Макраэканамічны ландшафт у 2023 годзе зменіцца, і гэта паўплывае на крыпта-рынкі, вось чаму.
Пандэмія каранавіруса мае пакінуць шэраг турбулентных макраэканамічных умоў у сусветным фінансавым ландшафце. Першапачаткова цэнтральныя банкі па ўсім свеце ўлівалі велізарныя сумы грошай у сусветную эканоміку, каб кампенсаваць стагнацыю, выкліканую COVID-19.
Гэта прывяло да таго, што працэнтныя стаўкі ўпалі амаль да мінімуму за ўвесь час, стымулюючы беспрэцэдэнтныя інвестыцыі венчурнага капіталу і выклікаючы рэзкі рост коштаў на біткойны і іншыя крыпты.
Аднак неўзабаве інфляцыя пачала расці, што прымусіла цэнтральныя банкі павысіць працэнтныя стаўкі да ўзроўню да пандэміі і зрабіла крэдыты больш дарагімі.
Гэты раптоўны зрух у макраэканамічных умовах сур'ёзна паўплываў на крыптасектар, і многія кампаніі больш не могуць дазволіць сабе танныя грошы, неабходныя для падтрымання сваёй дзейнасці.
Між тым, крыптавалюта застаецца актуальнай праблемай на фінансавых рынках, з інвестарамі і палітыкі узважванне макраэканамічных фактараў, якія могуць паўплываць на яго рост і вынікі ў бліжэйшыя гады.
Па меры таго, як у бліжэйшыя гады адбудуцца новыя эканамічныя змены, інвестарам варта быць у курсе сітуацыі на рынку і таго, як гэта можа паўплываць на будучыню крыптаграфіі.
Праліваючы святло на гэтую тэму, гэтая справаздача дасць глыбокі погляд на эканамічныя ўплывы, якія могуць сфармаваць будучыню крыптаіндустрыі ў бліжэйшыя месяцы і гады.
Працэнтныя стаўкі ФРС і цэны на крыптаграфію
Дзеянні Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША ўплываюць на сусветную эканоміку, і крыптавалюта не з'яўляецца выключэннем. Калі цэнтральны банк змяняе сваю базавую працэнтную стаўку, цэны на крыпта часта рэагуюць. Гэтыя рэакцыі могуць быць непрадказальнымі, і крыптаінвестары павінны разумець нюансы ўзаемасувязі паміж эталоннай стаўкай ФРС і цэнамі на крыпта.
Уплыў нізкіх працэнтных ставак
Традыцыйныя інвестыцыі, як правіла, пакутуюць, калі ФРС зніжае сваю базавую стаўку, у той час як крыптаінвестыцыі часта атрымліваюць стымул. Асяроддзе з нізкімі працэнтнымі стаўкамі робіць традыцыйныя інвестыцыі, такія як акцыі і аблігацыі, менш прывабнымі для інвестараў, якія могуць лічыць крыптавалюту прыбытковай альтэрнатывай.
Асяроддзе з нізкімі працэнтнымі стаўкамі таксама звычайна змагаецца з ростам інфляцыі, робячы долар ЗША менш прывабным, што можа падняць цану на крыптавалюты.
Уплыў высокіх працэнтных ставак
І наадварот, калі Федэральная рэзервовая сістэма ЗША павышае сваю базавую стаўку, інвестары часта сцякаюцца ў традыцыйныя інвестыцыі, каб скарыстацца больш высокай прыбытковасцю, што прыводзіць да зніжэння цаны крыпта-актываў. Акрамя таго, асяроддзе з высокімі працэнтнымі стаўкамі ў цэлым умацоўвае долар ЗША, робячы яго больш прывабным для інвестараў і, такім чынам, зніжаючы попыт на крыптавалюты.
Асноўныя факты з 2022 года:
- На фоне другога пасяджэння ФРС у 2022 годзе біткойны (BTC) цана рэзка ўпала на працягу аднаго тыдня, перш чым аднавіць свае пазіцыі. На гэтым тыдні адбылося першае павышэнне працэнтнай стаўкі Цэнтрабанкам за чатыры гады з павышэннем на 0.25%.
- Па выніках пасяджэння ФРС у траўні. 3 і 4 цана биткойна ўзляцела, але ўжо да мая. 6 лічбавая валюта ўжо пачала значна падаць. ФРС ухваліла павышэнне стаўкі на 0.5% на сваім паседжанні і планавала іх знізіць Баланс у 9 трыльёнаў долараў пачынаючы з чэрвеня, кошт біткойна хутка ўзляцеў, перш чым пачаць падзенне.
