11 лістапада, калі астатняя частка краіны святкавала Дзень ветэранаў, Сэм Бэнкман-Фрыд абвясціў, што FTX — адна з найбуйнейшых у свеце біржаў крыптавалют па аб'ёме — падала на банкруцтва. Заканадаўцы і эксперты хутка ўхапіліся за хуткі распад FTX, каб заклікаць да большага рэгулявання крыптаіндустрыі. «Апошнія навіны яшчэ больш падкрэсліваюць гэтыя заклапочанасці [пра шкоду для спажыўцоў] і падкрэсліваюць, чаму сапраўды неабходна разумнае рэгуляванне крыптавалют», — заявіла прэс-сакратар Белага дома Карын Жан-П'ер.
Застаецца незразумелым, што менавіта адбылося на FTX. Справаздачы, якія паказваюць, што ад 1 да 2 мільярдаў долараў сродкаў кліентаў зніклі без вестак, выклікаюць глыбокую трывогу. Шырокая шкода для спажыўцоў і прыкметы карпаратыўнай непрыстойнасці толькі павялічваюць верагоднасць таго, што Кангрэс прыме меры па рэгуляванні крыптаіндустрыі. Паколькі Кангрэс імкнецца перагледзець нарматыўнае асяроддзе вакол крыптаграфіі, важна, каб заканадаўцы забяспечвалі яснасць рэгулявання, не перашкаджаючы пазітыўным інавацыям.
Анатомія калапсу
Сэм Бэнкман-Фрыд калісьці быў залатым хлопчыкам крыптасвету. Пачаўшы сваю кар'еру ў традыцыйным прапрыетарным гандлі на Джэйн-стрыт, Бэнкман-Фрыд пакінуў Уол-стрыт і заснаваў у лістападзе 2017 года фірму па колькасным гандлі крыптам пад назвай Alameda Research. Праз тры месяцы ён стаў вядомым, будучы першым, хто атрымаў значны прыбытак ад арбітражу розніца ў цане біткойнаў у Японіі і ЗША, нібыта зарабляючы яму і яго камандзе 25 мільёнаў долараў у дзень. Крыху больш чым праз год ён заснаваў FTX. Каб даведацца, колькі Лічыцца, каб ён быў фінансавым спецыялістам.
У рэшце рэшт Бэнкман-Фрыд пакінуў Alameda, каб засяродзіцца на FTX, захаваўшы значную долю ў фондзе. FTX хутка ператварылася ў адну з найбуйнейшых крыптабіржаў у свеце даходы выраслі больш чым на 1000% паміж 2020 і 2021 гадамі. У студзені FTX ацэньваўся ў 32 мільярды долараў. Але 2 лістапада ўцечка дакументаў паказала, што Alameda Research валодала вялікай колькасцю токенаў FTX (FTT). Праз чатыры дні Чанпэн «CZ» Чжао — генеральны дырэктар канкуруючай біржы Binance — напісаў у твітэры, што яго кампанія ліквідуе FTT на суму прыкладна 2.1 мільярда долараў. Заявы CZ у спалучэнні з асцярогамі неліквіднасці прывялі да класічнага набегу банка на FTX.
У рамках выхаду Binance з акцыянернага капіталу FTX у мінулым годзе Binance атрымала каля 2.1 мільярда долараў у эквіваленце наяўнымі (BUSD і FTT). У сувязі з нядаўнімі выкрыццямі, якія выявіліся, мы вырашылі ліквідаваць усе пакінутыя FTT у нашых кнігах. 1/4
- CZ Binance (@cz_binance) Лістапада 6, 2022
Сутыкнуўшыся з крызісам ліквіднасці, FTX і Binance дамовіліся аб набыцці. Але «ў выніку карпаратыўнай належнай абачлівасці» Binance адмовілася ад здзелкі. На працягу наступных 48 гадзін Бэнкман-Фрыд выдаліў запэўніванні, што «з актывамі ўсё ў парадку», папрасілі ў інвестараў 8 мільярдаў долараў каб выратаваць сваю кампанію і папрасіў прабачэння.
1) Прабачце. Гэта самае вялікае.
Я аблажаўся, і павінен быў зрабіць лепш.
- SBF (@SBF_FTX) Лістапада 10, 2022
11 лістапада Бэнкман-Фрыд абвясціў, што FTX, FTX.US, Alameda Research і каля 130 іншых афіляваных кампаній падалі заяву аб банкруцтве паводле раздзела 11.
1) Прывітанне ўсім:
Сёння я падаў заяву FTX, FTX US і Alameda на добраахвотнае разбіральніцтва ў адпаведнасці з раздзелам 11 у ЗША.
