Sino Global Capital, адзін з найбуйнейшых і найбольш вядомых крыптаінвестараў у Азіі, на чале з Мэцью Грэмам, чирикнул заяву на гэтым тыдні, што яго «прамое ўздзеянне на абмен FTX было абмежавана сярэдзіна сямі лічбаў утрымліваецца пад вартай».
Фармулёўка заявы пакідае адкрытым пытанне аб тым, наколькі вялікім можа быць ускоснае ўздзеянне фірмы - у тым ліку партфель лічбавых токенаў, які складаў 129 мільёнаў долараў нядаўна ў пачатку гэтага года, згодна з дакументы інвестара; многія з гэтых токенаў, у тым ліку SOL блокчейна Solana, былі сярод цесна звязаных з Сэм Бэнкман-Фрыд, некалі мільярдэр-крыпта-фантаст, які стаў ізгоем, які кіраваў FTX.
Што выклікае дадатковую пільную ўвагу зараз, так гэта выяўленне a слайд-калода – апублікавана на агульнадаступным вэб-сайце, але пацверджана як сапраўднае чалавекам, знаёмым з гэтым пытаннем, – што Sino рабіў пакупкі для інвестараў у пачатку гэтага года, калі збіраў крыптаінвестыцыйны фонд, з мэтавай сумай $ 200 мільёнаў.
FTX быў апісаны ў калодзе слайдаў як «партнёр» у зборы сродкаў з патэнцыялам адкрыць «значную стратэгічную каштоўнасць». Па стане на студзень фонд ужо сабраў 90 мільёнаў долараў, а FTX выступаў у якасці асноўнага інвестара.
Sino, імкнучыся прадаць свой уласны вопыт інвеставання, уключыла падрабязны спіс уласных інвестыцый - каля 129 мільёнаў долараў "інвестыцый па рынкавай марцы". Яны ўключалі ўласныя токены SOL Саланы разам з сыроваткай (SRM), картамі (MAPS), кіслародам (OXY) і рэактыўным пратаколам (JET).
Кожны з гэтых токенаў пацярпеў падзенне коштаў на 80% і больш, калі крыптаімперыя Бэнкмана-Фрыда распалася, у тым ліку нядаўняе банкруцтва FTX.
Пакуль незразумела, ці валодае Sino токенамі, якія складалі прапрыетарную гандлёвую кнігу па стане на студзень, ці якой колькасцю ў цяперашні час кіруе новы фонд, ці чым валодае фонд. CoinDesk не змог атрымаць апошнія дакументы аб фондзе з падрабязным апісаннем дзейнасці або бягучым партфелем.
У выпадку, калі інвестыцыі не ліквідуюцца, адна з праблем можа заключацца ў тым, што тое невялікае значэнне, якое засталося ў авуары токенаў, можа яшчэ больш паменшыцца, калі Sino пачне іх скідваць; токены настолькі мала гандлююцца, што, верагодна, не хапае ахвотных пакупнікоў па цяперашняй, і без таго нізкай цане.
«Не хапае ліквіднасці, каб прадаць усе токены», - сказала Сара Гергелас, блокчейн-аналітык DappRadar. «Продаж можа быць магчымы, калі каманда будзе выкарыстоўваць некаторыя ўласныя токены для забеспячэння неабходнай ліквіднасці. Калі гэта адбудзецца, гэта прывядзе да рэзкага зніжэння коштаў».
Фонд Liquid Value I быў выкаціў у канцы 2021 года, на піку маніі бычынага рынку, плануючы павялічыць 200 мільёнаў долараў. Гэта быў першы раз, калі Sino, які раней інвеставаў у асноўным толькі ў якасці прынцыпала, звярнуўся да знешняга капіталу ў афіцыйным сродку фонду.
Фонд не быў агульнадаступны для рознічных інвестараў, замест гэтага ён рабіў пакупкі для асоб з высокім капіталам.
Сам Бэнкман-Фрыд быў ускосным інвестарам у генеральнага партнёра фонду Liquid Value I праз сваю гандлёвую фірму Alameda Research і арганізацыю пад назвай Alameda Ventures, згодна з Заявы Камісіі па каштоўных паперах і біржам ЗША (SEC). ў лютым.
Сярод сваіх асноўных інвестыцый Sino Global таксама падрабязны партфель актываў на 6.8 мільёна долараў, для якіх не было даступнай рынкавай цаны. Яны ўключалі долі ў акцыях у FTX і яе амерыканскім падраздзяленні, FTX.US.
