Як BlockFi перайшоў ад Tech Unicorn да Crypto Burnout

Усяго 12 месяцаў таму BlockFi пайшоў на ўсё. Хуткі.

Крыптакрэдытор стаў адным з самых хуткарослых стартапаў у індустрыі на фоне бурнага бычынага рынку і мноства абуральных ацэнак у 2021 годзе, прыцягнуўшы сотні мільёнаў долараў ад фінансістаў з блакітнымі фішкамі, у тым ліку Bain Capital, Tiger Capital і Peter Thiel's. Valar Ventures.

Здавалася, на працягу некаторага часу нішто не магло запаволіць імклівы рост генеральнага дырэктара Zac Prince. І мала хто мог прадказаць, што нас чакае: раптоўныя 250 мільёнаў долараў выратаванне у чэрвені, арганізаваны ў адзінаццатую гадзіну Сэмам Бэнкманам-Фрыдам з FTX. 

Сутнасць таго, што пайшло не так і чаму, з'яўляецца важным урокам не толькі для BlockFi, але і для ўсіх кампаній, якія займаюцца криптовалютой, якія перажываюць узлёты і падзенні рынкавага цыклу, паведамілі Blockworks крыніцы. У выпадку з Прынсам амаль крах яго кампаніі можна прасачыць яшчэ ў мінулым годзе, калі серыя крытычных — а часам і сумніўных — кіраўніцкіх рашэнняў пакінула крэдытора на хісткай глебе.

Імпэт? Кіраўнікі BlockFi ціха сумавалі па тым, што было б раўназначна першаму раунду падзення стартапа ад некаторых з найбуйнейшых гульцоў з Уол-стрыт, нават калі крыпта-рынкі хіліліся.

За некалькі дзён да заключэння здзелкі FTX, якая дала Бэнкман-Фрыду права атрымаць BlockFi усяго за 15 мільёнаў долараў, Прынс запланаваў шэраг сустрэч кіраўнікоў у спробе раскрыць іншыя варыянты - з ConsenSys, Binance, Fortress, JPMorgan, Galaxy Digital, а таксама блокчейн-магнат Бары Сілберт, сярод іншых — паводле Google-каляндар Прынца.

Blockworks паразмаўляў з трыма крыніцамі, знаёмымі з гэтым уліковым запісам, у тым ліку з цяперашнімі і былымі супрацоўнікамі BlockFi. Крыніцам была прадастаўлена ананімнасць для абмеркавання далікатных дзелавых адносін. Ён таксама абапіраецца на ўнутраныя дакументы кампаніі, атрыманыя Blockworks.

Адна ці дзве, магчыма, неістотныя, памылкі, як высвятляецца, маглі быць амаль фатальным недахопам высокага стартапа. 

Прэс-сакратар BlockFi адмовіўся ад каментароў. 

Пераварот фартуны

Адна спроба павелічэння капіталу, пра вынікі якой раней не паведамлялася, была прызначаных У чэрвені 2021 года адбудзецца раунд серыі E BlockFi, і Прынс паставіў амбіцыйную мэту зарабіць каласальныя 500 мільёнаў долараў пры ацэнцы ў 4.5 мільярда долараў. 

Прынц купляў BlockFi вядомым крыптаінвестарам і традыцыйным кіраўнікам актывамі. Сярод іх: Third Point Management Дэна Лёба пры строгай умове, што BlockFi выйдзе на біржу або будзе цалкам набыты за падвоеную ацэнку ў 9 мільярдаў долараў. Іншы: Hedosophia з Лондана разам з шэрагам іншых вядомых венчурных капіталістаў.

Павышэнне у канчатковым выніку закрыўся менш чым напалову ад мэты Прынса, у 225 мільёнаў долараў, без удзелу Third Point — хаця і па той жа ацэнцы, паведамляюць крыніцы. Прадстаўнік Third Point адмовіўся ад каментароў. 

Прычыны яго зрыву, названыя крыніцамі, вар'іруюцца ад баязлівасці пасля выпадковых выплат BlockFi у біткойнах усяго некалькі тыдняў таму да патэнцыялу будучай нарматыўнай барацьбы: праз месяц рэгулятары штатаў у Нью-Джэрсі, Тэхасе, Алабаме і Вермонце загадалі стартапу спыніць прапанову сваіх працэнтаў. якія маюць крыпта-рахункі ў сваіх рэгіёнах.

