FDV расшыфроўваецца як Fully Diluted Valuation і з'яўляецца паказчыкам, атрыманым шляхам множання максімальнай прапановы і цаны манеты. Гэты паказчык вымярае рызыкі пры інвеставанні ў валюту. Калі манета мае высокае стаўленне FDV да MCAP, гэта можа быць рызыкоўна, паколькі яна змагаецца з інфляцыяй прапановы і ціскам з боку прадаўца, калі на рынак выпускаецца ўсё больш манет.
Большасць людзей не ведаюць аб метрыцы FDV, і яны ў канчатковым выніку замыкаюць свае актывы ў праектах, якія не даюць ім вялікай прыбытку ў доўгатэрміновай перспектыве. У цяперашні час існуе праблема выкарыстання венчурнымі капіталістамі пераваг крыптапрасторы. Некалькі чалавек, у тым ліку Джэк Дорсі, спрабавалі растлумачыць, як гэтыя суб'екты кантралююць крыптапрастору, якую замест гэтага варта дэцэнтралізаваць.
Падчас запуску актываў некаторыя платформы праводзяць розныя раўнды продажу. Некаторыя з раундаў продажу прызначаныя для венчурных капіталістаў і інстытуцыйных інвестараў, але з перыядам надзялення правамі, каб гарантаваць, што яны не скідаюць усе манеты пасля выхаду на біржу. Калі манета застаецца на рынку дастаткова доўга, каб завяршыць перыяд набыцця правоў для венчурных капіталаў, а яе запасы ў абароце па-ранейшаму высокія, яны могуць адмовіцца ад яе, што прывядзе да значнага падзення цаны.
Вось дадатковая інфармацыя аб тым, чаму вам трэба быць асцярожнымі ў дачыненні да MCAP, FDV і як актывы разблакуюцца пры выбары праектаў для блакіроўкі вашых сродкаў.
FDV супраць MCAP
MCAP расшыфроўваецца як рынкавая капіталізацыя. Гэта агульны чысты кошт крыпта-актыву ў любы момант часу. Гэта можа быць рэалізавана шляхам множання ўсіх манет у звароце на цану манеты ў той час. Гэта метрыка, якую большасць інтэрнэт-трэкераў даных выкарыстоўваюць для ранжыравання крыптавалют у адпаведнасці з іх памерам і папулярнасцю, паколькі больш папулярныя манеты маюць больш заблакіраванае значэнне.
Гэты паказчык азначае, што манета з высокай рынкавай капіталізацыяй больш стабільная, чым меншая рынкавая капіталізацыя, паколькі яна мае большую ліквіднасць. Гэта азначае, што манетам з вялікай капіталізацыяй цяжка адчуць занадта рэзкія цэнавыя змены, калі адбываюцца значныя транзакцыі, што азначае, што верагоднасць маніпулявання рынкам у такіх манетах нізкая.
FDV - гэта агульны рынкавы кошт актыву, калі ўсе манеты былі выпушчаныя ў абарачэнне. Каб разлічыць яго, вы памнажаеце максімальную прапанову манеты на бягучую цану манеты. Гэты паказчык ігнаруе змяненне цаны манеты, калі ўвесь запас будзе цалкам выпушчаны на рынак.
Вядома, што прапанова тавару больш за ўсё ўплывае на яго попыт. Такім чынам, інвестар павінен разлічыць суадносіны паміж FDV і фактычным MCAP актыву, перш чым інвеставаць у яго. Чым менш каэфіцыент, тым бяспечней манета ад інфляцыі прапановы ў будучыні. Такім чынам, FDV не павінен схіляць вас да ўдзелу ў якім-небудзь праекце, але яго суадносіны з MCAP павінны папярэджваць вас аб тым, чаго варта пазбягаць.
Чаму FDV з'яўляецца важным паказчыкам пры інвеставанні ў крыптаграфію?
Ці варта клапаціцца пра FDV? Так, вы павінны! Як сказалі б многія паспяховыя інвестары, будучыня актыву - гэта тое, што павінна прымусіць вас інвеставаць у яго. Калі актыў не палепшыцца ў будучыні, не варта рызыкаваць. Гэтая стратэгія лепш за ўсё працуе для тых, чый галоўны парадак дня - інвестыцыі ў доўгатэрміновыя планы.
Нягледзячы на тое, што адзін і той жа актыў не можа выглядаць добра ў будучыні, ён можа стаць прытулкам для кароткатэрміновых інвестараў. Тым не менш, таксама пажадана праверыць графікі праекта. Калі вы заблакуеце свае сродкі, мяркуючы, што яны вырастуць у доўгатэрміновай перспектыве, а гіперінфляцыя пераможа вас, сродкі могуць абясцэніцца.
