Пасля краху FTX, які адбыўся з-за таго, што цяпер неіснуючая біржа крыптавалют выкарыстоўвала грошы кліентаў для пакрыцця сваіх рызык, біржы крыптавалют прыдумалі доказы рэзерваў для ўдакладнення транзакцый.
Без дакладных правілаў генеральны дырэктар Binance Чанпэн Чжао нядаўна прапанаваў практыку, якая дае біржам магчымасць паказаць карыстальнікам, што яны больш сумленныя. А Аўдыт доказу запасаў (PoR). правярае, ці ёсць у захавальніка сродкі кліента, якія ён, як сцвярджае, мае. Аўдытар робіць здымак усіх уліковых запісаў і арганізуе дрэва Merkle для абароны прыватнасці карыстальнікаў. Пасля таго, як здымак будзе зроблены, аўдытар будзе мець Корань меркле, крыптаграфічны адбітак, характэрны для сумы гэтых уліковых запісаў на момант стварэння здымка.
Затым аўдытар збірае лічбавыя подпісы, створаныя біржай крыптавалют, у якасці доказу таго, хто валодае адрасамі ў ланцужку з балансам, які можа быць пацверджаны публічна. Апошнім этапам аўдыту з'яўляецца праверка таго, ці большыя або роўныя гэтыя сумы балансам кліентаў, якія адлюстроўваюцца ў дрэве Merkle. У такім выпадку актывы кліента захоўваюцца з поўным рэзервам.
Binance Holdings Ltd. і ОКХ - гэта толькі два прыклады криптовалютных біржаў, якія ў апошнія месяцы звярнуліся да старонніх аўдытараў за справаздачай аб рэзервах, якая становіцца ўсё больш папулярнай формай атэстацыі, якая можа прадэманстраваць плацежаздольнасць кампаніі і яе здольнасць выконваць свае даўгавыя абавязацельствы. Паколькі большасць біржаў знаходзяцца ў прыватнай уласнасці, яны не павінны прытрымлівацца правілаў Камісіі па каштоўных паперах і біржам (SEC) аб падачы фінансавых справаздач і правядзенні іх аўдыту.
Крах FTX, якая пазычыла мільярды долараў ад сваіх кліентаў філіялу Alameda Research, а затым заблакіравала спажыўцам доступ да сваіх сродкаў, выклікала ўсеагульную занепакоенасць фінансавай стабільнасцю крыптаплатформаў. Акрамя таго, FTX прыклаў дадатковыя намаганні, правёўшы аўдыт сваіх бухгалтарскіх кніг кампаніямі Armanino LLP і Prager Metis CPAs LLC за апошнія два гады, што звычайна не робяць прадпрыемствы гэтай галіны.
Ці з'яўляецца доказ рэзерваў рашэннем праблемы даверу да крыпта?
Хоць старонняя праверка з'яўляецца крокам да большай празрыстасці крыптаабменаў, некаторыя навукоўцы адзначылі важныя рэчы, якія можна было б палепшыць. Калі платформы раскрываюць інвестарам здымкі сваіх рэзерваў, яны часта хаваюць, ці заклалі платформы актывы карыстальнікаў у якасці крэдытаў або карэкціравалі сваю ацэнку актываў або абавязацельстваў у той час. Біржа можа таксама вызначыць частату гэтых атэстацый.
Выкажам здагадку, што кампанія выкарыстоўвае праверку трэцім бокам і не дае аўдытарам інфармацыю аб сваіх актывах або абавязацельствах, якія не запісаны ў блокчейне. У такім выпадку можа спатрэбіцца больш празрыстасці адносна нелічбавых актываў кампаніі.
Гэтыя недахопы падкрэсліваюць абмежаванні рашэнняў на платформе ў ланцужку, якія рызыкуюць страціць сувязь з рэальным светам, калі не ўлічаць яго. POR недастаткова для забеспячэння надзейнага доказу супраць махлярства або абароны ад узлому.
Акцэнт на папярэдняй адказнасці прывёў да больш значных заклікаў да фінансавага рэгулявання і кантролю крыптабізнесу пасля разбуральнай смяротнай спіралі FTX. Кампанія Lexology апублікавала дакумент, у якім аналізуецца бягучае судовае права па блокчейне, у якім адзначаецца, што крыптабізнэсу можа быць цяжка пазбегнуць рэгулявання па-за ланцугом. Юрыдычнае пасярэдніцтва праз суды пры падтрымцы дзяржаўных органаў і з выкарыстаннем існуючых прававых паняццяў, такіх як фідуцыярныя абавязацельствы і канструктыўныя трасты, застанецца пажаданым у якасці фактычнага метаду дасягнення адказнасці для людзей, якія панеслі страты.
На ўлады ЗША ўзрастае ціск, каб крыптабізнес выконваў правілы абароны інвестараў. Пад кіраўніцтвам старшыні Гэры Генслера SEC паабяцала расправіцца з індустрыяй криптовалют. Агенцтва таксама папрасіла зарэгістраваць больш біржаў, але не згадала, як платформы выкарыстоўваюць доказы рэзерваў.
У бліжэйшыя месяцы криптовалютные кампаніі будуць усё больш і больш залежаць ад доказаў рэзерваў, каб захаваць давер сваіх кліентаў. Тым не менш, можна ўнесці розныя карэкціроўкі для павышэння адкрытасці і ўпэўненасці. Інвестары павінны мець доступ да фінансавай інфармацыі аб абмене. Гэта дае інфармацыю пра структуру бізнесу і прыбытак. А таксама звесткі аб яго супрацоўніках і акцыянерах.
Сектар крыптавалют можа атрымаць значную карысць ад захавальнікаў, якія ўкараняюць крытэрыі пацверджання рэзерваў, пры ўмове, што яны паведамляюць сваім кліентам пра небяспеку такога роду самарэгулявання. Выкажам здагадку, што індустрыя квітнее пры ўвядзенні універсальных правілаў падсправаздачнасці, і ў гэтым выпадку яна можа пазбегнуць няўдач, якія часта суправаджаюць крах цэнтралізаваных платформаў, такіх як Mt.Gox, Cryptopia, QuadrigaCX і FTX.
Карыстальнікі ў сістэме, дзе эмітэнты стейблкойнаў і біржы павінны рэгулярна правяраць свае рэзервы, будуць імкнуцца да рашэнняў, якія забяспечваюць найвышэйшы ўзровень бяспекі актываў. Такім чынам, больш капіталу ад інстытуцыйных і індывідуальных інвестараў пацякло б на рынак крыптавалют, калі б навакольнае асяроддзе было больш бяспечным.
Малюнак на Сяргей Такмакоў, эсквайр. https://Terms.Law ад Pixabay
Крыніца: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/