Крыптагандлёвая фірма GSR бачыць магчымасці ў гібелі Alameda

На фоне лістападаўскай бойні на крыптарынку Якаб Палмстыерна, генеральны дырэктар гандлёвай фірмы GSR, выглядае надзіва спакойна.

Апрануты ў сіне-белую клецістую кашулю, цёмны кардіган і чарапахавыя акуляры, 41-гадовы ціха гаворачы імкнецца падкрэсліць, што больш кансерватыўны падыход GSR служыць яму цяпер, калі высокі канкурэнт Alameda Research - які , як і GSR, таксама займаўся гандлем і венчурным капіталам разбіўся і згарэў.

«Аламеда штучна напампоўваў шмат крыптапраектаў, выкарыстоўваючы сродкі кліентаў, каб напоўніць іх актывамі ў мільярды долараў», — сказаў Палмстыерна ў інтэрв'ю ў Лондане ў панядзелак, спасылаючыся на паведамленні, атрыманыя інвестыцыйнай кампаніяй, заснаванай Сэмам Бэнкманам-Фрыдам. сродкі з крыптабіржы FTX, яшчэ адной з яго кампаній. FTX не адказала на запыт аб каментарыі.

Цяпер, калі Alameda, якая зачыніла сваю краму ў лістападзе, калі яе даччыная фірма FTX падала заяву аб банкруцтве, выйшла з поля зроку, Палмстыерна сказаў, што ацэнкі крыпта-венчурных здзелак пачынаюць падаць.

"Цяпер ёсць магчымасць фактычна разгарнуць капітал, калі вы сапраўды верыце ў космас", - сказаў ён. «Ёсць шмат актываў, якія цяпер вельмі добра каштуюць. Гэта азначае, што гэта можа быць не венчурны капітал, а наступныя інвестыцыі».

Найстарэйшыя маркет-мейкеры крыпта

GSR, заснаваная ў 2013 годзе былымі кіраўнікамі Goldman Sachs Рычам Розенблюмам і Крысціянам Гілам, з'яўляецца адным з найстарэйшых маркет-мэйкераў у крыптаграфіі. Фірма прапануе паслугі ад пазабіржавага гандлю да кіравання рызыкамі, а таксама была вельмі актыўная ў крыптавенчурным капітале ў гэтым годзе, заключыўшы 29 здзелак толькі ў першым квартале, у адпаведнасці з Блок даследаванняў.

Надзеўшы капялюш венчурнага капіталу, Палмстыерна пералічыў некалькі абласцей, у якія ён асабліва рады інвеставаць на дадзены момант: доказы з нулявым веданнем справы; дэцэнтралізаваны гандаль апцыёнамі; крэдытныя пратаколы; і дэцэнтралізаванае страхаванне, якое, па яго словах, мае велізарны патэнцыял, у прыватнасці, на рынках, якія развіваюцца.

Тым не менш, нягледзячы на ​​гэтыя яркія моманты і нядаўняе выдаленне буйнога канкурэнта, Палмстыерна прызнаў, што свет крыптаінвестыцый сутыкаецца з няпростым часам.

З аднаго боку, павышэнне працэнтных ставак робіць прыбытак ад бяспечных актываў, такіх як казначэйскія аблігацыі ЗША, больш прывабным, пакідаючы менш грошай інвестараў для альтэрнатыўных інвестыцый, такіх як крыпта і венчурны капітал.

«Капітал даражэй. Да капіталу LP ужо цяжэй атрымаць доступ», - наракаў Палмстыерна, маючы на ​​ўвазе партнёраў з абмежаванай адказнасцю, так называюцца тыя, хто інвестуе ў венчурныя кампаніі. «Гэта значна больш жорсткія ўмовы для збору сродкаў».

Яшчэ да таго, як FTX і Alameda выбухнулі, фірма, якая мае каля 300 супрацоўнікаў у офісах у Лондане, Нью-Джэрсі, Сінгапуры, Малазе і Цугу, абвясціла аб планах скараціць колькасць персаналу на 10% у кастрычніку.

Фонд аднаўлення крыпта

Нягледзячы на ​​гэтыя сустрэчныя вятры, GSR па-ранейшаму адчуваў сябе здольным унесці свой уклад у фонд аднаўлення крыптаіндустрыі ў памеры 1 мільярд долараў узначаліў біржавым гігантам Binance, які, паводле слоў генеральнага дырэктара Binance Чанпэн Чжао, «дапаможа праектам, якія ў адваротным выпадку моцныя, але знаходзяцца ў крызісе ліквіднасці».

Палмстыерна распавёў аб практычнай працы фонду аднаўлення, які Binance настойвае на тым, з'яўляецца «не інвестыцыйным фондам».

Такія фірмы, як GSR, якія плацяць у фонд, не перадаюць Binance свае актывы, сказаў ён. Замест гэтага асобныя ўдзельнікі, сярод якіх таксама Jump Crypto, Polygon Ventures і Aptos Labs, будуць прымаць асобныя рашэнні аб тым, якія праекты з цяжкасцямі падтрымліваць.

"Існуе каардынацыя таго, што мы разглядаем, і потым людзі прымаюць свае ўласныя індывідуальныя рашэнні", - сказаў ён. «GSR можа падтрымліваць нешта, чаго не падтрымлівае Binance, або можа падтрымліваць тое, што не падтрымлівае GSR — або мы абодва можам падтрымліваць нешта разам».

Не інвестыцыйны фонд

Сума грошай, якой валодае GSR спрыялі першапачатковыя 5 мільёнаў долараў, не з'яўляецца інвестыцыйным фондам, таму што ён не будзе шукаць зноў створаныя праекты для падтрымкі, па словах Palmstierna. Замест гэтага яго галоўнай мэтай будзе «ўваскрасіць» тэхналогіі, якія «несправядліва абыходзіліся з-за цяперашняга падзення».

Тым не менш, інвестары будуць разлічваць атрымаць нешта ўзамен за свае грошы, і спосабы размяшчэння капіталу, верагодна, будуць «развівацца з цягам часу».

«Грошы проста так не аддаеш. Напэўна, вы нешта за гэта атрымаеце». ён сказау.

Тым не менш, сярод усяго шуму бурнага 2022 года — у якім алгарытмічны стейблкойн Terra абваліўся, хедж-фонд Three Arrows Capital выбухнуў, а цяпер FTX пазбавіў кішэні больш за мільён крэдытораў — генеральны дырэктар GSR выбудоўвае ўстойлівы курс. 

«Магчымасць для такога чалавека, як GSR, заключаецца ў тым, каб працягваць працаваць так, як мы, быць празрыстымі і забяспечваць ліквіднасць на біржах — цэнтралізаваных, дэцэнтралізаваных і для эмітэнтаў токенаў — таму што без гэтага сеткі не працуюць», — сказаў Палмсцірна. «Спачатку вы стабілізуеце рынкі, а потым працягваеце абапірацца на франшызу».

© 2022 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.