(Bloomberg) — Прыкметы поўнамаштабнага крызісу былі паўсюль. Біткойн знаходзіўся ў стане свабоднага падзення, хедж-фонд Three Arrows разгараўся, і лёсы некалькіх вядомых крыптакрэдытораў раптам апынуліся пад сумневам.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Тым не менш, калі ў чэрвені мінулага года паніка распаўсюдзілася як лясны пажар, блізняты Уінклвосс, заснавальнікі крыптабіржы Gemini, адправіліся ў дарогу са сваёй рок-групай Mars Junction. З Тайлерам на вакале і Кэмеранам на гітары яны выканалі такія хіты, як "Don't Stop Believin", выглядаючы спакойнымі, калі іншыя фірмы - падмацаваныя лёгкімі грашыма, нястрымнымі спекуляцыямі і, магчыма, нават махлярствам - разбураліся адна за другой.
А чаму не? Браты, якія ператварылі свае былыя мільёны Facebook у крыптамільярды, былі добрасумленнымі вернікамі, якія перажылі папярэднія спады. З дапамогай Gemini яны вырашылі даказаць свету, што інвестары могуць давяраць ім. На працягу ўсяго лета яны стаялі за сваім уласным крэдытным прадуктам Gemini Earn, які сабраў мільярды дэпазітаў з працэнтнымі стаўкамі да 8 %, нават калі праблемы пачалі ахопліваць іх адзінага партнёра па Earn, Genesis Global.
Тым не менш, праз два месяцы пасля таго, як Genesis раптоўна спыніў зняцце сродкаў і прымусіў блізнят прыпыніць выплаты на рахунках Earn, цяжэй, чым калі-небудзь, паверыць, што іх кліенты вернуць 900 мільёнаў долараў, якія ўсё яшчэ знаходзяцца ў падвешаным стане.
«Брэнд Winklevoss сур'ёзна заплямлены», - сказаў Аарон Браўн, крыптаінвестар, які піша для Bloomberg Opinion.
У аўторак Кэмеран Уінклвос абвінаваціў Бары Сілберта, чыя кампанія валодае Genesis, у падмане кліентаў Gemini Earn і заклікаў савет дырэктараў сваёй кампаніі выдаліць яго, паглыбіўшы рэзкасць паміж былымі дзелавымі партнёрамі. У асобным паведамленні для кліентаў Earn Gemini паведаміла, што скасавала іх пагадненні аб пазыцы з Genesis, што афіцыйна спыняе праграму Earn і патрабуе ад Genesis неадкладнага вяртання ўсіх непагашаных актываў.
У інтэрв'ю ў аўторак Кэмеран Уінклвос сказаў, што ён і яго брат-блізнюк «кругласутачна працуюць, каб знайсці рашэнне для ўсіх карыстальнікаў Earn». Ён дадаў, што «мы верым у гэтую прастору. Гэта балючы эпізод, але ўсе глядзяць наперад».
"Рэкламны трук"
Digital Currency Group, мацярынская кампанія, якой належыць Genesis, адказала на ліст у аўторак, назваўшы яго «чарговым адчайным і неканструктыўным рэкламным ходам Кэмерана Уінклвоса, каб адвесці віну», і што яна «захоўвае ўсе сродкі прававой абароны ў адказ на гэтыя зламысныя, ілжывыя і паклёпніцкія напады».
Прадстаўнік Genesis сказаў, што фірма была расчараваная тым, што Gemini «вядзе публічную кампанію ў СМІ», але што яна па-ранейшаму засяроджана на пошуку рашэння «вельмі складанага працэсу» і што гэта зойме больш часу.
З самім Зільбертам не ўдалося адразу звязацца для каментара. На мінулым тыдні ён абверг абвінавачванні ў безгаспадарчасці ў адказ на ранейшы ліст Вінклвоса.
Цяжкае становішча - гэта жудаснае падзенне для 41-гадовых крыптапрадпрымальнікаў, чые багацці і рэпутацыя грунтаваліся на тым, што яны дарослыя людзі, якія могуць прыручыць крыпта-мяжы для ўсяго свету. Гэты эпізод падняў пытанні аб тым, ці не пакінула Gemini і іх кліентаў Gemini і іх кліентаў непадрыхтаванасцю да горшага іх, здавалася б, непахісная вера ў крыптаграфію.
Gemini запусціла свой прадукт Earn у лютым 2021 года, прапаноўваючы інвестарам спосаб зарабіць працэнты, якія значна перавышаюць стаўкі па традыцыйных банкаўскіх рахунках. Ён зрабіў гэта, дазволіўшы ўкладчыкам пазычаць сваю крыпту Genesis, якая, у сваю чаргу, пазычыла гэтыя манеты па яшчэ больш высокіх стаўках буйным крыпта-трэйдарам, якія рабілі стаўкі з пазыкай.