Гэтыя выпадковыя выплаты адносяцца да "тоўстага пальца" Памылкі падчас піку бычынага рынку, што азначала, што ўзнагароды за стаўку былі намінаваны ў біткойнах (BTC) замест прывязанага да долара стейблкоіна GUSD, што прывяло да памылковых пераводаў на 10 мільёнаў долараў. Некаторыя карыстальнікі атрымалі да 700 BTC (28 мільёнаў долараў) замест запланаваных 700 долараў.

Як мінімум адзін чалавек быў звольнены з-за інцыдэнту, паводле дзвюх крыніц.

Тым не менш, скарочаная серыя E зачынілася прыкладна праз тры месяцы пасля таго, як стартап прынёс дадому 350 мільёнаў долараў Серыя D у сакавіку 2021 года, катапультуючы яго ацэнку пасля статусу аднарога да 3 мільярдаў долараў. Серыя C BlockFi, якая зачынілася ў жніўні 2020 года, ацаніла фірму ў 450 мільёнаў долараў.

Крыніцы ахарактарызавалі падзенне BlockFi як папярэджанне аб тэхналагічных стартапах, якія перажываюць экспанентны рост, але не забяспечваюць балансу, рыхтуючыся да пашыранага мядзведжага рынку.

Але пагроза мядзведзя была ўзурпаваная нарматыўнай барацьбой. У лістападзе мінулага года - праз тыдзень пасля таго, як біткойн перасягнуў гістарычны максімум у 69,000 XNUMX долараў - паведамляецца ўсплылі дэталёва расказваючы пра ялавічыну SEC з працэнтнымі крыпта-рахункамі BlockFi, якія федэральны рэгулятар палічыў каштоўнымі паперамі, паўтараючы назіральнікам штата.

Расследаванне SEC стала ўдарам па маральным духу кампаніі, які, паводле крыніц, быў крыху парушаны пасля неправамерных выплат у біткойнах у траўні 2021 года, за шэсць месяцаў да з'яўлення SEC.

Пагадненне было дасягнута ў лютым 2022 года з BlockFi згаджаючыся каб выплаціць 100 мільёнаў долараў штрафу федэральным рэгулятарам і органам штата. Кампанія таксама пагадзілася спыніць прапанову прыбытковых прадуктаў рознічным інвестарам у ЗША, але не акрэдытаваным установам. 

BlockFi мае намер зарэгістраваць свае працэнтныя рахункі ў якасці каштоўных папер, што дало б дабро на паўторны выпуск прадукту ў рознічным продажы ў ЗША. 

Аднак гэты крок быў зноў адкладзены ў канцы жніўня ў чаканні аўдыту, даведаўся Blockworks. Па словах чалавека, блізкага да справы, кіраўнікі заявілі, што яны не чакалі большага капіталу і меншай канкурэнцыі.

Унутрана супрацоўнікі BlockFi заявілі, што кіраўніцтва кампаніі пачало разглядаць выпрабаванне SEC як плюс. 

«Гісторыя была такой: «Гэта насамрэч выдатна, цяпер мы можам стаць адной з першых крыптакампаній, зарэгістраваных у SEC — мы пракладваем шлях», — сказала адна крыніца.

Нягледзячы на ​​прывабнасць патэнцыйнага благаслаўлення SEC, BlockFi, які гістарычна прыцягваў каля 70% дэпазітаў кліентаў з ЗША, вытрымаў стабільнае зняцце сродкаў. 

Большы недахоп? 

Крыніцы аднеслі гэтую затрымку да адной з асноўных прычын падзення і перадумовай для таго, каб забраць грошы Бэнкман-Фрыда - хаця б таму, што асноўныя венчурныя капіталісты будуць трымацца далей. 

Большы адток інвестараў адбыўся пасля таго, як BlockFi закрыў уліковыя запісы амерыканскіх трэйдараў у перыяд з лютага па сакавік, скараціўшы колькасць новых рэгістрацый прыкладна ўдвая. Дэпазіты карыстальнікаў BlockFi на піку ў мінулым годзе складалі больш за 10 мільярдаў долараў — на кароткі час яны вагаліся на ўзроўні 8 мільярдаў долараў, перш чым высахнуць да 2-3 мільярдаў долараў. 

