Выраз "заднім лікам - 20/20" прыходзіць на розум, калі думаць пра крах крыпты. З моманту піка ў лістападзе 2021 года агульная капіталізацыя крыпта-рынку ўпала прыкладна 70% у кошце, і крыптаінвестары, незалежна ад таго, наколькі рана яны купілі, адчуваюць недахоп.
Верэна Рос, старшыня Еўрапейскага ўпраўлення па каштоўных паперах і рынках (ESMA), заявіла, што інвестары павінны разглядаць крах як "перасцярогу" пры ўкладванні грошай у нерэгулюемыя актывы, паведамляе агенцтва. FT.
«Я думаю, што існуе сапраўднае пытанне аб тым, ці выжывуць многія з гэтых [крыпта-актываў]. . . Я спадзяюся, што некаторыя з гэтых інвестараў убачаць гэта і возьмуць засцерагальны ўрок хаця б пра тое, колькі сваіх грошай яны ўкладваюць у такія актывы».
Рос адзначыў, што ESMA папярэдзіла рознічных інвестараў у пачатку гэтага года аб сур'ёзных рызыках, звязаных з інвестыцыямі ў криптовалюту, маючы на ўвазе, што фінансавыя страты з-за спаду вызначаюцца самастойна.
Нягледзячы на тое, што ў гэтым ёсць доля праўды, ёсць таксама празмернае спрашчэнне гэтага пытання па некалькіх прычынах. З аднаго боку, рэгуляваныя актывы ў гэты час таксама маюць тэндэнцыю да зніжэння. І значная прывабнасць інвеставання ў лічбавыя актывы заключаецца ў духу барацьбы з аўтарытэтам, што выходзіць за межы кароткатэрміновага цэнавага дзеяння.
Тым не менш, цана застаецца асноўным крытэрыем для вымярэння поспеху або няўдачы, і нават самыя заўзятыя прыхільнікі крыптаграфіі будуць адчуваць боль там, дзе балюча - у сваім трэкеры партфеля.
Каб павучыць гэтае пытанне, CryptoSlate звярнуўся да некалькіх дзеячаў галіны, каб даведацца, якія ўрокі можна атрымаць.
Лідэры галіны дзеляцца сваімі думкамі аб краху крыпта
Расэл Стар, генеральны дырэктар кампаніі па біржавых прадуктах крыпта (ETP). Доблесць, папярэдзіў, што «схемы хуткага ўзбагачэння» не працуюць. Ён пашырыў гэта, сказаўшы, што карыстальнікі павінны больш спела падыходзіць да крыптаінвестыцыяў, асабліва пры выкананні адпаведнай належнай абачлівасці.
Усе рынкі рухаюцца цыклічна, і заснаванне інвестыцыйнай стратэгіі на «аптымістычных прагнозах росту» ў нейкі момант «асуджана на правал», сказаў Стар. У сувязі з гэтым нядаўні крах пацвердзіў важнасць прызнання таго, што крыптарынкі, як і ўсе рынкі, рухаюцца цыклічна.
«Нядаўні спад паслужыць трывожным званком для многіх інвестараў - гэтая крыпта, нягледзячы на шырокую ўзлётна-пасадачную паласу і магчымасць для росту, па-ранейшаму падвяргаецца тым жа цыклічным рынкавым умовам, што і ўсе іншыя актывы».
Стар падпісаўся, сказаўшы, што галоўны ўрок, які трэба ўзяць на борт, - гэта валадарыць у прыняцці рызыкі і быць задаволеным "рэалістычнымі ўстойлівымі прыбыткамі".
Гары Круглякоў, заснавальнік і генеральны дырэктар кампаніі Пратакол GOGO і 0VIX, зрабіў падобнае паведамленне Стару, заявіўшы, што чаканне таго, што рынкі будуць працягваць падымацца ўсё вышэй, памылкова.