Абмежаваная адказнасць
Важна адзначыць, што Gemini не сама пазычала сродкі, а дзейнічала выключна ў якасці агента паміж кліентамі Earn і Genesis. У жніўні 2021 года Gemini абвясціла, што рахункі Earn перавысілі 3 мільярды долараў.
У той час як праблемы з Gemini Earn выліліся на адкрытыя вочы ў лістападзе, унутры кампаніі пытанні аб кіраванні рызыкамі паўсталі значна раней.
З пачатку 2021 года супрацоўнікі заклікалі блізнят знайсці больш контрагентаў, каб дапамагчы ізаляваць Gemini і яе кліентаў, калі Genesis калі-небудзь сутыкнецца з праблемамі, па словах чалавека, знаёмага з гэтым пытаннем. Гэтага ніколі не здаралася, збольшага таму, што аказалася цяжка знайсці іншых контрагентаў, якія б адпавядалі патрабаванням Gemini да рызыкі і нарматыўным патрабаванням, сказаў чалавек, які не мае права выступаць публічна. Gemini адмовілася каментаваць свае планы па дыверсіфікацыі контрагентаў Earn.
Перш чым выдаліць прадукт Earn са свайго вэб-сайта, Gemini заявіла, што акрэдытаваныя пазычальнікі ў Earn (г.зн. Genesis) прайшлі «праверку праз нашу сістэму кіравання рызыкамі, якая разглядае працэс кіравання забеспячэннем нашых партнёраў». Кампанія таксама заявіла, што перыядычна правярае грашовыя патокі, баланс і фінансавую справаздачнасць сваіх партнёраў.
Winklevoss Faithful маюць вялікую праблему ў Genesis Halt
Да верасня дзве буйныя крыптакампаніі, Celsius і Voyager Digital, збанкрутавалі; BlockFi, крэдытная кампанія, у якую інвеставалі Уінклвосы, набліжалася да банкруцтва; і калісьці бурна развівалася прамысловасць здавалася амаль мёртвай.
Згодна са справаздачай на мінулым тыдні, зробленай Information, двайняты вырашылі афіцыйна спыніць выкарыстанне прадукту Earn у тым месяцы, але гэта азначала перамовы з Genesis і высвятленне таго, што, верагодна, заняло б шмат часу, каб развязаць рахункі і вярнуць грошы на яго кліентаў. Gemini адмовіўся абмяркоўваць справаздачу на пытанне Bloomberg.
У Лімба
Публічна Gemini па-ранейшаму прадавала Earn і стаяла за прадуктам. Затым, у лістападзе, імперыя FTX Сэма Бэнкмана-Фрыда шакавала крыптасвет, падаўшы заяву аб банкруцтве.
З тых часоў кліенты Gemini Earn застаюцца ў падвешаным стане.
У самым пачатку двайняты Уінклвосс параілі кліентам Earn набрацца цярпення і паабяцалі працаваць з Genesis, каб вярнуць іх грошы. Цяпер сітуацыя перарасла ў брыдкую сварку.
У сваім апошнім лісце ад 10 студзеня Кэмеран Уінклвос абвінаваціў Сільберта, яго кампанію Digital Currency Group і яе падраздзяленне Genesis у неаднаразовым скажэнні фінансавага становішча Genesis. 2 студзеня Уінклвос у асобным адкрытым лісце раскрытыкаваў Зільберта за «нядобрасумленную тактыку стойла» і змешванне грошай у DCG.
У адказ на папярэдні ліст Зільберт сказаў у твітэры, што 29 снежня DCG перадала дарадцам Уінклвоса прапанову па вырашэнні спрэчкі, але не атрымала адказу.
Што будзе далей, застаецца толькі здагадвацца. Але сярод усіх паказванняў пальцамі і ўзаемных абвінавачванняў становіцца відавочным: ёсць шмат вінаватых.
Двайняты, прапанаваўшы праз маркетынг Gemini, што рахункі Earn падобныя на ашчадныя рахункі, застрахаваныя FDIC, але з значна больш высокімі стаўкамі. Genesis, празмерна пашыраючы сябе, даючы рызыкоўныя пазыкі (напрыклад, збанкрутавалай кампаніі "Тры стралы", напрыклад) за грошы іншых людзей. І, вядома, самі карыстальнікі Earn, ігнаруючы цалкам рэальную магчымасць страціць усе свае грошы.