- Пасля завяршэння двухдзённага пасяджэння ФРС 14 і 15 чэрвеня цана біткойна ўпала да 17,500 XNUMX долараў. Гэта стала адказам на заяву ФРС рашэнне павялічыць працэнтныя стаўкі на 0.75%.
Чаго чакаць у 2023 годзе?
Верагодна, ФРС павысіць базавую стаўку па крэдытах овернайт на чвэрць працэнтнага пункта ў канцы свайго пасяджэння 31 студзеня - 1 лютага, цяпер стаўка знаходзіцца ў дыяпазоне 4.25 - 4.50%. Чыноўнікі ФРС адзнака у снежні, што стаўка можа дасягнуць адзнакі ў 5% у гэтым годзе, і ніякіх скарачэнняў не чакаецца, па меншай меры да 2024.
Нягледзячы на тое, што няма дакладных указанняў на тое, як рынак адрэагуе на гэтыя змены, інвестары павінны падрыхтавацца да валацільнасць па меры набліжэння наступнага павышэння стаўкі ФРС. Крыптарынкі, у прыватнасці, могуць пацярпець ад большага ўплыву з-за іх непрадказальнай прыроды.
Інфляцыя і каскадны эфект
Інфляцыя - гэта агульны рост коштаў на тавары і паслугі з цягам часу. Калі адбываецца інфляцыя, пакупніцкая здольнасць валюты зніжаецца, што азначае, што кожная грашовая адзінка можа купіць менш тавараў і паслуг, чым гэта было раней. Карацей кажучы, інфляцыя робіць прадукты больш дарагімі і можа знізіць пакупніцкую здольнасць грошай.
Эфект даміно
Рынкі крыптавалют звычайна рэагуюць на змены ў сусветнай фінансавай сістэме. З інфляцыяй попыт на большасць крыптавалют расце, паколькі яны лічацца актывамі-сховішчам. Аднак прапанова большасці крыптавалют абмежаваная, таму, калі попыт расце, іх кошт расце.
Аднак інфляцыя таксама можа нанесці шкоду цэнам на крыптаграфію, бо прымушае інвестараў станавіцца больш асцярожнымі ў сваіх інвестыцыйных рашэннях. Больш высокая інфляцыя часта прыводзіць да павышэння працэнтных ставак, што робіць інвестыцыі ў крыпта менш прывабнымі і зніжае цэны.
І ўскосны эфект
Інфляцыя таксама больш ускосна ўплывае на крыптарынкі. Паколькі большасць гандлю крыптамі ажыццяўляецца з выкарыстаннем фіятвалюты (долары ЗША, еўра і г.д.), любая змена кошту гэтых валют уплывае на крыпта-рынкі.
Напрыклад, у часы высокай інфляцыі кошт фіят-валют абясцэньваецца, што азначае, што крыпта-трэйдарам патрабуецца больш валют, каб купіць тую ж колькасць крыптавалюты. Гэта можа паменшыць аб'ём крыпта, які гандлюецца, бо ў трэйдараў менш грошай.
Чаго чакаць у 2023 годзе?
Узровень інфляцыі ў ЗША, які вымяраецца індэксам спажывецкіх цэн (CPI) і індэксам цэнавых выдаткаў на асабістае спажыванне (PCE), быў гарачай тэмай для інвестараў і эканамістаў.
Абодва паказчыкі вымяраюць, колькі грошай людзі трацяць на тавары і паслугі. ФРС аддае перавагу PCE з-за яго больш шырокага прымянення і таго, як ён лепш адлюстроўвае тое, як спажыўцы карэктуюць свае пакупніцкія звычкі, калі кошты растуць.
ФРС звычайна дапускае ўзровень інфляцыі ў 2%, таму ўсё, што перавышае гэты паказчык, лічыцца занадта высокім. У маі 2021 г. ІСЦ павялічаны на 8% у гадавым вылічэнні ў параўнанні з папярэднім годам, што выклікае асцярогі з нагоды патэнцыйнага павышэння ставак у найбліжэйшай будучыні.
Між тым, апошнія дадзеныя ад Арганізацыі эканамічнага супрацоўніцтва і развіцця (АЭСР) паказвае, што інфляцыя, вымераная ІСЦ, упала да 10.3% у лістападзе 2022 года, што ў параўнанні з 10.7% у папярэднім месяцы.
У 25 з 38 краін АЭСР інфляцыя знізілася ў перыяд з кастрычніка па лістапад 2022 года.