Зніжэнне ўзважыла крыпта рынак з паніжальная тэндэнцыяй, паколькі лічбавыя актывы страцілі амаль 60% свайго кошту.

Серыя F да SBF

Відавочна, што грашовыя ўліванні Бэнкман-Фрыда — з магчымасцю наўпрост выкупіць BlockFi — сталі клічнікам на працягу цяжкіх і складаных 18 месяцаў для фірмы Прынса.

Інсайдэры кампаніі падрабязна апісалі шэраг праблем, пачынаючы ад нязграбнага тэхналагічнага стэка, заснаванага на адносна незразумелай мове праграмавання Elixir («напісаць кнігу на лаціне»), і заканчваючы менталітэтам, абумоўленым няспынным стаўленнем «лічбы павялічваюцца», арыентаваным на павелічэнне дэпазіты кліентаў, якія падвойваюцца як абавязацельствы.

«Мы стваралі з дрэнным тэхналагічным стэкам, які рабіў нас экспанентна больш павольнымі — павольней разгортваць прадукты і абнаўленні, чым нашы канкурэнты, і нам прыйшлося наняць больш распрацоўшчыкаў, каб кампенсаваць гэта», — сказала адна з крыніц.

BlockFi у мінулым годзе звольніла свайго галоўнага дырэктара па тэхналогіях, які далучыўся ў 2018 годзе. Фірма таксама папрасіла свайго галоўнага дырэктара па развіцці сысці, паведамілі крыніцы. 

Шэраг іншых ключавых супрацоўнікаў нядаўна сышлі, у тым ліку іншыя кіраўнікі росту і развіцця і Мітч Порт, віцэ-прэзідэнт па стратэгіі і фінансах.

Порт заняў пасаду партнёра-эксперта ў Bain & Company і адмовіўся ад каментароў, акрамя таго, што BlockFi з'яўляецца «неверагоднай кампаніяй, у якой можна працаваць з аднымі з самых таленавітых людзей, з якімі я калі-небудзь працаваў».

Іншыя кіраўнікі, у тым ліку Дэвід Олсан, Шэйн О'Калаган і Самія Баю, таксама збіраюцца сысці, прымаючы ўласныя рашэнні. Ключавыя фігуры, якія кіруюць інстытуцыянальным бокам бізнесу BlockFi, застаюцца, у тым ліку ветэран Bank of America Джайлз Колуэлл і Браян Олівер. Олівер далучыўся ў траўні, правёўшы дзесяць гадоў у прыватнай інвестыцыйнай кампаніі Red Devil Investors.

У BlockFi было не больш за 1,000 супрацоўнікаў. І яе траекторыя росту ў пэўным сэнсе адсунула ядро ​​кампаніі ад яе крыптародных каранёў.

Напрыклад, апошнія кіраўнікі фірмы па маркетынгу і росту не мелі прафесійнага досведу працы з крыптатэхнікай, як і многія новыя навабранцы — зрух, які ўнутрана палічылі добрым: аўтсайдэры крыптаграфічнай дзейнасці нібыта прыцягвалі б іншых сабе падобных. 

BlockFi шукаў хуткай ліквіднасці

Прынс і іншыя кіраўнікі былі падштурхнутыя да пошуку серыі F у канцы 2021 года пры падтрымцы JPMorgan, што яны лічылі схаваным асам: працэнтныя рахункі BlockFi хутка стануць першымі і адзінымі прапановамі, зарэгістраванымі SEC, статус што, тэарэтычна, масава прыцягне рознічных інвестараў.

Першапачаткова BlockFi імкнуўся прыцягнуць да 500 мільёнаў долараў пры ацэнцы ад 6 да 7 мільярдаў долараў (прыблізна на 60% вышэй за мінулы раўнд), але, улічваючы, што кампаніі было забаронена абслугоўваць новых кліентаў у ЗША, прадаць яе было складана.

Тым часам супрацоўнікам паведамілі, што кампанія хутка стане публічнай. Па меры таго, як перамовы зацягнуліся, патэнцыйнае павышэнне выпарылася, і ў канчатковым выніку было нацэлена на мізэрныя 85 мільёнаў долараў пры ацэнцы ў 1 мільярд долараў.

