай, такія як альткойны, якія растуць і надыходзяць. 

Хто ведае, як будзе выглядаць наступная хваля?

Серфінг пайшоў.

Get started

ГЭТЫ АРТЫКУЛ ПРАДСТАЎЛЯЕЦЦА ТОЛЬКІ ДЛЯ ІНФАРМАЦЫЙНЫХ МЭТАЎ. ЯНО ПРАДСТАЎЛЯЕ ПОГЛЯД АЎТАРА (АЎТАРАЎ), А НЕ ПРАДСТАЎЛЯЕ ПОГЛЯДS OKX І НЕT ПРЫЗНАВАЕЦЦА ДАВАЦЬ ЛЮБЫЯ КАНСУЛЬТЫЦЫІ ПА ПАТАТКАХ, ПАДАТКАХ АБО ЮРЫДЫЧНЫЯ КАНСУЛЬТАЦЫІ, ЯГО НЕ ПАВІННА ЛІЧАЦЬ ПРАПАНОВАМ КУПЛІ АБО ПРОДАЖУ ЛІЧБАВЫХ АКТЫЎАЎ. ЛІЧБАВЫЯ АКТЫВЫ, УКЛЮЧАЮЧЫ СТЭЙБЛКОІНЫ, ЗВЯЗУЮЦЬ ВЫСОКУЮ СТУПЕНЬ РЫЗЫКІ, МОГУЦЬ ЗНАЧНА ВЫХАЛІЦЦА І НАВАТ СТАЦЬ НІЧМНЫМІ. ВАМ ПАВІННЫ ЎВАЖНА РАЗГЛЯДЗІЦЬ, ЦІ ПАДЫХОДЗІЦЬ ВАМ ГАНДАЛЬ АБО ЎТРЫМАННЕ ЛІЧБАВЫМІ АКТЫВАМІ Ў СВЯТЛЕ ВАШАГА ФІНАНСАВАГА СТАНУ.