Танга крыпта-рынку з банкаўскім сектарам пакідае груды даўгоў

Крыпта кампаніі бяруць на сябе шматмільённыя даўгі для фінансавання сваёй дзейнасці, каб задаволіць патрабаванні падчас росту. Аднак непагашэнне абавязацельстваў вядзе да дэфолтаў, выкупаў і нават банкруцтва, як гэта было ў мінулым годзе. 

У 2022 годзе велізарныя часткі фінансавання крыптаіндустрыі былі знішчаны з рынку. Шматлікія фактары прывялі да гэтага скарачэння, але адным не вельмі распаўсюджаным фактарам былі велізарныя пазыкі і запазычанасці, узятыя крыптафірмамі для пашырэння сваёй дзейнасці падчас росту ў 2020-2021 гг. Тым не менш, пакутуюць, калі мядзведзі нападаюць на быкоў. 

Гэта звычайная тэма ў рынкавых цыклах. Аптымізм вакол канкрэтнага прадукту або ідэі расце, і людзі пачынаюць будаваць і пашыраць іх, што патрабуе больш рэсурсаў і фінансавання.

Падчас апошняга цыклу крыпта-быка многія людзі пачалі ўкладваць свае грошы і зберажэнні ў рынкі. Гэта падштурхнула больш кампаній да стварэння крыптапрадуктаў, каб паспрабаваць зарабіць на вар'яцтве. Многія з гэтых кампаній звяртаюцца да запазычанне сродкаў ад крэдытораў для пераадолення разрыву паміж попытам і прапановай. Цяпер, пасля гадавога мядзведжага рынку, большасць з гэтых кампаній, якія фінансуюцца запазычанасцямі, пачынаюць ламацца, што прыводзіць да дэфолтаў і выкупаў.

Біткойн-майнеры ўрэзаліся ў сцяну

Майнеры біткойнаў набралі даўгі падчас росту ў 2020 і 2021 гадах, каб пашырыць сваю дзейнасць. Магутныя майнинг BTC, такія як Core Scientific, Marathon Digital і Greenridge Generation браўся велізарныя абавязацельствы па здабычы бесперапынных паставак біткойнаў.

Аднак 2022 крыпта зіма сур'ёзна адбіліся на іх фінансавых аперацыях і прывялі да банкруцтва Core Scientific, у той час як Грынрыдж быў вымушаны ўступіць у рэструктурызацыю запазычанасці. Пазыкі на фінансаванне ASIC, верагодна, былі важным кампанентам гэтага.

Дата абагулены з BeInCrypto by Hashrate Index паказвае, што некалькі пастаўшчыкоў майнинга сабралі сродкі пад свае ASIC для біткойнаў і рэзервы BTC на фоне росту росту ў 2020-2021 гг. Здзелкі па фінансаванні ASIC на суму больш за 47 і 600 мільёнаў долараў былі заключаны ў 2020 і 2021 гадах адпаведна. 

Крыптакампаніі бачаць ашаламляльнае падзенне на працягу 2022 года

У 2022 годзе было заключана 18 здзелак па здабычы BTC на суму каля 640 мільёнаў долараў, 16 з якіх (576.80 мільёна долараў) былі заключаны ў першым паўгоддзі.

Справаздача паказвае, што «паток здзелак спыніўся ў другой палове рынкавыя ўмовы ператварылася з дрэннага ў жудаснае». Гэта прывяло да згаданага зніжэння колькасці здзелак. Некалькі майнераў не выплацілі крэдыты, у той час як даходы майнераў знізіліся. Гэта выклікала напружанасць у вяртанні крэдытаў.

У дакладзе адзначаецца,

«Паводле нашых падлікаў (вядомых дэфолтаў публічных майнераў) агульная сума дэфолту складае 227.40 мільёна долараў на нізкім узроўні і 238.40 мільёна долараў на самым высокім узроўні».

Кіраўнікі ацанілі максімальную суму ў 4 мільярды долараў фінансавай запазычанасці ASIC на балансах дзяржаўных і прыватных майнераў. Але ці прынясе ў 2023 годзе больш мядзведзя? Ці мы ўбачым бычы адраджэнне, якое можа дапамагчы ўтрымаць гэтыя фірмы на плаву?

Пачатак 2023 года быў цёплым

Майнеры біткойнаў атрымалі невялікую перадышку ў першы месяц 2023 года. Зараз BTC гандлюецца за 22,780 23,375 долараў пасля таго, як 21 студзеня ненадоўга дасягнуў пяцімесячнага максімуму ў XNUMX XNUMX долараў. Аднак крыптарынку ў цэлым спатрэбіцца некаторы час, каб запоўніцца значная пустэча, якая засталася з мінулага года. 

Два з найбуйнейшых крыптавалютных банкаў, Signature Bank і Silvergate, адчуваюць цяжкасці прыцягненне пазыковы капітал ад Федэральнай сістэмы банкаў жыллёвага крэдытавання ЗША. Гэта высветлілася пасля таго, як яны ўбачылі рост запытаў на зняцце сродкаў. У 10 квартале 4 года Silvergate пазычыў банку Signature Bank амаль 2022 мільярдаў долараў. У той жа час Signature пазычыў каля 3.60 мільёна долараў Silvergate на зрушэнне ліквіднасць грашовых сродкаў. 

Сенатар Элізабэт Уорэн паўтарыла заклапочанасць з нагоды такога тыпу змешвання падчас размовы з Wall Street Journal:

«Менавіта таму я папярэджваў пра небяспеку перапляцення крыптаграфіі з банкаўскай сістэмай. Падаткаплацельшчыкі не павінны трымаць у руках калапс у крыптаіндустрыі». 

Яна таксама назвала крыптарынак поўным «махлярства, адмывання грошай і незаконнага фінансавання». Памяншэнне маштабу крыптакампаній, якія не выконваюць даўгавыя абавязацельствы, можа прывесці да ўзмацнення антыкрыптавых настрояў.