Кваліфікатарам прыцягнення гэтых сродкаў было скараціць штат на 20%. каб павялічыць прыбытак, якую кампанія атрымала ў чэрвені разам з падобнымі Coinbase і двайняты.

BlockFi запэўніў супрацоўнікаў у плацежаздольнасці, сцвярджаючы, што ён мог справіцца з удвая большай колькасцю зняцця сродкаў падчас абвалу рынку ў маі і чэрвені, паведамляюць крыніцы. Згодна з дакументамі кампаніі, у перыяд з чэрвеня па ліпень кліенты прыцягнулі каля 30,000 568 BTC (230,000 мільёнаў долараў цяпер), 292 1.5 ETH (XNUMX мільёны долараў) і XNUMX мільярда долараў у стейблкоінах. 

Нягледзячы на ​​​​тое, што незразумела, наколькі блізка BlockFi падышоў да мяжы, трэба аддаць належнае, кампанія ніколі не прыпыняла зняцце сродкаў або іншыя функцыі падчас шырока распаўсюджанага крыпта-расліку. Крыніцы назвалі кампанію добрым, этычным акцёрам, які апынуўся ў немагчымай сітуацыі. Прагны да набыццяў і дасведчаны ў крыптаграфіі Bankman-Friend не стаў бы інвеставаць у адваротным выпадку, такім аргументам. 

Абодва канкурэнты Celsius і Voyager хісталіся пад цяжарам каскадных маржынальных патрабаванняў і падзення коштаў, калі масавыя зняцці сродкаў з ахопленага панікай рынку зрабілі абедзве фірмы банкрутамі, а дзясяткі тысяч карыстальнікаў засталіся без кішэняў па гэты дзень. Карыстальнікі звярталіся ў сацыяльныя сеткі, каб выказаць меркаванне аб недахопе зносін і сродкаў да існавання, якія вісяць на валаску. 

BlockFi прыняў супрацьлеглы курс. Кампанія магла - гіпатэтычна, у крайнім выпадку - прадаць заклад сваіх інстытуцыйных кліентаў на зняцце сродкаў, хоць такія крайнія меры, безумоўна, засмуцілі б яе заможную кліентуру.

Нягледзячы на ​​​​гэта, навіслая пагроза некіравальнага зняцця сродкаў толькі зрабіла збор грошай яшчэ больш актуальным.

Продаж BlockFi вакол квартала

У пятніцу, 10 чэрвеня - за тры дні да таго, як BlockFi звольніла 20% сваіх супрацоўнікаў - тэлефон Прынца з Нью-Ёрка зазваніў з важным паведамленнем у 9:00 раніцы: «Пінг буйным інвестарам», а праз дзве гадзіны адбылося пасяджэнне савета дырэктараў. 

Пачалася тыднёвая серыя сустрэч, якая пачнецца ў нядзелю ў 10:30 раніцы з 30-хвіліннай размовы з Кайлам Дэвісам і Су Чжу, сузаснавальнікамі кампаніі крыпта-хэдж-фондаў, якая цяпер збанкрутавала. Тры стрэлы сталіцы, разам з Браянам Оліверам (генеральным менеджэрам устаноў BlockFi), а таксама дадатковымі кіраўнікамі BlockFi. 

Праз чатыры дні BlockFi сказаў, што так ліквідаваны усе пазіцыі Three Arrows Capital.

Акрамя прыватных слотаў, адзіныя запланаваныя сустрэчы, якія адсутнічаюць, - гэта тыднёвая серыя пад назвай «Праект Бэтмен», у якой удзельнічаюць Прынс, Аміт Чыла (старэйшы віцэ-прэзідэнт BlockFi па фінансах), Мэцью Чан (стратэг карпаратыўнага развіцця BlockFi) і шэраг фінтэх-кампаній JPMorgan -арыентаваныя інвестыцыйныя банкіры.

