Crypto рэагуе, як Binance на мяжы набыцця FTX

Хуткае развіццё і нечаканае паглынанне Binance даўняга канкурэнта крыптабіржы FTX, верагодна, дадасць яшчэ больш пільнай увагі класу актываў, паведамілі Blockworks удзельнікі галіны. 

Генеральны дырэктар Binance Чанпэн 'CZ' Чжао напісаў у аўторак у твітэры, што яго біржа мела падпісаў «неабавязковы» ліст аб намерах цалкам набыць FTX, дадаўшы, што «FTX папрасіла нашай дапамогі» на фоне дэфіцыту ліквіднасці. Гэты крок не ўплывае на падраздзяленне FTX у ЗША, і незразумела, ці будзе падраздзяленне венчурнага капіталу маркет-мэйкера ўключана ў пакупку.

«Трэба шмат чаго ахапіць, і гэта зойме некаторы час», — сказаў Чжао ў асобным твітэры. «Гэта вельмі дынамічная сітуацыя, і мы ацэньваем сітуацыю ў рэжыме рэальнага часу. Binance мае права выйсці са здзелкі ў любы час».

Прэс-сакратар Binance не адразу вярнуў запыт на каментар. Прадстаўнік FTX адмовіўся ад каментароў, спаслаўшыся на твіты генеральнага дырэктара Сэма Бэнкман-Фрыда.

Мэт Ласан, дырэктар па інвестыцыях кампаніі Globe 3 Capital, якая займаецца лічбавымі актывамі, сказаў, што неабходная падтрымка FTX, улічваючы, што гэтым летам яны былі «арыгінальнай падтрымкай» для Цэльсіі і Лічбавы Вояджэр — крыптакрэдыторы, якія абодва падалі заяву аб банкруцтве. 

«Мядзведжыя рынкі ствараюць дзіўных сяброў па ложку», — сказаў Ласан Blockworks. «Гэта шалёны шлюб, якога ніхто не прадбачыў».

Генеральны дырэктар Swan Bitcoin Коры Кліпстэн сказаў, што ён верыць, што набыццё FTX адбудзецца, але ў інвестараў і кліентаў застаецца некалькі нявырашаных пытанняў. Гэта асабліва дакладна, улічваючы крок FTX у аўторак прыпыніць зняцце некаторых крыптавалют.

«Але, як мы бачылі з іншымі калапсамі «CeFi» у гэтым годзе, няма ніякай гарантыі ні таго, што ўсе карыстальнікі стануць здаровымі, ні што гэта адбудзецца своечасова», — гаворыцца ў заяве Кліпстэна.

Сузаснавальнік Terra До Квон, чыя кампанія развалілася ў пачатку гэтага года, калі яе алгарытмічны стейблкойн адмовіўся ад прывязкі да долара і выклікаў шырокае падзенне лічбавых актываў, сказаў на падкаст UpOnly ён чакае, што Бэнкман-Фрыд, верагодна, будзе «добра».

«Я мяркую, што адпускная цана з разумнай зніжкай у параўнанні з прыватным фінансаваннем», — сказаў Квон. «Калі CZ умяшаецца і зробіць карыстальнікаў цэлымі, няма ніякіх прычын, чаму [Бэнкман-Фрыд] будзе ў якой-небудзь значнай бядзе. Магчыма, ён пяройдзе да чагосьці іншага». 

Эрык Рызлі, кіраўнік партнёр кансультацыйнай фірмы па зліццях і паглынаннях Architect Partners, сказаў, што публічнае раскрыццё інфармацыі аб набыцці да зацвярджэння ўмоў з'яўляецца незвычайным, дадаўшы, што многае можа змяніцца, і часта гэта адбываецца, перш чым пыл асядзе. У той час як Райслі сказаў, што кансалідацыя крыпта-брокера і біржы з'яўляецца стратэгічнай неабходнасцю, гэта, здаецца, абумоўлена крызісам ліквіднасці.

«На жаль, гэтая сітуацыя з'яўляецца яшчэ адным прыкладам крыптаграфіі, якая перавучвае ўрокі фінансаў і гандлю», - сказаў Рызлі. «Ліквіднасць і давер важныя, і без таго і іншага гэта экзістэнцыяльны крызіс, які ўплывае як на канкрэтную кампанію, так і на галіну ў цэлым праз узаемазвязаныя адносіны».

Як мы сюды трапілі?

Частковы баланс даччынай фірмы FTX і кіраўніка актывамі Alameda Research, паведамляецца CoinDesk на мінулым тыдні паказала, што каля 40% актываў фірмы на суму 14.6 мільярда долараў былі аднесены да FTT, токена, які забяспечвае гандаль на FTX. Кампанія Alameda, заснаваная Бэнкманам-Фрыдам, займаецца гандлем уласнымі лічбавымі актывамі і інвеставаннем венчурнага капіталу. 