Тым не менш, інфляцыя павялічылася на 0.5 адсоткавага пункта і больш у Чылі, Чэхіі, Фінляндыі, Венгрыі, Славакіі і Швецыі, прычым самыя высокія паказчыкі інфляцыі ў гадавым вылічэнні былі зафіксаваны ў Эстоніі, Венгрыі, Латвіі, Літве і Турцыя (усе вышэй за 20%).
Такім чынам, інвестары павінны ўважліва сачыць за дадзенымі аб інфляцыі, паколькі яны істотна ўплываюць на рынкі криптовалют. Станоўчыя звесткі аб інфляцыі звычайна прыводзяць да невялікага росту рынку, у той час як нечакана высокія лічбы могуць падняць рынкі.
Навісае страх рэцэсіі
Рынак крыптавалют вельмі ўспрымальны да глабальных эканамічных спадаў, такіх як рэцэсія.
Калі рынкі перажываюць рэцэсію, звычайная з'ява - інвестары сцякаюцца бяспечныя актывы напрыклад, золата і дзяржаўныя аблігацыі, што прывяло да рэзкага падзення коштаў на крыптавалюту.
Акрамя таго, зніжэнне попыту на тавары і паслугі прыводзіць да зніжэння колькасці транзакцый, што яшчэ больш уплывае на крыптарынак. Меншыя аб'ёмы транзакцый прыводзяць да зніжэння ліквіднасці, што азначае, што цяжэй купіць або прадаць вялікія аб'ёмы крыпты, не выклікаючы рэзкага падзення кошту.
Больш за тое, рэцэсія можа прывесці да таго, што фінансавыя інстытуты стануць больш схільнымі да рызыкі і скароцяць інвестыцыі ў новыя тэхналогіі, уключаючы крыптавалюту. Гэта памяншае колькасць капіталу, які паступае ў сектар, яшчэ больш зніжаючы цэны.
Гэтыя фактары ствараюць жорсткія ўмовы для крыптарынку падчас рэцэсіі.
Чаго чакаць у 2023 годзе?
A новы справаздачу Інстытут Мізеса выявіў трывожныя падзеі ў дачыненні да долара ЗША: грашовая маса М2 упершыню за 28 гадоў стала адмоўнай. Гэта служыць папераджальным знакам надыходзячай рэцэсіі - тэндэнцыі, якая часта пачынаецца з паступовага змяншэння грашовай масы.
Калі рэцэсія ўсё ж адбудзецца, яе наступствы для крыпта-рынку будуць адчувацца на працягу многіх гадоў: ад рэзкага падзення коштаў на крыптаграфію да маштабных страт працоўных месцаў і недахопу фінансавання для будучых крыпта-праектаў і web3.
Карэляцыя з курсамі акцый
У мінулым лічбавыя актывы не карэлявалі з традыцыйнымі рынкамі двухбаковы меч. Нягледзячы на тое, што ён забяспечваў бяспечную гавань для інвестараў, якія шукаюць клас актываў, каб абараніць іх ад зменлівасці акцый, ён таксама быў непрадказальным.
Міжнародны валютны фонд (МВФ) паведамляецца што да пачатку сусветнай пандэміі крыптавалюты, такія як біткойн і эфірыум (ETH) мелі абмежаваную карэляцыю з асноўнымі біржавымі індэксамі і разглядаліся як шчыт ад рэзкіх змен у іншых відах інвестыцый.
Аднак гэтая перспектыва змянілася пасля экстраардынарных мер, прынятых цэнтральнымі банкамі для барацьбы з разбуральным дзеяннем каранавіруса.
У той час як у мінулым існавала нязначная карэляцыя паміж штодзённымі рухамі біткойнаў і S&P 500, эталонным фондавым індэксам для ЗША, з 2017 па 2019 год, гэтая лічба вырасла да 0.36 паміж 2020 і 2021 гадамі, з абодвума наборамі актываў. рухаючыся разам.
Індэкс S&P 500 паказаў найгоршы гадавы паказчык за 12 гадоў, закрыццё На 19.4% ніжэй, чым у пачатку года з гістарычнага максімуму. Гэта адбылося пасля перыяду высокай інфляцыі і павышэння працэнтных ставак ФРС, у выніку чаго цэны на фінансавыя актывы ўпалі.
Мы можам чакаць, што валацільнасць захаваецца на рынку криптовалют ў бліжэйшыя месяцы. Тым не менш, мы павінны адзначыць, што існуе малая верагоднасць рэдкай адмоўнай карэляцыі паміж акцыямі і крыптамі, што можа прывесці да росту коштаў на крыпту.