Серада чэрвень 15

• 8:30 раніцы: Марк Юско (Морган Крык, генеральны дырэктар)
• 9:30 раніцы: Тоні Лаўра (BlockFi, фінансавы дырэктар); Флоры Маркес (BlockFi, сузаснавальнік); Джонатан Майерс (BlockFi, галоўны юрысконсульт)
• 6: 15 вечара: Робі Гутман (NYDIG, генеральны дырэктар; Stone Ridge, кіраўнік аддзела стратэгій лічбавых актываў); Рос Стывенс (Stone Ridge, генеральны дырэктар); Маркес (BlockFi, сузаснавальнік)

Чацвярга, Чэрвень 16

• 9:00 раніцы: Маркес (BlockFi, сузаснавальнік); Лауро (BlockFi, фінансавы дырэктар); Джэймс Фіцджэральд (Valar Ventures, партнёр-заснавальнік); Эндру Маккормак (Valar Ventures, партнёр-заснавальнік)
• 10:30 раніцы: Юско (Морган Крык, генеральны дырэктар)

Пятніца Чэрвені 17

• 2: 45 вечара: Рычард Чанг (кіраўнік рынкаў капіталу, FTX Ventures)
• 4: 00 вечара: Бары Сілберт (Група лічбавых валют, генеральны дырэктар)

Суботу, Чэрвень 18

• 12: 00 вечара: Гутман (NYDIG, генеральны дырэктар; Stone Ridge, кіраўнік стратэгій лічбавых актываў); Стывенс (Стоўн-Рыдж, генеральны дырэктар); Фіцджэральд (Valar Ventures, партнёр-заснавальнік); Маккормак (Valar Ventures, партнёр-заснавальнік); Дэвід Хелер (інвестар, былы кіраўнік Goldman Sachs)
• 3: 30 вечара: Крыс Ферара (Galaxy Digital, ІТ-дырэктар)
• 6: 00 вечара: Юрыдычная група BlockFi
• 8: 00 вечара: Томас Фарлі (патэнцыяльны, будучы генеральны дырэктар)

Нядзелю, чэрвень 19

• 8:30 раніцы: Банкман-Фрыд (FTX, генеральны дырэктар); Кэралайн Элісан (Alameda Research, генеральны дырэктар); Рамнік Арора (FTX, кіраўнік прадукту)
• 9:00 раніцы: Браян Макграт (Ribbit Capital, генеральны партнёр)
• 1: 00 вечара: Пітэр Брыгер (Крэпасць, дырэктар), Майерс (BlockFi, галоўны юрысконсульт)
• 2: 00 вечара: Чыла (старэйшы віцэ-прэзідэнт па фінансах BlockFi); Элісан (Alameda Research, генеральны дырэктар); Арора (FTX, кіраўнік прадукту); Банкман-Фрыд (FTX, генеральны дырэктар); Майерс (BlockFi, галоўны юрысконсульт)
• 5: 00 вечара: Чыла, Філ Рыч (Binance, зліцці і паглынанні); Кайзер Нг (Binance, старэйшы віцэ-прэзідэнт па фінансах); Кен Лі (Binance, зліццё і паглынанне); Майкл Чан (Binance, кіраўнік аддзела зліццяў і паглынанняў)
• 6: 00 вечара: Пасяджэнне праўлення BlockFi з трыма адвакатамі Хэйнса Буна (знешняя юрыдычная фірма BlockFi)
• 8: 00 вечара: Чыла, Дэвід Мэрын (ConsenSys, кіраўнік карпаратыўнага развіцця), Мэцью Гілмар (ConsenSys, супрацоўнік аддзела карпаратыўнага развіцця)

Панядзелак, чэрвеня 20

• 8:30 раніцы: Гэвін Майкл (Bakkt, генеральны дырэктар)
• 9:00 раніцы: Говард Чэн (JPMorgan, сукіраўнік рынкавай інфраструктуры); Дэн Помбо (JPMorgan, кіраўнік аддзела рэструктурызацыі); Джэрэмі Сіпзнер (JPMorgan, выканаўчы дырэктар), Ксаверы Лорыферн (JPMorgan, кіраўнік дырэктар, зліццё і паглынанне); Кіт Кантан (JPMorgan, кіраўнік рынкаў прыватнага капіталу)
• 9:30 раніцы: Пітэр Сміт (Blockchain.com, генеральны дырэктар)
• 4: 00 вечара: Том Джэсап (Fidelity, прэзідэнт лічбавых актываў)
• 5: 00 вечара: Маршал Бірд (галоўны дырэктар па стратэгіі Gemini)
• 6: 00 вечара: Кіраўнікі FTX