Генеральны дырэктар Alameda Кэралайн Элісан адхіліў прэтэнзіі што фірма знаходзіцца на мяжы неплацежаздольнасці, чырыканне балансу, які прасачыўся, не дае поўнага аб'ёму актываў Alameda, у тым ліку не адлюстроўвае адпаведныя хеджы. 

У рэдкім манеўры Чжао чирикнул ён ліквідаваў бы значныя холдынгі FTT сваёй фірмы. Кошт FTT пасля ўпаў. 

Чжао напісаў у твітэры ў аўторак - пасля таго, як сказаў, што яго фірма адразу купіць FTX - што ён чакае, што FTT будзе «вельмі валацільны» ў бліжэйшыя дні. 

FTT вырас прыкладна да 19 долараў пасля з'яўлення навін аб незавершанай куплі, але прыкладна да 4.23:3 па ўсходнееўрапейскім часе ўпаў да 40 даляра - больш чым на XNUMX% усяго за гадзіну. 

Бэнкман-Фрыд, напісаўшы ў твітэры аб здзелцы, напісаў, што FTX працуе над ліквідацыяй адставання ад вываду сродкаў, адзначыўшы, што «ўсе актывы будуць пакрытыя 1:1».

Доўгатэрміновы ўплыў патэнцыйнага набыцця FTX

Джозэф Эдвардс, партнёр па інвестыцыях Securitize Capital, сказаў, што становіцца ўсё больш відавочным, што бітва паміж FTX і Binance будзе мець экзістэнцыяльныя маштабы — гэта мае больш шырокія наступствы для галіны.

«Сюрпрыз тут, вядома, у тым, як хутка гэта завяршылася», — сказаў Эдвардс Blockworks. «Такі тэмп цяпер ставіць Binance ў сапраўды манапалістычнае становішча, якога яны не мелі б у працяглым канфлікце».

Эдвардс дадаў, што маючае адбыцца набыццё добра для кароткатэрміновай бяспекі галіны.

«Але доўгатэрміновыя наступствы могуць быць змрочнымі, калі Binance зможа замацаваць лідэрства, якое яны цяпер маюць», — сказаў ён. «Яны ўжо былі больш багатымі ў значнай ступені, чым любая іншая арганізацыя, цяпер яны могуць быць на парадак».

Назіральнікі галіны таксама заявілі, што чакаюць новых раундаў рэгулявання, у тым ліку ў ЗША, за якімі пільна сочаць, - напярэдадні Прамежкавыя выбары ў аўторак — выцякаць з верагоднага паглынання. 

Раян Шы, крыптаэканаміст фінансавага брокера Trakx, сказаў, што хуткасць, з якой было дасягнута неабавязковае пагадненне, можа падштурхнуць улады да аналізу таго, што адбывалася ў FTX або Alameda Research. Ён дадаў, што ўлады могуць выкарыстоўваць гэта як апраўданне для ўвядзення больш жорсткіх правілаў. 

«Зацятыя крыпта-анархісты могуць палічыць такія ўяўленні адпужваючымі, але гэта, верагодна, з'яўляецца неабходнай умовай для больш шырокага грамадскага прыняцця крыптавалют, таму што рэгуляванне прыносіць з сабой адчуванне легітымнасці», - сказаў Шы Blockworks. «Акрамя таго, гэта таксама дапаможа заахвоціць інстытуцыйных інвестараў у сектар, таму што яны прывыклі працаваць у рэгуляваным асяроддзі».

Чжао напісаў у твітэры праз пару гадзін пасля таго, як абвясціў аб намеры захопу FTX, што Binance неўзабаве пачне ўкараняць доказы рэзерваў.

"Банкі працуюць на дробавых рэзервах", - сказаў ён. «Крыптаабмены не павінны». 

Прэс-сакратар CFTC сказаў Рэйтэр што рэгулятар сачыў за набыццём Binance FTX.

«Характэрна, што CFTC ужо заявілі, што сочаць за сітуацыяй», - сказаў Blockworks Сяргей Жданаў, генеральны дырэктар крыптабіржы EXMO. «Празрыстасць рэзерваў можа стаць часткай крыптарэгулявання».

Майкл Бодлі ўнёс свой уклад у справаздачу аб гэтай гісторыі.

Кожны вечар атрымлівайце на сваю паштовую скрыню галоўныя крыпта-навіны дня і інфармацыю. Падпішыцеся на бясплатную рассылку ад Blockworks цяпер.