Возьмем некалькі прыкладаў:
Максімальны запас біткойна складае 21 мільён манет. У цяперашні час манета мае ў абароце 19.056 млн манет. Суадносіны колькасці манет у запасе і максімальнага запасу амаль 1:1. Гэта паказвае, што манета ўжо застрахавана ад гіперінфляцыі. Нават калі б цяпер быў выпушчаны максімальны запас манет, гэта не моцна паўплывала б на іх кошт.
У цяперашні час яго рынкавая капіталізацыя складае 570,332,134,644 628,512,982,886 XNUMX XNUMX долараў, а FDV — XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX долараў. Калі вы падзяліце MCAP на FDV, вы атрымаеце 0.907. Гэта азначае больш% 90 манеты разблакіравана. Такім чынам, гэта адна з самых бяспечных інвестыцый з доўгатэрміновым планам.
Калі разглядаць манету накшталт CRV або Curve DAO Token, яе абаротны запас складае 459,552,285.88 3,303,030,299 7.18 CRV супраць максімальнага запасу ў 700 XNUMX XNUMX XNUMX токенаў CRV. Калі вы пагружаеце максімальны запас з цыркуляцыйным запасам, вы даведаецеся, што ён у XNUMX разоў большы, чым цыркуляцыйны запас. Гэта азначае, што калі максімальная прапанова манеты будзе выпушчана сёння, узровень інфляцыі манеты склаў бы больш за XNUMX%.
Манета таксама мае FDV у 4,092,150,373 569,450,061 XNUMX XNUMX долараў супраць MCAP у XNUMX XNUMX XNUMX долараў. Суадносіны паміж гэтымі двума паказваюць, што, калі манета не будзе скарочана ў бліжэйшы час, яна будзе рызыкоўным інвестыцыйным сродкам у доўгатэрміновай перспектыве.
Аднак пажадана даследаваць токенаміку кожнага актыву, перш чым што-небудзь рабіць. Напрыклад, CurveDAO плануе выпусціць да 2.26 млрд манет CRV да ліпеня 2026 г. Гэта азначае, што прапанова манет павялічыцца на 1.6 млн манет на працягу наступных чатырох гадоў.
Прайшло ўжо два гады з моманту запуску манеты, і яна паспела выпусціць толькі 460 мільёнаў манет. Гледзячы на гісторыю і планы, інвестар павінен старанна вывучыць і вырашыць, ці варта інвеставаць у такую манету з доўгатэрміновым мысленнем.
Заключнае слова
Перыяды блакіроўкі і надзялення крыпта-актывамі гарантуюць, што інвестары, якія купляюць праекты ў асноўным падчас прыватных раундаў продажу, не скідаюць іх адразу пасля таго, як яны будуць дапушчаны да публічнага гандлю. Гэтая стратэгія прызначана для таго, каб кантраляваць інфляцыю ў пастаўках манет, адначасова забяспечваючы ліквіднасць.
Метад, які кампаніі, якія стаяць за многімі крыптатокенамі, выкарыстоўваюць для разблакіроўкі актыву, мае найбольшае значэнне, паколькі ён можа паўплываць на прапанову актыву. Калі прапанова расце, попыт зніжаецца.
Ацэнка крыптавалют можа быць складанай, таму што яны працуюць на кругласутачным ліквідным рынку. Гэта азначае, што статыстыка змяняецца кожную секунду, і дасягнуць 24% дакладнасці немагчыма. Такім чынам, можна выкарыстоўваць адносныя ацэнкі, каб сказаць, як развіваецца рынак. Аднак гэтыя ацэнкі таксама могуць уводзіць у зман, таму што задзейнічаныя актывы маюць розныя эканамічныя мадэлі, якія выклікаюць эфект замацавання.
Паколькі распрацоўшчыкі ведаюць, што ліквіднасць і дынаміка попыту і прапановы з'яўляюцца аднымі з найбольш важных рэчаў, якія трэба вырашаць у крыптапраекце, яны распрацоўваюць розныя рашэнні. Некаторыя могуць выкарыстоўваць сістэмы, якія стымулююць карыстальнікаў захоўваць свае токены для доступу да дадзеных паслуг.
Такім чынам, інвестар павінен даследаваць і крытыкаваць эканамічныя мадэлі крыптапраектаў, перш чым інвеставаць у. Таксама кожны інвестар павінен спытаць сябе, як валодаюць манетамі. Хто трымае больш за ўсё манет і знаходзяцца яны ў звароце або ў цыкле блакавання. Акрамя таго, калі яны вырашаць прадаць свае манеты, ці будуць яны скідваць іх на адкрытых рынках, ці іх перакупіць хтосьці іншы?
Крыніца: https://crypto.news/fdv-how-does-this-valuation-metric-and-unlocking-affect-cryptos/