Аўторак, чэрвеня 21

• 9:30 раніцы: Маркес (BlockFi, сузаснавальнік); Лауро (BlockFi, фінансавы дырэктар); Фрэдэрык Мійнхардт (SecFi, генеральны дырэктар)
• 11:00 раніцы: Сустрэча BlockFi для ўсіх удзельнікаў, каб аб'явіць аб дапамозе FTX
• 11:30 раніцы: Журналіст Bloomberg

Нягледзячы на ​​​​тое, што незразумела, ці адбыліся ўсе запланаваныя званкі ў рэшце рэшт, з прысутнасцю ўсіх удзельнікаў, Прынц арганізаваў сустрэчы з буйнымі гульцамі з Binance, Ribbit Capital, ConsenSys, Fidelity, Bakkt і Gemini, паміж шэрагам званкоў з Bankman-Fried і Элісан з Аламеды.

Адна крыніца апісала ўсебаковае сутыкненне, у якім Прынс раскрыў дапамогу: «Зак прыходзіць і спрабуе прадаць здзелку SBF, лаючыся і лаючыся — больш не ў карпаратыўным рэжыме. Ён сказаў: «Гэта страшэнна цудоўна, гэта дзіўна» і «Ніхто іншы не мог гэтага зрабіць, але мы зрабілі гэта».

Прынс сцвярджаў, што выратаванне было лепш, чым серыя F, бо ім не трэба было адмаўляцца ад уласнага капіталу.

Праз месяц BlockFi прапанаваў ад 80% да 90% астатняга персаналу (каля 700) добраахвотныя выхадныя пакеты каштуе 10 тыдняў аплаты. Каля 200 прынятых на адну крыніцу. Зараз у кампаніі працуе ад 400 да 500 чалавек.

Некаторым астатнім супрацоўнікам прапанавалі асобную, больш складаную здзелку: павышэнне да 10% з магчымасцю атрымання да 20% заробку праз 6 месяцаў — калі падраздзяленні адпавядаюць новым, больш строгім паказчыкам.

Гэтыя паказчыкі ўключалі павелічэнне кошту дэпазітаў прыватных кліентаў на працэнтных рахунках на 40% да канца студзеня да 3 мільярдаў долараў, а таксама скарачэнне аб'ёму грашовых сродкаў ніжэй за 6 мільярдаў долараў да канца года. 

Сапраўды, BlockFi, як і многія яго аналагі-стартапы, якія затрымаліся ў рэжыме росту, рэдка фіксаваў чыстыя станоўчыя грашовыя патокі. Згодна з унутраным дакументам, аперацыйны грашовы паток фірмы быў мінусам на 13.8 мільёна долараў у чэрвені, самым горшым месяцы гэтага года, і адмоўным на 12 мільёнаў долараў у ліпені і 9.1 мільёна долараў у жніўні — у сярэднім 7 мільёнаў долараў у месяц у 2022 годзе.

Дакументацыя таксама паказала, што аперацыйнае спальванне грашовых сродкаў BlockFi было станоўчым толькі за адзін месяц гэтага года: травень, добры для 1.7 мільёна долараў у плюсе, асабліва аптымістычны, поўны надзеі паказчык. 

Грошы BlockFi спалілі ў гэтым годзе да жніўня: 55.9 мільёна долараў у мінусе.

Што сапраўды каштуе сумленнасць?

Што будзе далей для BlockFi сёння, далёка не дакладна. Шэраг вядомых крыптагульцоў, адмаўляючыся ад публічных размоў, хвалілі іх намаганні і добрасумленнасць — і асабліва адзначылі іх гатоўнасць з галавой акунуцца ў альтэрнатыўныя крыніцы даходу, а не падвойваць тое, што не працуе.

«Слухай, я хацеў бы быць BlockFi? Не», - сказала адна з крыніц. «[Кіраўнікі] зарабілі шмат грошай. Яны маглі абнаявіць і закрыць. Яны маглі эксплуатаваць сваіх інвестараў. Тое, што яны вырашылі зрабіць, і, спадзяюся, тое, што яны ўсё яшчэ робяць, нашмат цяжэй».