Попыт на энергію і цэны на нафту
Тэарэтычна, цэны на сырую нафту і крыптавалюту маюць адмоўную карэляцыю, што азначае, што калі адна расце, другая мае тэндэнцыю да паніжэння. Гэта таму, што абодва актывы выкарыстоўваюцца ў якасці сродку захавання кошту і спекуляцыі.
Калі цэны на сырую нафту растуць, інвестары схільныя адыходзіць ад спекулятыўных актываў, такіх як крыптавалюта, на карысць больш бяспечных інвестыцый. Гэта звязана з тым, што павышэнне коштаў на сырую нафту можа сведчыць аб умацаванні эканомікі, што прыводзіць да павышэння даверу інвестараў да традыцыйных рынкаў.
Адваротнае таксама дакладна. Калі кошты на сырую нафту падаюць, інвестары могуць лічыць криптовалюту спекулятыўнай альтэрнатывай. Зніжэнне коштаў на энерганосьбіты можа сігналізаваць аб эканамічнай валацільнасць, прымушаючы інвестараў верыць, што больш спекулятыўныя інвестыцыі, такія як крыптавалюта, могуць з большай верагоднасцю падаражэць.
Важна адзначыць, што карэляцыя паміж коштамі на сырую нафту і цэнамі на крыптавалюты таксама можа вар'іравацца ў залежнасці ад рынкавых умоў у пэўны момант часу.
Напрыклад, калі геапалітычная напружанасць узрасце, цэны на сырую нафту могуць вырасці, у той час як цэны на крыптавалюты могуць застацца стабільнымі, ці наадварот. З іншага боку, калі эканамічная актыўнасць замарудзіцца, абодва рынкі могуць перажыць спад.
Такім чынам, важна ўлічваць эканамічную, фінансавую і палітычную абстаноўку пры разглядзе ўзаемасувязі паміж коштамі на сырую нафту і цэнамі на криптовалюту.
Цэны на нафту маркі Brent перавысілі адзнаку ў 120 долараў за барэль у чэрвені, а затым упалі да мінімуму ў 75 долараў у пачатку снежня, калі яны жангліравалі паміж асцярогамі рэцэсіі і абмежаваннем коштаў на расейскую нафту.
Па стане на 20 студзеня нафта маркі Brent каштуе 86.77 даляра за барэль у параўнанні з 77.84 даляра на 4 студзеня. Цікава, што цана BTC, прынамсі ў гэты раз, станоўча карэлюе з коштамі на нафту. Кошт BTC перажыў бычыны рост з 6 студзеня і дасягнуў 30-дзённага максімуму ў 21,438 17 долараў XNUMX студзеня.
Чаго чакаць у 2023 годзе?
Цяжка прадказаць, як цэны на сырую нафту паўплываюць на цэны на крыптаграфію ў 2023 годзе. Такія фактары, як эканамічныя ўмовы, палітычная стабільнасць, тэхналагічны прагрэс і правілы, могуць адыграць пэўную ролю ва ўплыве на цэны абодвух актываў.
Крыптавалюты ўсё яшчэ адносна новыя, і іх кошт вельмі валацільны, таму любыя змены ў цане на сырую нафту патэнцыйна могуць аказаць непрадказальны ўплыў на цэны крыпта.
Іншыя макрафактары, якія ўплываюць на крыптарынкі ў 2023 годзе
Ёсць некалькі іншых макрафактараў, якія могуць паўплываць на цэны крыпты ў 2023 годзе:
Расейска-ўкраінская вайна
Першая гадавіна расейска-ўкраінскага канфлікту - а напамін пра тое, як крыптавалюты можна выкарыстоўваць у ваенных дзеяннях. Каб пашырыць доступ донараў, у пачатку гэтага года ўрад Украіны пачаў прымаць крыптаахвяраванні, што прывяло да стварэння Крыптафонду Украіны.
Аднак канфлікт пашкодзіў аб'ёму таргоў біткойнамі, а нядаўні даклад паказвае, што павелічэнне расійска-ўкраінскай вайны на 1% прыводзіць да зніжэння аб'ёму таргоў біткойнамі на 0.2%.
Гэты эфект асабліва выяўлены пасля інвазіі, і ўздзеянне становіцца больш прыкметным праз тыдзень. Калі сітуацыя паміж дзвюма краінамі захаваецца і ў 2023 годзе, гэта можа абярнуцца катастрофай для сусветных фінансавых рынкаў, у тым ліку для рынку крыптавалют.