- SBF (@SBF_FTX) Лістапада 11, 2022
Уплыў краху FTX на спажыўцоў разбуральны. Судовыя дакументы паказваюць, што ў FTX Group можа быць «больш за мільён крэдытораў у гэтых справах паводле главы 11», а юрыдычныя эксперты сцвярджаюць, што многія кліенты могуць ніколі не атрымаць назад свае грошы. Пасля сыходу Бэнкман-Фрыда FTX прызначыла Джона Дж. Рэя III — юрыста, які кіраваў ліквідацыяй Enron Corp. пасля яе гібелі — кантраляваць працэдуру банкруцтва.
Fallout у Вашынгтоне, акруга Калумбія
За апошнія некалькі гадоў у Вашынгтоне крыптарэгуляванне ў значнай ступені лічылася «прапартыйнай» праблемай, якая перасякае палітычныя лініі такім чынам, што некаторыя праблемы могуць. Заканадаўцы, рэгулюючыя органы і галіна шырока прызнаюць, што тэхналогіі крыпта і блокчэйн не ўпісваюцца ў існуючыя нарматыўныя структуры, пакідаючы большую частку галіны ў шэрай зоне рэгулявання і прыводзячы да таго, на што многія скардзіліся, - гэта рэгуляванне праз правапрымяненне. Гэтыя скаргі прымусілі заканадаўцаў настойваць на прыняцці новага заканадаўства, якое накіравана на ўдакладненне правілаў дарожнага руху для крыпта.
У той час як існуе мноства больш дробных заканадаўчых актаў, якія былі вылучаны, ёсць два асноўных законапраекта, якія імкнуцца ўнесці яснасць у крыптаіндустрыю. Закон Ламміса-Гілібранда аб адказных фінансавых інавацыях размяжоўвае юрысдыкцыю над лічбавымі актывамі паміж Камісіяй па каштоўных паперах і біржам (SEC) і Камісіяй па гандлі таварамі і ф'ючэрсамі (CFTC), дазваляе біржам рэгістравацца ў CFTC і стварае новыя патрабаванні да пастаўшчыкоў стейблкоинов, сярод іншыя рэчы. Закон аб абароне правоў спажыўцоў лічбавых тавараў (DCCPA) дасць CFTC выключную юрысдыкцыю ў дачыненні да таргоў лічбавымі таварамі, абавязаць біржы рэгістравацца ў CFTC і стварыць новыя патрабаванні да раскрыцця інфармацыі для брокераў лічбавых тавараў, сярод іншага.
Па тэме: Сенатар Ламміс: Мая прапанова з сенатарам Джылібрандам дае SEC магчымасць абараняць спажыўцоў
DCCPA фінансуецца старшынёй і высокапастаўленым членам камітэтаў па сельскай гаспадарцы Палаты прадстаўнікоў і Сената, якія маюць юрысдыкцыю над таварнымі рынкамі, і паміж версіямі законапраекта Палаты прадстаўнікоў і Сената ёсць толькі невялікія адрозненні.
Паколькі Кангрэс згортваецца, малаверагодна, што любы з гэтых законапраектаў будзе прыняты да канца года. Але заканадаўцы ясна заявілі аб сваім намеры перагледзець гэтае пытанне ў наступным годзе, і калапс FTX толькі павялічыў верагоднасць прыняцця заканадаўчых мер у дачыненні да крыпта.
У дадатак да каментарыяў Белага дома і федэральных рэгулюючых органаў, заканадаўцы не зрабілі ніякіх удараў, калі справа даходзіць да FTX. Сенатар ад Дэмакратычнай партыі Агаё Шэррад Браўн заявіў, што Бэнкман-Фрыд павінен быць выкліканы для дачы паказанняў перад сенатам, і заклікаў рэгулятары «расправіцца» з галіной. Сенатар-дэмакрат ад Масачусэтса Элізабэт Уорэн, якая гістарычна крытычна ставілася да крыптаграфіі, заявіла, што галіна ў асноўным "дым і люстэрка", перш чым заклікаць да ўзмацнення рэгулявання.
Выбух FTX павінен стаць трывожным званком для Кангрэса і фінансавых рэгулятараў, каб прыцягнуць гэтую галіну і яе кіраўнікоў да адказнасці.