Алею ў агонь падлівае: імплозія, выкліканая стейблкойнам Terra's дэпегінг, нароўні са знішчэннем канкуруючых крыптакрэдытораў Цэльсіі і Падарожнік. Штомесячны даход BlockFi скараціўся да 15 мільёнаў долараў да ліпеня і жніўня - гэта падзенне на 70% з пачатку года.

У студзені кампанія атрымала 48 мільёнаў долараў паміж патокамі прыбытку ад крэдытавання (33 мільёны долараў), гандлю (11 мільёнаў долараў) і крэдытных карт (4 мільёны долараў). 

І ў ліпені, і ў жніўні BlockFi прыцягнуў 15 мільёнаў долараў штомесячнага даходу ад трох асноўных прапаноў, пры гэтым крэдытаванне склала амаль 80%. У цэлым гэта было менш за палову таго, што кампанія прынесла ў чэрвені 32.5 мільёна долараў. 

Крэдытная карта BlockFi апынулася больш устойлівай, чым яе гандаль, прыносячы да 2.3 мільёна долараў у месяц у параўнанні з 4 мільёнамі долараў у студзені. У жніўні тавараабарот склаў толькі 1 мільён долараў у параўнанні з 6.8 і 7.2 мільёна долараў у маі і чэрвені адпаведна.

Цяпер фірма спадзяецца, што ўстанаўленне міжнародных фіят-пандусаў і падтрымкі плацяжоў Stripe можа дапамагчы аднавіць гэтыя лічбы, а таксама прапанаваць крыптавытворныя сваім інстытуцыйным кліентам у адпаведнасці з унутранымі дакументамі і крыніцамі. Прэс-сакратар Stripe адмовіўся ад каментароў.

Хаця такая інтэграцыя не зусім азначала б адкрытае партнёрства з плацежным гігантам, больш за тое, BlockFi будзе кліентам разам з FTX і Coinbase.

Уключэнне паслуг захавання FTX і запуск вытворных прадуктаў для ўстаноў таксама былі апублікаваны разам з кампаніямі па вяртанні знятых дэпазітаў кліентаў. BlockFi нацэліў даходы ад крэдытавання і гандлю ў якасці асноўных шляхоў росту.

Амерыканскія ліцэнзіі BlockFi, атрыманне якіх займае шмат часу, выглядаюць галоўнымі прызамі для Bankman-Fried разам з яго цвёрдым інстытуцыйным бізнесам.

Большасць супрацоўнікаў кампаніі ўсё яшчэ чакаюць, каб даведацца, што адбываецца з іх капіталам, сказала адна з крыніц. Верагодна, ён ператворыцца ў капітал FTX, але пры іншых і невядомых асновах.

У рамках узгодненых намаганняў па ўтрыманні персаналу BlockFi нядаўна павялічыў вагу сваіх мэтаў утрымання, звязаных з прапанаванымі бонуснымі пакетамі - from 40% to 80% - зніжэнне важнасці для дэпазітаў кліентаў і хуткасці спальвання грашовых сродкаў. 

Гэта не зусім шчаслівая гісторыя, вяршыня імклівага ўзыходжання BlockFi, якая ўбачыла, як сузаснавальнікі Прынс і Маркес ненадоўга перасягнулі лічбавыя актывы, па-за межамі фінтэхаў і перайшлі ў больш шырокую тэхналагічную нірвану, а таксама канферэнцыя схемы і асноўнай TV з'яўленняў.

Можна было б атрымаць шмат урокаў з сагі BlockFi, расказанай такім чынам, няхай гэта будзе: «Не лятайце занадта блізка да сонца», «Дэпазіты кліентаў з'яўляюцца жудасным паказчыкам росту для крыпта-крэдытораў» або «Не пазычайце крыптавалюту Су Чжу і Кайл Дэвіс». 

Але, можа, гэта так проста…

«Ніколі выпадкова не адпраўляйце біткойн замест стейблкойна».

Майкл Бодлі зрабіў справаздачу.

Кожны вечар атрымлівайце на сваю паштовую скрыню галоўныя крыпта-навіны дня і інфармацыю. Падпішыцеся на бясплатную рассылку ад Blockworks цяпер.