Круглякоў таксама адзначыў, што рынкавыя зменныя, якія хутка развіваюцца, часта не ўлічваюць здароўе рынку, застаючы інвестараў знянацку. Удакладняючы гэта на прыкладзе, Круглякоў сказаў, што ў выпадку DeFi даступныя мадэлі (для ацэнкі рызыкі і аналізу здароўя) часта не ацэньваюць «крэдытаздольнасць» карыстальніка, што можа прывесці да празмернага ўздзеяння.
«Калі мы звузім вобласць прымянення да DeFi, напрыклад, мы ведаем, што здароўе і стабільнасць сістэмы крэдытавання залежыць ад кошту закладу, які прадастаўляюць пазычальнікі, але, хаця ацэнка рызыкі, звязаная з ваганнямі коштаў на актывы, палепшылася, мадэлі часта не спраўляюцца вырашаць здольнасць карыстальнікаў пазычаць і пазычаць некалькі актываў».
Макраэканамічная карціна
Далучаючыся да аналізу інвестараў, Майкл Росмер, генеральны дырэктар і сузаснавальнік DeFiYield, сказаў, што вызначэнне часу выхаду на рынак "звычайна марная спроба".
Паўтараючы прымаўку аб тым, што мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучых рухаў, Росмер адзначыў, што, у адрозненне ад папярэдніх цыклаў, нядаўні бычыны рынак не скончыўся рэзкай вяршыняй. Такім чынам даючы інвестарам, якія назіраюць за гэтым, ілжывае пачуццё бяспекі. Урок тут заключаецца ў тым, каб пакінуць у баку ўкараніліся чаканні рынку.
«Людзі таксама верылі, што мы ўбачым распушаны верх, таму што гэта адбывалася ў папярэдніх цыклах. Але гэта мысленне не дазваляе зразумець, што рынкі паводзяць сябе ў залежнасці ад таго, што людзі чакаюць і да чаго рыхтуюцца, таму часта тое, што людзі чакаюць, не адбудзецца».
Прыцягваючы інфляцыю, Росмер пракаментаваў, што інвестары памылкова меркавалі, што рост інфляцыі прыраўноўваецца да росту коштаў на актывы. Аднак, як мы назіраем зараз, рост інфляцыі прывёў да рэзкіх дзеянняў цэнтральных банкаў і пагаршэння коштаў на актывы.
Завяршаючы свае парады, Росмер параіў інвестарам быць уважлівымі да цэнавай эйфарыі, паколькі ён лічыць гэта вядучым паказчыкам занадта гарачага рынку. У такія часы разумнай гульнёй было б знізіць уздзеянне рызыкі.
«Навучыцца змяняць цыклы і думаць пра рызыку, калі рынак падае і расце, рызыкаваць, калі рынак расце і рызыкуе панізіцца, і заўважаць высокую карэляцыю з агульным фондавым рынкам».
Біткойн нездарма з'яўляецца вядучай крыптавалютай
У цэлым біткойны павялічыліся лепш, чым альтэрнатывы, страціўшы каля 70% кошту ў параўнанні з гістарычным максімумам (ATH) у лістападзе 2021 года. Наадварот, значныя няўдачнікі з вялікай капіталізацыяй ўключаюць Салана і Альгоранд, знізіўшыся на 87% і 92% ад ATH адпаведна.
Адносна ўрокаў, да якіх варта прыслухацца, Макс Кейзер сказаў: «Новых урокаў не было», у тым сэнсе, што інвестары павінны былі ўжо атрымаць урокі з папярэдніх крахаў. Тым не менш, ён папярэдзіў, што нядобрасумленныя людзі будуць працягваць нацэльвацца на «новае пакаленне наіўных, прагных, лохаў».
Па гэтай прычыне Keizer не падтрымлівае складаныя, высокапрадукцыйныя прадукты DeFi або альтэрнатывы ў цэлым. Замест гэтага адзіны спосаб «пазбегчы ад вар'яцтва» і абараніць сябе - гэта прытрымлівацца самастойнай апекі біткойнаў і ходла, сказаў Кайзер.
Крыніца: https://cryptoslate.com/how-to-avoid-the-pitfalls-of-crypto-investing-in-preparation-for-the-next-bull-run/