Занадта вялікая частка крыптаіндустрыі - гэта дым і люстэрка. Прыйшоў час узмацніць правілы і ўзмацніць іх выкананне, каб абараніць звычайных людзей.- Элізабэт Уорэн (@SenWarren) Лістапада 11, 2022
Іншыя члены Кангрэса былі больш тонкімі ў каментарыях адносна FTX. «Нагляд - адна з самых важных функцый Кангрэса, і мы павінны разабрацца ў гэтым для кліентаў FTX і амерыканскага народа. Вельмі важна, каб мы прыцягвалі да адказнасці кепскіх суб'ектаў, каб адказныя гульцы маглі выкарыстоўваць тэхналогіі для стварэння больш інклюзіўнай фінансавай сістэмы», - сказаў прадстаўнік Патрык МакГенры з Паўночнай Караліны. Сенатары Дэбі Стабенаў з Мічыгана і Джон Бузман з Арызоны, якія з'яўляюцца першапачатковымі спонсарамі DCCPA ў Сенаце, указалі на крах FTX як на доказ таго, чаму Кангрэс павінен прыняць іх законапраект.
Прамысловасць таксама аб'ядналася вакол FTX, каб дамагчыся большай яснасці рэгулявання. Генеральны дырэктар Coinbase Браян Армстранг напісаў аператыўную заяву ў дзень, калі FTX аб'явіла аб банкруцтве, заклікаючы да разумнага рэгулявання біржаў. «Таксама важна зразумець, чаму гэта адбылося — і што трэба змяніць, калі мы хочам, каб нешта падобнае не паўтарылася», — напісаў Армстанг. «Цяпер у ЗША ёсць выбар: узяць на сябе ініцыятыву, забяспечваючы дакладнае рэгуляванне, арыентаванае на бізнес, або рызыкаваць страціць ключавой рухаючай сілай інавацый і эканамічнай роўнасці».
Перамяшчэнне наперад
Было ўжо верагодна, што Кангрэс прыме меры па рэгуляванні крыпта ў наступным годзе. Крах FTX робіць гэта амаль упэўненым.
Пакуль заканадаўцы разважаюць, як прадухіліць наступны FTX, вельмі важна, каб яны пазбягалі падводных камянёў палітыкі, кіраванай панікай. Як многія ўжо адзначалі, непрыстойнасць FTX і наступны крах не з'яўляюцца ўнікальнымі для крыпта. Эксперты паспяшаліся параўнаць з Enron і Lehman Brothers. Як і здарылася пасля гэтых інцыдэнтаў, Кангрэс павінен спачатку расследаваць FTX, а затым прыняць заканадаўства, якое павялічвае празрыстасць і закрывае шчыліны, якія дазвалялі FTX працаваць, як гэта было.
Па тэме: Ці панясе SBF наступствы за няправільнае кіраванне FTX? Не разлічвайце на гэта
Да гэтага часу Кангрэс і федэральныя рэгулюючыя органы не змаглі або не жадалі даць выразныя правілы для крыптаіндустрыі. Але мы таксама бачылі выпадкі, калі дрэнна складзенае заканадаўства стварала больш блытаніны, чым яснасці. The невыканальнае расплывістае вызначэнне брокера у Законе аб інвестыцыях у інфраструктуру і працоўных месцах з'яўляецца справай і кропкай і яшчэ не выпраўлена.
Паколькі заканадаўцы распрацоўваюць і перапрацоўваюць заканадаўства, накіраванае на крыптаграфію, вельмі важна, каб любая прапанова была вузка адаптавана да вырашэння канкрэтных праблем у пэўным кантэксце. Напрыклад, апекунскія і неапекунскія кашалькі працуюць па-рознаму і павінны рэгулявацца па-рознаму. Што яшчэ больш важна, заканадаўцы не павінны блытаць прыкладанні і пратаколы, на якіх яны працуюць.
Будзем спадзявацца, што Кангрэс пазбегне маральнай панікі і выкарыстае цяперашні імпульс для распрацоўкі заканадаўства, якое забяспечвае нарматыўную яснасць для крыптапрыкладанняў, не перашкаджаючы інавацыям. Амерыканскія кліенты і наватары не павінны чакаць нічога меншага.
Люк Хог з'яўляецца кіраўніком палітыкі ў некамерцыйнай арганізацыі Lincoln Network, дзе ён засяроджваецца на стыку новых тэхналогій і дзяржаўнай палітыкі.
Выказаныя меркаванні з'яўляюцца выключна аўтарамі і неабавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Гэты артыкул прызначаны для агульных інфармацыйных мэт і не прызначаны і не павінен разглядацца ў якасці юрыдычнай або інвестыцыйнай парады.
Крыніца: https://cointelegraph.com/news/ftx-fiasco-means-consequences-for-crypto-out-of-washington-dc