Карыстальнікі Gemini надакучылі. Адзін бярэ на сябе блізнят Уінклвос
Кліенты Gemini патэнцыйна могуць сутыкнуцца з гадамі нявызначанасці. У адрозненне ад банкаўскіх укладчыкаў, карыстальнікі Earn будуць лічыцца незабяспечанымі крэдыторамі ў выпадку банкруцтва Genesis. На мінулым тыдні суддзя па справе аб банкруцтве пастанавіў, што Celsius належаць манеты, якія кліенты ўкладвалі на працэнтныя рахункі крыптакрэдытора. Між тым, інвестары, чые сродкі затрымаліся на Mt. Gox, калі крыптабіржа абвалілася ў 2014 годзе, пакуль не бачаць грошай.
На дадзены момант кліентам Earn застаецца вырашаць свае крыўды на Reddit, Telegram і іншых інтэрнэт-платформах. Некаторыя з іх падалі калектыўны пазоў супраць Gemini, а многія іншыя звярнуліся ў арбітраж.
Што тычыцца блізнят Уінклвос, здаецца, у іх ёсць дастаткова рэсурсаў, калі яны вырашылі падтрымаць Блізнят.
Па дадзеных Bloomberg, абапіраючыся на першыя інвестыцыі ў біткойны, яны цяпер каштуюць амаль 6 мільярдаў долараў. Яны валодаюць 70% Gemini, якая, як чакаецца, прынясе некалькі сотняў мільёнаў прыбытку ў гэтым годзе, сказаў чалавек, знаёмы з гэтым пытаннем, які пажадаў застацца ананімным, паколькі інфармацыя з'яўляецца прыватнай. Gemini адмовіўся каментаваць свае фінансавыя паказчыкі або долю двайнят.
Яны заснавалі Gemini у Нью-Ёрку ў 2014 годзе з акцэнтам на строгае прытрымліванне правілам і патрабаванням - пазіцыя, якая, магчыма, абараніла іх ад найгоршых празмернасцей крыптаграфіі, нават калі яна, верагодна, стрымлівала рост, калі квітнелі замежныя біржы.
"Яны гуляюць у доўгую гульню", - сказаў Кэмпбэл Харві, прафесар фінансаў з Універсітэта Дзюка. «Часта з новымі інавацыямі адбываецца пералом. Мадэлі з недахопамі выдаляюцца, метады кіравання рызыкамі ўдасканальваюцца, і з'яўляюцца відавочныя пераможцы».
Нягледзячы на гэта, крызіс Earn зрабіў Gemini значна меншым гульцом на значна зменшаным сусветным рынку.
Вялікія надзеі
Яшчэ ў 2020 годзе Тайлер Уінклвос заявіў, што біткойн дасягне 500,000 60 долараў, параўнаўшы долар з туалетнай паперай. З тых часоў цана біткойна ўпала больш чым на 16,800% да прыкладна XNUMX XNUMX долараў, у той час як агульны кошт криптовалютного рынку ўпаў яшчэ больш.
У той час як глабальны канкурэнт Binance за апошнія месяцы кансалідаваў уладу, Gemini страціў кліентаў. Паводле даных, сабраных даследчыкам CryptoCompare, яна ніколі не была адной з найбуйнейшых біржаў, але яе доля ў сусветным гандлі крыптамі скарацілася да 0.16% з 0.45% год таму.
Gemini абвясціла аб звальненні 10% свайго персаналу ў чэрвені, каб скараціць выдаткі. У гэтым месяцы Bloomberg паведаміў, што Ноа Перлман, галоўны аперацыйны дырэктар Gemini, пакінуў фірму. Гэта рэзкі кантраст з рэзкімі днямі, калі блізняты сабралі 400 мільёнаў долараў у канцы 2021 года, што ацаніла Gemini больш чым у 7 мільярдаў долараў.
«Братам Вінкл трэба будзе ўзважыць кампраміс паміж тым, наколькі яны клапоцяцца пра сваю будучую рэпутацыю, і сваімі фінансавымі абавязацельствамі», — сказаў Джон Грыфін, прафесар фінансаў Тэхаскага ўніверсітэта ў Осціне. «Многае з гэтага можа залежаць ад таго, наколькі глыбокія іх кішэні па-за крыпта».
Для падпісчыкаў тэрміналаў: знаходзьце апошнія рынкавыя цэны на крыпта на CRYP і самыя важныя навіны на крыпта на TOP CRYPTO.
– Пры дапамозе Вільданы Хайрыч і Кэнэта Х'юза.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html