У слайдзе не сказана, якія менавіта інвестыцыі будуць зроблены ў новы фонд, але гаворыцца, што «Фонд ліквіднай кошту I мог бы прадэманстраваць аналагічную паломку» ўласным інвестыцыям Sino.
Liquid Value Fund I у цяперашні час актыўны, згодна з дакументам у каталогу фондаў Кайманавых астравоў, з датай рэгістрацыі ў верасні 2021 года.
Патрык Лоні, галоўны юрысконсульт фірмы і кіраўнік аддзела па сувязях з інвестарамі, адказаў на электронны ліст ад CoinDesk з просьбай пракаментаваць фонд Liquid Value I, сказаўшы, што хутка вернецца. Ён патэлефанаваў Моне Хэмдзі, дырэктару па стратэгіі.
Хамдзі сказаў у электронным лісце пасля публікацыі гэтай гісторыі, што знешні інвестыцыйны фонд не займае пазіцый, падобных да асноўных холдынгаў, апісаных у слайд-дэку. Яна сказала, што вялікая ўвага ў інвестыцыйных намаганнях фонду была накіравана на інфраструктуру і гульні.
Калі выбар сімвалічных інвестыцый у Liquid Value Fund I быў падобны да выбару, які Sino зрабіў для свайго інвестыцыйнага партфеля, гэта можа быць дрэнным знакам для фонду - паколькі, як і ў выпадку з уласным партфелем, многія цэны на гэтыя токены пацярпелі рэзкае падзенне ў гэтым годзе.
Дадзеныя CoinGecko паказваюць, што MAPS, OXY і JET вельмі мала гандлююцца на рынках лічбавых актываў з менш чым 250,000 XNUMX долараў штодзённага аб'ёму таргоў.
Аджай Дхінгра, кіраўнік аддзела даследаванняў і аналітыкі ў Unizen, сказаў, што «калі хтосьці выконвае рынкавы ордэр на продаж у 1 мільён MAPS, гэта можа лёгка знішчыць кнігі пакупнікоў з праслізгваннем на 25-30%».
Інвестараў знішчылі?
Сіно сказаў у сваёй заяве на гэтым тыдні, што «мы верылі, што FTX будзе добрым акцёрам, адданым прасоўванню галіны наперад», і што «мы глыбока шкадуем аб гэтым недарэчным даверы».
«Sino Global Capital працуе ў звычайным рэжыме і працягвае інвеставаць у якасці фонду», - гаворыцца ў заяве. «Інвестыцыі фондаў былі збалансаваны паміж экасістэмамі, і мы не выкарыстоўваем рычагі або кароткатэрміновыя гандлёвыя стратэгіі».
Але на базавым узроўні ўласная стратэгія і аперацыі фонду былі настолькі цесна звязаны з FTX, што, нават не лічачы страт, хуткае раз'яднанне, верагодна, будзе складаным.
Цалкам магчыма, што Sino прадаў частку холдынгаў, каб зафіксаваць прыбытак або паменшыць уздзеянне. Але нават калі б яны былі прададзеныя да рэзкага падзення за апошнія два тыдні, прыбытак быў бы сумніўным, улічваючы падзенне коштаў на крыпта-рынках у пачатку гэтага года.
Сувязь Тома Брэды
Асоба, знаёмая з гэтым пытаннем, распавяла CoinDesk, што ключавой асновай маркетынгу фонду было ўзмацненне сувязяў з FTX і Bankman-Fried.
Імя Бэнкман-Фрыда і лагатып FTX былі прыкметна размешчаны на студзеньскай калодзе слайдаў.
Таксама рэкламавалі «хутка расце пазнавальнасць брэнда FTX у ЗША праз гучнае спонсарства Miami Heat Arena, MLB і зорных спартсменаў, у тым ліку Тома Брэды, Стэфа Кары і Льюіса Гамільтана».
Першапачаткова планавалася, што на гэтым тыдні Грэм з Sino выступіць у дыскусіі па «перспектыве лічбавых актываў» на інвестыцыйнай канферэнцыі ў Сінгапуры разам з Мэцью Хелерам, кіраўніком FTX.
Удакладнены парадак дня паказаў, што двое мужчын пазней былі зняты з панэлі.
АБНАЎЛЕННЕ (19 лістапада, 20:52 UTC): Дадае каментарый ад Мона Хамдзі, галоўны дырэктар па стратэгіі Sino.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/crypto-fund-sino-global-had-234229017.html