Кітай аднаўляе сваю эканоміку
As Кітай пачынае аднаўляць сваю эканоміку пасля пандэміі каранавіруса, чакаецца, што рынак крыптавалют адчуе сур'ёзны ўплыў.
Пасля таго, як кітайскі ўрад увёў а забарона аб гандлі криптовалютой і першасным размяшчэнні манет у 2017 годзе, а ў канцы верасня 2021 года Народны банк Кітая (НБК) забараніў усе транзакцыі з криптовалютой. У выніку многія крыптатрэйдары і майнеры ў Кітаі былі вымушаныя перанесці сваю дзейнасць за мяжу.
З нядаўнім змякчэннем абмежаванняў гэтыя трэйдары цяпер вяртаюцца на рынак, і некаторыя прагназуюць, што гэта можа прывесці да росту попыту на крыптавалюты. У той жа час паўторнае адкрыццё Кітая можа прывесці да новых правілаў і абмежаванняў на крыптарынку.
Урад Кітая раней выказваў занепакоенасць з нагоды магчымасці выкарыстання крыптавалют для адмывання грошай і іншых незаконных дзеянняў. Калі ўрад увядзе больш жорсткія правілы, гэта можа негатыўна адбіцца на рынку.
Акрамя таго, паўторнае адкрыццё Кітая таксама можа паўплываць на сусветны рынак крыптавалют. Кітай з'яўляецца адным з найбуйнейшых у свеце рынкаў криптовалют, і адраджэнне кітайскіх трэйдараў можа павялічыць попыт на розныя манеты.
Законы і правілы
У 2023 годзе чакаецца, што рынак криптовалют будзе моцна паўплывала законамі і правіламі. Урадаў ва ўсім свеце становіцца ўсё больш прызнанне патэнцыял крыптавалют і пачынаюць укараняць правілы іх выкарыстання. Па меры сталення рынку, верагодна, з'явяцца больш жорсткія законы і правілы.
Чакаецца, што правілы будуць сканцэнтраваны на трох асноўных сферах: абарона спажыўцоў, падаткаабкладанне і барацьба з адмываннем грошай.
Правілы абароны правоў спажыўцоў будуць накіраваны на абарону кліентаў ад махлярства і забеспячэнне большай празрыстасці на рынку.
Правілы падаткаабкладання зробяць абавязковым для ўладальнікаў криптовалюты плаціць падаткі са сваёй прыбытку.
Правілы барацьбы з адмываннем грошай будуць прадухіляць выкарыстанне крыптавалют для незаконнай дзейнасці.
Увядзенне гэтых правілаў, верагодна, моцна паўплывае на рынак криптовалют. Чакаецца, што гэта паменшыць колькасць махлярскіх дзеянняў, павысіць давер спажыўцоў і павысіць празрыстасць.
У ніжняй радку
У 2023 годзе лёс крыпта-рынку будзе вызначацца камбінацыяй фактараў макраўзроўню, такіх як дзяржаўныя пастановы, настроі спажыўцоў, тэхналагічныя інавацыі і больш шырокія эканамічныя ўмовы.
Дзяржаўныя пастановы будуць гуляць галоўную ролю ў вызначэнні прымальнасці і законнасці крыпта-актываў.
Між тым, настроі спажыўцоў будуць вызначацца наяўнасцю надзейных і бяспечных платформаў і ўзроўнем даверу да крыптарынку.
Тэхналагічныя інавацыі будуць ключавымі ў прасоўванні крыпта-актываў і забеспячэнні інфраструктуры для бяспечных і эфектыўных транзакцый.
Больш шырокія эканамічныя ўмовы таксама будуць гуляць пэўную ролю ў макраасяроддзі, уключаючы інфляцыю, эканамічны рост і дэвальвацыю валюты.
Інвестар-мільярдэр Рэй Даліё нядаўна агучыў сваё меркаванне што эканоміка ЗША перажывае стагфляцыю. Гэта з'ява характарызуецца павольным эканамічным ростам, высокай інфляцыяй і анеміяй рынкаў актываў, што вядзе да росту беспрацоўя, зніжэння спажывецкіх выдаткаў і зніжэння прыбыткаў.
Даліо мяркуе, што ФРС будзе вымушана знізіць працэнтныя стаўкі да 2024 года, перад прэзідэнцкімі выбарамі ў ЗША, каб змагацца з спадам, які можа працягвацца яшчэ некалькі гадоў.
Хоць гэта можа здацца падставай для турботы, гісторыя паказвае, што эканамічныя спады могуць стаць выдатнай магчымасцю для прыватных асоб і прадпрыемстваў падрыхтавацца да наступнага росту.
Крыніца: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/